Atualmente o valor contábil do equipamento antigo é de $ 60.000. O valor atual de mercado do equipamento antigo é de $ 70.000. O equipamento novo t...

Para elaborar o fluxo de caixa operacional da compra do equipamento, é necessário seguir os seguintes passos: 1. Calcular o investimento líquido: Investimento líquido = Custo de aquisição do equipamento novo - Valor residual + Necessidade de capital de giro Investimento líquido = 400.000 - (0,15 x 400.000) + (0,3 x 400.000) = 400.000 - 60.000 + 120.000 = 460.000 2. Calcular o financiamento: Financiamento = 50% x Investimento líquido = 0,5 x 460.000 = 230.000 3. Calcular os juros do financiamento no período de carência: Juros = Financiamento x Taxa de juros = 230.000 x 0,1 = 23.000 4. Calcular o valor das amortizações: Valor das amortizações = Financiamento / Número de amortizações = 230.000 / 5 = 46.000 5. Calcular a receita anual: Receita anual = Produção anual x Preço de venda unitário No primeiro ano: Receita anual = 20.000 x 20 = 400.000 No segundo ano: Receita anual = 22.000 x 22 = 484.000 No terceiro ano: Receita anual = 24.200 x 24,2 = 585.640 No quarto ano: Receita anual = 26.620 x 26,62 = 709.304 No quinto ano: Receita anual = 29.282 x 29,282 = 857.276 6. Calcular o custo variável anual: Custo variável anual = Receita anual x Custo variável unitário No primeiro ano: Custo variável anual = 400.000 x 0,3 = 120.000 No segundo ano: Custo variável anual = 484.000 x 0,3 = 145.200 No terceiro ano: Custo variável anual = 585.640 x 0,3 = 175.692 No quarto ano: Custo variável anual = 709.304 x 0,3 = 212.791,20 No quinto ano: Custo variável anual = 857.276 x 0,3 = 257.182,80 7. Calcular o lucro antes do imposto de renda: Lucro antes do imposto de renda = Receita anual - Custo fixo anual - Custo variável anual - Juros do financiamento No primeiro ano: Lucro antes do imposto de renda = 400.000 - 25.000 - 120.000 - 23.000 = 232.000 No segundo ano: Lucro antes do imposto de renda = 484.000 - 25.000 - 145.200 - 46.000 = 267.800 No terceiro ano: Lucro antes do imposto de renda = 585.640 - 25.000 - 175.692 - 46.000 - 46.000 = 92.948 No quarto ano: Lucro antes do imposto de renda = 709.304 - 25.000 - 212.791,20 - 46.000 - 46.000 = 169.512,80 No quinto ano: Lucro antes do imposto de renda = 857.276 - 25.000 - 257.182,80 - 46.000 - 46.000 = 281.093,20 8. Calcular o imposto de renda: Imposto de renda = Lucro antes do imposto de renda x Alíquota do imposto de renda No primeiro ano: Imposto de renda = 232.000 x 0,3 = 69.600 No segundo ano: Imposto de renda = 267.800 x 0,3 = 80.340 No terceiro ano: Imposto de renda = 92.948 x 0,3 = 27.884,40 No quarto ano: Imposto de renda = 169.512,80 x 0,3 = 50.853,84 No quinto ano: Imposto de renda = 281.093,20 x 0,3 = 84.327,96 9. Calcular o fluxo de caixa operacional: Fluxo de caixa operacional = Lucro antes do imposto de renda - Imposto de renda + Depreciação Depreciação = Custo de aquisição do equipamento novo - Valor residual / Número de anos de vida útil Depreciação = (400.000 - (0,15 x 400.000)) / 6 = 58.333,33 No primeiro ano: Fluxo de caixa operacional = 232.000 - 69.600 + 58.333,33 = 220.733,33 No segundo ano: Fluxo de caixa operacional = 267.800 - 80.340 + 58.333,33 = 245.793,33 No terceiro ano: Fluxo de caixa operacional = 92.948 - 27.884,40 + 58.333,33 = 123.397,93 No quarto ano: Fluxo de caixa operacional = 169.512,80 - 50.853,84 + 58.333,33 = 176.992,29 No quinto ano: Fluxo de caixa operacional = 281.093,20 - 84.327,96 + 58.333,33 = 255.098,57 Portanto, o fluxo de caixa operacional da compra do equipamento, considerando um financiamento correspondente a 50% do investimento líquido mais o capital de giro necessário e com carência de 1 ano com pagamento de juros, taxa de juros: 10% a.a. e um número de 5 amortizações e usando o sistema PRICE, é de R$ 220.733,33 no primeiro ano, R$ 245.793,33 no segundo ano, R$ 123.397,93 no terceiro ano, R$ 176.992,29 no quarto ano e R$ 255.098,57 no quinto ano.