Uma ação tem um retorno esperado da ação de 46%, o seu beta é 1,90 e a taxa de retorno livre de risco é de 30%. Qual deve ser o retorno esperado do mercado? Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de :
O Modelo CAPM CAPM (Capital Asset Pricing Model), ou modelo de precificação de ativos é muito utlizado na precificação e avaliação da taxa minima de atratvidade de um investimento. Em outras palavras é o mínimo que eu aceito receber dado o retorno esperado do mercado e o risco associado ao investimento.
Da equação Ra = Rf + β (Rm - Rf) temos,
Ra= Retorno do Investimento esperado ou o minimo que aceito a ganhar
Rf= Investimento livre de risco
Rm=Retorno médio do mercado
β=mede o risco não diversificavel ou variação de um investimento em relação do mercado.
Então quanto maior o β maior a variação.
DA equação o termo (Rm - Rf) é o premio de risco.
Substituindo os valores:
Ra=46%
β=1,90
Rf=30%
Rm=?
Logo o retorno médio do mercado é 38,4%.
Como o mercado paga 38,4% e tem um risco não diversificavel (que não pode ser eliminado ) medido pelo β=1,9 (significa que para uma variação de 1% no mercado, o investimento varia 1,9%) só é interessante investir se receber no mínimo 46%.
Att,
O gabarito está errado, a resposta é esta mesmo 38,4.
Assunto: | Uma ação tem um retorno esperado da ação de 46%, o seu beta é 1,90 e a taxa de retorno livre de risco é de 30%. Qual deve ser o retorno esperado do mercado? Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de | |
Dúvida: | Qual o gabarito correto, pois ao realizar as contas obtive o resultado de 38,42%. | |
Resposta: | Exatamente .. a resposta é esta !! Já foi enviado para p EAD acertar o gabarito !! Ra = Rf + B (Rm - Rf) 46% = 30% + 1,9 ( Rm ¿ 30% ) 46% - 30% = 1,9 ( Rm ¿ 30% ) 16% / 1,9 = ( Rm ¿ 30% ) 8,4211 = ( Rm ¿ 30% ) Rm = 38,4211% |
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