Para calcular o coeficiente de Sharpe, utilizamos a seguinte fórmula: \[ \text{Coeficiente de Sharpe} = \frac{R_p - R_f}{\sigma} \] onde: - \( R_p \) é o retorno esperado do portfólio (15% ao ano), - \( R_f \) é a taxa de juros livre de risco (5% ao ano), - \( \sigma \) é o desvio-padrão do portfólio (10% ao ano). Substituindo os valores na fórmula: \[ \text{Coeficiente de Sharpe} = \frac{15\% - 5\%}{10\%} = \frac{10\%}{10\%} = 1,0 \] Agora, vamos analisar as alternativas: A. O retorno do portfólio é 1,0 vez maior do que o retorno esperado, levando em consideração a volatilidade do portfólio. - Incorreto, pois não é uma comparação correta. B. O retorno do portfólio é 1,0 vez maior do que a taxa de juros livre de risco, levando em consideração a volatilidade do portfólio. - Correto, pois o retorno do portfólio (15%) é 10% maior que a taxa livre de risco (5%), e o coeficiente de Sharpe é 1,0. C. O retorno do portfólio é 1,0 vez maior do que o desvio-padrão do portfólio, levando em consideração a taxa de juros livre de risco. - Incorreto, pois não faz sentido nessa comparação. D. O retorno do portfólio é 1,0 vez maior do que o desvio-padrão do portfólio, levando em consideração o retorno esperado. - Incorreto, pela mesma razão da anterior. E. O retorno do portfólio é 1,0 vez maior do que a taxa de juros livre de risco, levando em consideração o desvio-padrão do portfólio. - Incorreto, pois não é uma comparação direta. Portanto, a alternativa correta é: B. O retorno do portfólio é 1,0 vez maior do que a taxa de juros livre de risco, levando em consideração a volatilidade do portfólio.