de acordo com o modelo CAPM: I - quando o beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno domercado. II - quando beta é nulo, temos o risc...

Vamos analisar cada item: I - quando o beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno do mercado. Isso está correto de acordo com o CAPM. II - quando o beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco. Isso está incorreto. Quando o beta é nulo, significa que o ativo não possui correlação com o mercado, mas não implica que o risco seja igual ao retorno de um ativo livre de risco. III - o beta pode ser negativo. Isso está correto. O beta pode ser negativo, o que indica uma relação inversa com o mercado. Portanto, apenas os itens I e III estão corretos.