AAP2 MERCADO DE CAPITAIS

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1)Texto base:
O modelo de precificação de ativos – CAPM apresenta o retorno esperado de um ativo e a remuneração do risco. Ele envolve a análise e o estudo de diversas variáveis.
Em relação ao modelo CAPM e às variáveis a serem estudadas, podemos afirmar:
Alternativas:
· a)
Considera-se retorno do mercado o retorno sobre o portfólio do mercado apenas do título negociado.
· b)
O modelo CAPM une o risco diversificável e o retorno de um ativo específico.
· c)
O modelo CAPM une o risco não diversificável e o retorno para todos os ativos. Alternativa assinalada
· d)
O coeficiente beta é uma medida de risco diversificável.
· e)
O modelo une o risco diversificável e o retorno para todos os ativos.
2)Texto base:
O risco é a incerteza da ocorrência de eventos futuros, portanto faz parte do assunto investimentos. Quando investimos, tomamos decisões no presente que terão resultados no futuro e tais resultados correm o risco de acontecer ou não. O ambiente do mercado de capitais envolve vários riscos que devem ser conhecidos e minimizados.
Em relação aos riscos no mercado de capitais, podemos afirmar:
Alternativas:
· a)
Risco não diversificável é o risco não tratado com a diversificação de títulos de um portfólio.
Alternativa assinalada
· b)
Coeficiente beta é a medida do risco diversificável.
· c)
Risco não diversificável é a proporção do risco de um ativo que é atribuível a causas específicas da empresa.
· d)
Risco total é a combinação dos riscos diversificáveis de um título.
· e)
Risco total é a combinação dos riscos que são atribuíveis a causas da empresa e aos fatores de mercado que afetam todas as empresas.
3)Texto base:
O modelo CAPM apresenta o retorno esperado, por isso é importante a sua definição.
Em relação ao retorno esperado de um título, é correto afirmar:
Alternativas:
· a)
O cálculo do retorno esperado toma como base a cotação histórica do valor de um ativo.
Alternativa assinalada
· b)
Expectativas do dinheiro sem risco, as quais o investidor não admite correr riscos, porém quanto maior o retorno, menor o risco.
· c)
Não é necessário um indicador que servirá como base de comparação.
· d)
O preço-alvo de um ativo é o preço pelo qual se estima que um ativo deverá ser negociado no presente.
· e)
Os efeitos da economia não interferem e dependerá somente de fatores relativos à empresa ou ao setor que atua.
4)Texto base:
Jonas possui ações de determinada empresa que apresenta os seguintes dados: Taxa livre de risco 10%aa; Taxa de retorno do mercado 25% e coeficiente beta 1,05.
Utilizando o modelo de CAPM, o retorno esperado para as ações é de:
Alternativas:
· a)
10,25
· b)
15,75%
· c)
35%
· d)
25,75%
Alternativa assinalada
· e)
42%