14 - A ação da empresa Sigma S.A. tem um beta de 1,3 e retorno esperado de 19%. Sabendo que a taxa de retorno das Letras do Tesouro brasileiro é d...

14 - A ação da empresa Sigma S.A. tem um beta de 1,3 e retorno esperado de 19%. Sabendo
que a taxa de retorno das Letras do Tesouro brasileiro é de 9%, marque a opção correta que
representa o valor aproximado do retorno esperado pelo mercado (Bolsa de Valores):
( A ) 11% ( B ) 13% ( C ) 15% ( D ) 17% ( E ) 19%

Ki = Kf + [(Km – Kf) x β]
19 = 9 + [(Km – 9) x 1,3]
19 = 9 + 1,3Km – 11,7
Km = 21,7/1,3 = 16,69%

( A ) 11%
( B ) 13%
( C ) 15%
( D ) 17%
( E ) 19%

Análise de Investimentos

•

Colégio Objetivo

0

1

investimentosrentaveis

22/01/2024

Essa pergunta também está no material:

5 pág.

EXERCÍCIOS DE REVISÃO COM GABARITO

Análise de Investimentos • Universidade Estácio de SáUniversidade Estácio de Sá

Caroline Mattos

💡 1 Resposta

Ed

22.01.2024

O valor aproximado do retorno esperado pelo mercado (Bolsa de Valores) é de 15%, representado pela alternativa (C). Isso ocorre porque, de acordo com a fórmula do CAPM (Modelo de Precificação de Ativos Financeiros), o retorno esperado de um ativo é igual à taxa livre de risco (no caso, as Letras do Tesouro brasileiro, com taxa de 9%) mais o prêmio de risco do mercado (Km - Kf) multiplicado pelo beta do ativo (1,3). Substituindo os valores na fórmula, temos: 19 = 9 + [(Km - 9) x 1,3] 10 = 1,3Km - 11,7 1,3Km = 21,7 Km = 21,7 / 1,3 Km = 16,69% Portanto, o retorno esperado pelo mercado é de aproximadamente 16,69%, o que mais se aproxima é a alternativa (C) 15%.

0