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RESUMO AFO 2 1- Observe as informações abaixo. BALANÇO PATRIMONIAL (31/12/2017) ATIVO PASSIVO Ativo Circulante 17.200,00 Passivo Circulante 16.000,00 Caixa 200,00 Fornecedores 12.000,00. /// RESPOSTA: 0,14. 2- Quando a empresa vende a quantidade exata de produtos, que iguala as receitas às despesas, dizemos que a empresa atingiu: RESPOSTA: Ponto de Equilíbrio. 3- Representa a capacidade que o produto ou o serviço tem de cobrir os custos fixos da empresa. Esse conceito está relacionado a(ao): RESPOSTA: Margem de Contribuição. 4- O que significa margem de contribuição? RESPOSTA: Margem de contribuição representa a capacidade que o produto ou o serviço tem de cobrir os custos fixos da empresa. A margem de contribuição unitária é igual ao preço de venda unitário menos os custos e despesas variáveis unitários. 5- Certa empresa apurou as seguintes informações sobre o seu único produto:Preço de venda unitário - 15,00;Custos variáveis unitários - 10,00;Custos fixos - 100.000,00;Investimento no negócio - 400.000,00.A empresa espera um retorno de 15% sobre o capital investido. Qual deve ser o ponto de equilíbrio econômico dessa empresa? Alternativa correta: 32.000 unidades. 6- Sobre o conceito de Ponto de Equilíbrio, podemos afirmar que: Alternativa correta: Quantidade vendida que iguala as receitas e as despesas da empresa. 7- Leia as afirmativas abaixo, sobre as conseqüências das políticas de financiamento:I. Uma possível justificativa para um elevado grau de alavancagem financeira é o uso de recursos onerosos financiados por terceiros com custos muito elevados.II. Quanto maior a utilização de recursos de terceiros, mais elevado também se apresenta o risco financeiro . Alternativa correta: V – V – F. 8- Observe as informações abaixo. BALANÇO PATRIMONIAL (31/12/2017) ATIVO PASSIVOAtivo Circulante 17.200,00 Passivo Circulante 16.000,00 Caixa 200,00 Fornecedores 12.000,00 Bancos 2.000,00Impostos a pagar 3.000,00 Clientes 5.000,00 Salários a pagar 1.000,00 Estoques 10.000,00 Ativo Não Circulante37.000,00 Passivo Não Circulante 30.000,00 Realizável LP 3.000,00 Financiamentos LP 30.000,00 Imobilizado 20.000,00 Investimento 10.000,00 Patrimônio Líquido 8.200,00 Intangível 4.000,00 Capital Social 7.000,00 Reserva Legal 1.200,00 TOTAL 54.200,00 TOTAL 54.200,00 De acordo com os dados do Balanço Patrimonial, marque abaixo a opção correta que corresponda ao Índice de Liquidez Seca dessa empresa. RESPOSTA: 0,45 9- A Estrutura de Capital da empresa é a combinação entre os dois tipos de capital (Próprio e de Terceiros), que financiam os ativos da organização. O Capital Próprio é o patrimônio investido pelos acionistas, e o Capital de Terceiros pode ser composto por dívidas bancárias, debêntures, entre outras dívidas. Assinale abaixo a opção que define uma debênture. RESPOSTA: Títulos de dívidas que têm como objetivo captar recursos para financiamento de capital de giro ou capital fixo. 10- Certa empresa apurou as seguintes informações sobre o seu único produto: Preço de venda unitário: R$ 5,00 Custos variáveis unitários: R$ 3,00 Custos fixos: R$ 10.000,00 Investimento no negócio: 50.000,00 A empresa espera um retorno de 15% sobre o capital investido. Com isto, para a empresa atingir o ponto de equilíbrio será necessário a venda de 8.750 unidades. Caso a taxa de retorno exigida sobre o capital investido se altere para 20%, qual será a quantidade para se atingir o ponto de equilíbrio e qual a relação entre a taxa de retorno e o Lucro? RESPOSTA: Acima de 8.750, pois um aumento na taxa de retorno irá aumentar a necessidade de lucro. 11- Observe as informações abaixo. BALANÇO PATRIMONIAL (31/12/2017) ATIVO PASSIVO Ativo Circulante 17.200,00 Passivo Circulante 16.000,00 Caixa 200,00 Fornecedores 12.000,00 Bancos 2.000,00 Impostos a pagar 3.000,00 Clientes 5.000,00 Salários a pagar 1.000,00 Estoques 10.000,00 Ativo Não Circulante 37.000,00 Passivo Não Circulante 30.000,00 Realizável LP 3.000,00 Financiamentos LP 30.000,00 Imobilizado 20.000,00 Investimento 10.000,00 Patrimônio Líquido 8.200,00 Intangível 4.000,00 Capital Social 7.000,00 Reserva Legal 1.200,00 TOTAL 54.200,00 TOTAL 54.200,00 De acordo com os dados do Balanço Patrimonial, marque a opção que corresponda ao Índice de Liquidez Corrente dessa empresa. RESPOSTA: 1,08 12- Apresentada a Demonstração dos Resultados do Exercício – DRE da empresa Mello S.A. e fazendo a Análise Horizontal Anual dos dados, temos os seguintes resultados: Com base nestas informações, qual das alternativas abaixo está correta? RESPOSTA: O Patrimônio Líquido aumentou 101% no ano X2. 13- O gestor de uma empresa precisa sempre estar atento às mudanças externas – ou seja, no cenário econômico – e internas – como o desempenho de venda de seus produtos ou a sua margem de lucro. Para isto, ele utiliza diversas métricas para mensurar vendas, lucro, retorno, liquidez, entre outras. Uma importante métrica é a medição da alavancagem financeira, que informa ao gestor: RESPOSTA: Quanto o resultado financeiro irá variar, em relação a uma variação nas vendas. 14- É a forma pela qual uma empresa se financia, ou seja, como as fontes de recursos estão distribuídas, normalmente entre Capital Próprio (Acionistas) e Capital de Terceiros (Credores). Este conceito refere-se a: RESPOSTA: Estrutura de Capital. 15- Sobre o Custo Médio Ponderado de Capital, assinale a alternativa correta: RESPOSTA: Taxa ponderada pela participação de capital próprio (e sua taxa) com a participação do capital de terceiros ( e sua taxa). 16- Ao analisar a DRE da empresa Souza S.A., obtivemos os seguintes indicadores: Margem Bruta : 65% Margem Operacional : 53% Qual foi a despesa que mais impactou a diferença entre a Margem Operacional e a Margem Bruta? RESPOSTA: Despesas Administrativas 17- Analisando o balanço da empresa XPTO, obtivemos as seguintes informações: Índice de Liquidez Corrente: 1,23 Índice de Liquidez Seca: 0,89 Índice de Liquidez Geral: 1,96 Qual dos indicadores de liquidez o gestor deve dar preferência, se quiser entender a real capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo, incluindo o estoque da empresa? RESPOSTA: Liquidez Corrente. 18- O Indicador de Liquidez Geral oferece ao gestor a seguinte informação: RESPOSTA: A capacidade de pagamento de dívidas, com uma visão em longo prazo. 19- Há diversos indicadores que auxiliam o gestor a avaliar o desempenho da empresa, principalmente em relação ao retorno/rentabilidade. Quando o gestor escolhe o ROE, o que ele deseja verificar? RESPOSTA: O retorno obtido no investimento do capital dos acionistas. 20- Dadas as seguintes informações abaixo: ATIVO X3 X4 X5 VALOR R$ AH% VALOR R$ AH% VALOR R$ AH% CIRCULANTE 3.200 4.792 7.204 NÃO CIRCULANTE 5.200 6.968 6.396 TOTAL 8.400 11.760 13.600 Por meio da análise horizontal encadeada, utilizando X3 como base, marque a opção abaixo que se refere ao percentual de crescimento do Ativo Não Circulante de X5 . RESPOSTA: 23%. 21- O Gestor de uma empresa precisa sempre estar atento às mudanças externas – ou seja, no cenário econômico – e internas – como o desempenho de venda de seus produtos ou a sua margem de lucro. Para isto, ele utiliza diversas métricas para mensurar vendas, lucro, retorno, liquidez, entre outras. Uma importante métrica é a medição da alavancagem operacional, que informa ao gestor: RESPOSTA: Quanto o resultado operacional irá variar, em relação a uma variação nas vendas. 22- Sobre a utilização do método de percentagem das vendas para a elaboração da DRE projetada, podemos afirmar que: I. As relações entre os vários custos ou despesas e vendas no próximo ano ou exercício repetirão aquelas havidas no ano ou exercícios precedentes. II. Este método não considera os custos dos produtos vendidos, apenas as despesas operacionais e as despesas com juros, como uma percentagem das vendas previstas. III. A projeção das vendas deverá ser sempre equivalente a 40% das vendas líquidas no exercício anterior.Está(ao) correta(s): RESPOSTA: Somente I 23- Certa empresa apurou as seguintes informações sobre o seu único produto: Preço de venda unitário: R$ 5,00 Custos variáveis unitários: R$ 3,00 Custos fixos: R$ 10.000,00 Investimento no negócio: 50.000,00 A empresa espera um retorno de 15% sobre o capital investido. Com isto, para a empresa atingir o ponto de equilíbrio, será necessária a venda de 8.750 unidades. Caso a taxa de retorno exigida sobre o capital investido seja alterada para 10%, qual será a quantidade para se atingir o ponto de equilíbrio e qual a relação entre a taxa de retorno e o lucro? RESPOSTA: Abaixo de 8.750, porém, não há relação entre a taxa de retorno e o lucro. 24- Observe a DRE abaixo: Caso o CMV tenha uma redução de 20%, qual o impacto no lucro líquido? RESPOSTA: inferior a 20% devido ao imposto de renda. 25- Há diversos indicadores que auxiliam o gestor a avaliar o desempenho da empresa, principalmente em relação ao retorno/rentabilidade. Quando o gestor escolhe o ROA, o que ele deseja verificar? RESPOSTA: A eficiência dada pela utilização do ativo total nas operações da empresa. 26- A empresa Border S.A, tem idade media de estoque de 30 dias, um período médio de recebimento de 45 dias e um período médio de pagamento de 40 dias. A empresa gasta 1.000.000 ao ano em suas operações, e consegue taxas de retorno de 10% a.a no mercado financeiro. Com isso o ciclo de caixa da empresa CCC é igual a 35 dias. A empresa fez um esforço junto aos seus clientes, diminuindo p prazo médio de recebimento para 30 dias. Com base nessas informações, o que ocorreu com o ciclo de caixa da empresa CCC e de que forma ele irá impactar a empresa? RESPOSTA: será inferior aos 35 dias, sendo vantajoso para a empresa. 27- Uma empresa produz e vende 12.000 unidades de seu produto. O preço de venda é de 30,00, a unidade e os custos variáveis de 20,00. Qual o custo fixo dessa empresa, sabendo que ela possui um GAO igual a 6,0. RESPOSTA: 100.000 28- A contabilidade tem como objetivo demonstrar periodicamente a situação em que se encontra uma determinada pessoa jurídica, por meio do balanço patrimonial e da DRE. Analise os conceitos abaixo e marque a alternativa correta: III- O passivo circulante aponta todas as situações de curto prazo da empresa. RESPOSTA: somente a III está correta. 29- Capital de giro é um recurso de rápida renovação que representa a liquidez da operação disponível para a entidade, sendo ferramenta fundamental para a tomada de decisão. O conceito de capital líquido refere-se: RESPOSTA: A uma equação resultante do valor do ativo circulante, menos o valor do passivo circulante. 30- O Gestor de uma empresa precisa sempre estar atento às mudanças externas – ou seja, no cenário econômico – e internas – como o desempenho de venda de seus produtos ou a sua margem de lucro. Para isto, ele utiliza diversas métricas para mensurar vendas, lucro, retorno, liquidez, entre outras. Uma importante métrica é a medição da alavancagem FINANCEIRA, que informa ao gestor: RESPOSTA: Quanto o resultado FINANCEIRO irá variar, em relação a uma variação nas vendas. 31- O desempenho operacional de uma empresa pode ser impactado pela qualidade da administração do capital de giro, Oe seja, na eficiência do fluxo de caixa, ele deseja: RESPOSTA: Não gerar descasamento entre as entradas (receitas) e as saídas(despesas). 32- Analisando o balanço da empresa XPTO, obtivemos as seguintes informações : Índice de Liquidez Corrente : 1,23 Índice de Liquidez Seca : 0,89 Índice de Liquidez Geral : 1,96 Qual dos indicadores de liquidez o gestor deve dar preferência, se quiser entender a real capacidade de pagamento das dívidas em longo prazo? RESPOSTA: Liquidez Geral. 33- Dadas as seguintes informações abaixo: Ativo Valor R$ Passivo Valor R$ Circulante 64.000 Circulante 48.000 Não Circulante RLP 1.600 Não circulante 16.000 Imobilizado 86.400 Patrimônio líquido 96.000 Investimento 5.000 Intangível 3.000 Total 160.000 Total 160.000 Utilizando a análise vertical, marque a opção que se refere à porcentagem investida no Imobilizado em relação ao ativo total. RESPOSTA: 54% PERGUNTAS DISCURSIVAS 1- Descreva a importância da gestão de fluxo de caixa e capital de giro na empresa. Qual o seu impacto para a “saúde” financeira da empresa? RESPOSTA: A gestão de capital de giro é focada em controlar as entradas (receitas) e saídas (despesas) de caixa da empresa, ao longo do tempo. Seu objetivo é que não existam saídas de caixa descasadas com as receitas, de forma que a empresa tenha sempre saldo positivo em caixa. Mesmo empresas que possuem operações rentáveis, caso venham a apresentar fluxos de caixa com alto grau de descasamento, podem falir, por conta da insolvência. 2- Na gestão empresarial é eficiente que a empresa possua capital de terceiros. Tradicionalmente uma dívida bancária é um exemplo de capital de terceiros; porém, temos diversos outros mecanismos, como por exemplo uma debênture. Descreva o que é uma debênture e explique quais as vantagens da debênture em relação a um financiamento? RESPOSTA: Debêntures são títulos de dívida, normalmente de longo prazo. Ela tem como finalidade financiar investimentos de uma empresa. Sua vantagem em relação ao financiamento bancário é o prazo mais alongado para pagamento aos debenturistas e custo de capital menor para a empresa. 3- Ao analisando o DRE (demonstração do resultado do exercício), temos diversas informações sobre receitas e despesas. Quais informações podemos extrair da DRE? Quais análises podemos elaborar e de que forma? RESPOSTA: Analisando a DRE, podemos obter informações sobre o resultado das operações da empresa, como o valor de vendas, seus custos operacionais, gastos com a produção, custo com financiamentos, entre outros. Podemos obter diversos tipos de indicadores, como por exemplo, os de rentabilidade. 4- Analisando o Balanço da Empresa, temos os Ativos e os Passivos. Quais informações podemos extrair do Balanço? Quais análises podemos elaborar e de que forma? RESPOSTA: Na DRE temos todas as informações sobre o resultado financeiro da empresa, como por exemplo : Custo Operacional, Gastos com venda de produtos, Imposto de Renda, Faturamento Bruto, entre outros O Balanço Patrimonial nos informa como estão distribuídos os Ativos e Passivos da Empresa, sendo possível construir índices de liquidez, alavancagem, entre outros. Podemos analisá-los de forma Horizontal ou Vertical. Na análise Horizontal, comparamos uma conta (ou rúbrica) no tempo e na análise vertical, a decomposição de uma conta (ou rúbrica) 5- Observe o gráfico abaixo e discorra sobre a análise do ponto de equilíbrio, considerando os aspectos relacionados ao comportamento do lucro para o cenário demonstrado: RESPOSTA: A empresa alcança seu ponto de equilíbrio operacional em 8.000 unidades, quando o LAJIR é igual a zero. Para vendas acima de 8.000 unidades, o LAJIR é positivo, então ela tem lucro. Vendas abaixo de 8.000 unidades, LAJIR é negativo, entrando na faixa de prejuízo. 6- Uma das tarefas mais árduas da área financeira é dimensionar o fluxo de caixa da empresa. A previsão de fluxo de caixa é considerado um dos mais importantes instrumentos da gestão financeira. Quais as medições que a previsão de fluxo de caixa faz? RESPOSTA: previsão do fluxo de caixa mede as necessidades futuras de recursos, a capacidade de pagamento pontual dos compromissos assumidos ou previstos e a disponibilidade para investimentos. 7- Existem 3 tipos de indicadores de liquidez: Geral, imediata e circulante(mesma coisa do corrente). Que tipo de informações cada indicador transmite ao gestor, e como ele pode tomar esta informação como tomada de decisão? RESPOSTA: O ILG é usado para entender a real capacidade de pagamento das dívidas em longo prazo, O ILI considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras em seu cálculo. Ou seja, apenas as contas que possuem de liquidez imediata para quitar as obrigações.O ILC é calculada dividindo-se a soma dos direitos a curto prazo da empresa pela soma das dívidas a curto prazo. Cabe ao gestor analisar a capacidade de pagamento da empresa comparado as suas obrigações. 8- Existem diversos indicadores de rentabilidade, entre eles o ROA (retorno sobre o ativo) e o ROE (retorno sobre o patrimônio liquido). Que tipo de informação o ROE (lucro liquido/patrimônio liquido), transmite ao gestor? Como ele pode ser utilizado no processo de tomada de decisão? RESPOSTA: Esse é o retorno total do lucro líquido, medido como porcentagem do patrimônio liquido aos acionistas. O retorno sobre o patrimônio liquido mensura a rentabilidade de uma corporação ao revelar o quanto de lucro a companhia gera com o dinheiro investido pelos acionistas. 9- Pelos valores apresentados, informe o ciclo operacional e o ciclo de conversão de caixa da empresa NC. Demonstre os cálculos: RESPOSTA: CO = PMRV + PMRCO = 35 + 50 = 85 DIASCC = PMRV + PMRE – PMPCCC = 35+50 – 65 = 20 DIAS.
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