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Análise de Investimento

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Uma forma de realizar a avaliação de um projeto é por meio do conceito de payback descontado. Com base nesta metodologia, uma pequena empresa alimentícia, que trabalha com salgados, decide realizar um investimento para aumentar sua produção. Seu investimento inicial é de R$ 145.000,00. No primeiro ano, o fluxo de caixa é R$ 71.000,00; para o segundo ano, temos R$ 74.000,00; no terceiro ano, R$80.000,00; e no quarto ano, R$ 50.000,00. Admitindo uma taxa mínima de aceitação para esse projeto de 20% a.a, quando ocorrerá o período de payback?

a. Em 3 anos e 2 meses.
b. Em 3 anos e 10 meses.
c. Será necessário realizar mais um aporte financeiro no terceiro ano para ter retorno do investimento.
d. Em aproximadamente 2 anos e 9 meses.
e. Com essa taxa de atratividade, não será possível ter retorno do investimento.
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AV1 e AV2 - ANÁLISE E ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS
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AV1 e AV2 - ANÁLISE E ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS

UNICARIOCA

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há 7 meses

Para calcular o payback descontado, precisamos descontar os fluxos de caixa futuros pela taxa mínima de aceitação de 20% ao ano e, em seguida, somar esses valores até que o total iguale ou ultrapasse o investimento inicial de R$ 145.000,00. Vamos calcular o valor presente dos fluxos de caixa: 1. Fluxo de caixa do 1º ano: R$ 71.000,00 / (1 + 0,20)^1 = R$ 71.000,00 / 1,20 = R$ 59.166,67 2. Fluxo de caixa do 2º ano: R$ 74.000,00 / (1 + 0,20)^2 = R$ 74.000,00 / 1,44 = R$ 51.388,89 3. Fluxo de caixa do 3º ano: R$ 80.000,00 / (1 + 0,20)^3 = R$ 80.000,00 / 1,728 = R$ 46.296,30 4. Fluxo de caixa do 4º ano: R$ 50.000,00 / (1 + 0,20)^4 = R$ 50.000,00 / 2,0736 = R$ 24.157,30 Agora, somamos os valores presentes até que o total atinja ou ultrapasse R$ 145.000,00: - Após 1 ano: R$ 59.166,67 - Após 2 anos: R$ 59.166,67 + R$ 51.388,89 = R$ 110.555,56 - Após 3 anos: R$ 110.555,56 + R$ 46.296,30 = R$ 156.851,86 Neste ponto, já ultrapassamos o investimento inicial de R$ 145.000,00. Agora, precisamos calcular quanto tempo do terceiro ano é necessário para atingir exatamente R$ 145.000,00. Até o final do segundo ano, temos R$ 110.555,56. Precisamos de mais R$ 34.444,44 para atingir R$ 145.000,00. No terceiro ano, o fluxo de caixa descontado é R$ 46.296,30. Para encontrar a fração do ano necessária: R$ 34.444,44 / R$ 46.296,30 ≈ 0,743 (ou aproximadamente 7 meses e 2 semanas). Portanto, o payback descontado ocorre em aproximadamente 2 anos e 9 meses. A alternativa correta é: d. Em aproximadamente 2 anos e 9 meses.

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ano passado

Para calcular o período de payback descontado, é necessário somar os fluxos de caixa descontados até atingir o valor do investimento inicial. Vamos analisar as opções: a. Em 3 anos e 2 meses: Incorreto. b. Em 3 anos e 10 meses: Incorreto. c. Será necessário realizar mais um aporte financeiro no terceiro ano para ter retorno do investimento: Incorreto. d. Em aproximadamente 2 anos e 9 meses: Correto. e. Com essa taxa de atratividade, não será possível ter retorno do investimento: Incorreto. Portanto, a resposta correta é: d. Em aproximadamente 2 anos e 9 meses.

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A empresa Doce Doce quer ampliar a área de carga e descarga do estoque de produtos, para isso foi solicitado aos analistas da empresa três opções de projetos para tal investimento. Paulo é gestor-chefe da Doce Doce e está estudando a viabilidade dos três projetos apresentados pelos analistas. Utilizando as ferramentas de análise de investimento, ele chegou às seguintes situações. Com base nas informações das afirmativas a seguir, quais seriam os projetos economicamente viáveis para Paulo?
I. O Projeto A possui uma Taxa Interna de Retorno maior que a Taxa Mínima de Atratividade.
II. O Projeto B possui uma Taxa Interna de Retorno menor que a Taxa Mínima de Atratividade.
III. O projeto C possui uma Taxa Interna de Retorno igual à Taxa Mínima de Atratividade.
Agora, assinale a opção que apresenta as afirmativas corretas.

a. I e III.
b. II, somente.
c. I, somente.
d. I e II.
e. II e III.

Diante do exposto, entendemos que os fluxos de caixa de uma empresa podem ser apresentados em três componentes distintos, que são os fluxos de caixa (atividades) operacionais, os fluxos de caixa (atividades) de investimento e os fluxos de caixa (atividades) de financiamento. Observe as afirmacoes relacionadas com o conceito de atividades de caixa e em seguida, assinale V, de verdadeiro, para as opções que caracterizam essa segmentação, e F, de falso, para as que não caracterizam.
( ) Os fluxos de caixa operacionais consideram a aquisição de ativos, a fim de evitar a perda de valor desses bens e a consequente perda de valor dos bens produzidos e vendidos.
( ) Os fluxos de caixa de financiamento consideram as compras efetuadas a prazo com vistas ao equilíbrio do balanço patrimonial da empresa.
( ) Os fluxos de caixa de investimento objetivam a aquisição de novos recursos junto às instituições financeiras e ao capital próprio, em dinheiro, de seus sócios.
( ) Os fluxos de caixa de financiamento, ao informarem o pagamento de dividendos aos acionistas, apresentam valores que elevam o saldo do fluxo de caixa.
( ) Os fluxos de caixa que são derivados de atividades operacionais são originados de atividades fundamentais à geração de renda da organização.
Agora, assinale a opção que apresenta a sequência correta.

a. F – V – V – V – F.
b. V – F – F – V – V.
c. F – F – V – V – F.
d. V – V – F – F – V.
e. F – F – F – F – V.

De acordo Marion (2010), a rentabilidade compreende uma série de fatores econômicos e se concentra na capacidade do investimento de gerar o retorno esperado. Para tanto, devem ser utilizadas ferramentas que permitam verificar a viabilidade econômico-financeira do investimento.
MARION, José Carlos. Contabilidade empresarial. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2010.
Escolha a opção que corresponde ao que apresenta o trecho acima.

a. Ao analisar um investimento, fatores externos nunca contemplam fatores de análise.
b. Ao analisar um investimento, devemos observar se o retorno no longo prazo corresponderá ao projetado no período atual.
c. Ao analisar um investimento, fatores externos não contemplam fatores de análise.
d. Ao analisar um investimento, devemos considerar exclusivamente os riscos em relação aos investimentos.
e. Ao analisar um investimento, devemos considerar apenas as taxas de financiamento e operacionalização da aplicação.

Considere as afirmativas a seguir e identifique quais itens são necessários para uma boa análise econômica.
I) Rentabilidade.
II) Custos financeiros.
III) Custo do capital.
IV) Taxas de risco.
V) Oportunidades.
Agora, assinale a opção que apresenta as afirmativas corretas.

a) As afirmativas I, III, IV e V estão corretas.
b) As afirmativas II, III e IV estão corretas.
c) As afirmativas II e IV estão corretas.
d) As afirmativas I, III e IV estão corretas.
e) As afirmativas I, II e IV estão corretas.

O período de payback simples para este investimento é de três anos.

a) A taxa mínima de atratividade para este projeto ser economicamente viável é de 25%.
b) Este investimento não dará retorno no prazo estipulado pela empresa (5 anos).
c) O período de payback simples para este investimento é de três anos.
d) O período de payback simples do investimento é de dois anos.
e) O período Payback simples para este investimento é de 10 anos

A sucessiva incorporação dos juros ao capital inicial pode ser feita, ao longo do tempo, em dois regimes de capitalização distintos. Assinale a alternativa que contém a resposta correta em relação a esses dois regimes. No regime de juros:

a) compostos a taxa de juros incide sobre o montante acumulado ao final do montante anterior, ocorrendo a incidência de juros sobre juros. A utilização de juros compostos é mais comum que utilização de juros simples.
b) compostos a taxa de juros não incide sobre o capital inicial e a sua utilização é mais comum que a utilização de juros simples, que são mais comuns nos financiamentos bancários, que geram maior oneração ao tomador de empréstimos.
c) simples a taxa de juros incide sobre o valor presente e não há a incidência de juros sobre juros; o juro produzido em cada período é constante e inversamente proporcional ao capital investido.
d) simples a taxa de juros varia linearmente em função do tempo, incidindo sobre o montante apurado após cada período, e o juro produzido em cada um dos períodos é constante e proporcional ao capital investido.
e) compostos a taxa de juros incide sobre o capital inicial e a sua utilização é mais comum que a utilização de juros simples, que são mais comuns nos financiamentos bancários, que geram maior oneração ao tomador de empréstimos.

De acordo com seus conhecimentos adquiridos, a quais fatores relevantes à análise de investimentos o trecho lido faz referência?

a) As propostas de investimento devem oferecer um retorno mínimo ao exigido pela empresa.
b) O objetivo da análise de investimentos será escolher as melhores propostas, com menor retorno possível.
c) A análise de viabilidade de um investimento irá apresentar que nunca haverá um retorno no investimento em análise.
d) A análise de viabilidade de um investimento irá apresentar que não há retorno no investimento em análise.
e) Em análise de investimento, deve-se observar, por meio de métodos, a atratividade e risco de um investimento.

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