O Custo do Capital Próprio (CAPM) estabelece uma relação linear entre o retorno esperado de um ativo e o retorno do mercado como um todo. Esse modelo é sensível à taxa exigida de retorno, que deve ser compatível com o nível de risco assumido. Considere o exemplo a seguir: Rf (taxa livre de risco): 6% ao ano Rm (rentabilidade esperada do mercado): 14% ao ano β (beta da empresa): 1,2 ASSAF NETO, A. Finanças Corporativas e Valor. 8. ed. São Paulo: Atlas, 2021. Com base nas informações do texto, analise as sentenças a seguir sobre o capital próprio. I. O modelo CAPM considera o risco sistemático do ativo em relação ao mercado, sendo esse risco representado pelo coeficiente beta. II. O custo de capital próprio (Ke), segundo o CAPM, será igual a 15,6% ao ano. III. Quanto maior o beta, maior o retorno exigido pelos acionistas, pois o investimento é considerado mais arriscado. IV. A taxa livre de risco (Rf) representa a taxa de retorno exigida para investimentos de alto risco. É correto o que se afirma em: A) III e IV, apenas. B) II e IV, apenas. C) I, II e III, apenas. D) I, apenas.