de caixa associado prevê o pagamento de R$ 70.000,00 com probabilidade de 1/2 e R$ 200.000,00 com probabilidade de 1/2 e um investimento sem risco ...

(a) Para calcular o valor que um investidor estará disposto a pagar pelo portfólio arriscado, é necessário considerar o prêmio de risco exigido. Nesse caso, o prêmio de risco é de 8%. O valor presente do pagamento de R$ 70.000,00 com probabilidade de 1/2 é calculado multiplicando o valor pelo fator de desconto, que é igual a 1 dividido pela (1 + taxa de retorno livre de risco). O valor presente do pagamento de R$ 200.000,00 com probabilidade de 1/2 é calculado da mesma forma. Somando os dois valores presentes, você encontrará o valor que o investidor estará disposto a pagar pelo portfólio arriscado. (b) Para calcular o retorno líquido do portfólio, é necessário subtrair a taxa de retorno livre de risco do retorno esperado do portfólio. Nesse caso, o retorno esperado do portfólio é a média ponderada dos retornos dos pagamentos possíveis, considerando as probabilidades de ocorrência de cada um. (c) Para calcular o valor que um investidor estará disposto a pagar pelo portfólio arriscado com um prêmio de risco de 12%, você pode seguir o mesmo procedimento descrito no item (a), utilizando a nova taxa de prêmio de risco. (d) Comparando os resultados dos itens (a) e (c), podemos concluir que, à medida que o prêmio de risco exigido aumenta, o valor que o investidor está disposto a pagar pelo portfólio arriscado diminui. Isso ocorre porque um prêmio de risco maior implica em uma maior incerteza e, consequentemente, em um menor valor atribuído ao portfólio arriscado.