O procedimento de back testing é uma técnica utilizada para validar modelos de Value at Risk (VaR). Ele consiste em comparar as previsões do modelo com os resultados reais observados, a fim de verificar a precisão e a eficácia do modelo de risco. Analisando as alternativas: a) Calcular os parâmetros da distribuição de probabilidade utilizada - Isso não é o foco do back testing, que se concentra na validação do modelo. b) Quantificar o risco em grandes casos de grandes variações de preços - Embora o VaR quantifique risco, o back testing não é especificamente para quantificar risco em grandes variações. c) Medir a perda média em situações de crises - Isso não é o objetivo principal do back testing. d) Aferir o modelo de risco que está sendo utilizado - Esta é a definição correta do back testing, pois ele serve para avaliar a eficácia do modelo de VaR em prever perdas. Portanto, a alternativa correta é: d) Aferir o modelo de risco que está sendo utilizado.