Grátis: Uma empresa do setor de tecnologia está sendo avaliada para fins de fusão. O analista contábil responsável propõe o uso do método do Valor Econômico A – Questões Respondidas

Gestão de Processos

Humanas / Sociais

Uma empresa do setor de tecnologia está sendo avaliada para fins de fusão. O analista contábil responsável propõe o uso do método do Valor Econômico Agregado (EVA) como critério de avaliação. A diretoria questiona a utilidade desse indicador em comparação com métricas tradicionais como lucro líquido. Com base na lógica do EVA, qual das alternativas expressa corretamente sua principal vantagem? A O EVA considera apenas os lucros contábeis, desconsiderando o custo do capital investido. B O EVA mede a eficiência operacional da empresa com base na liquidez corrente. C O EVA incorpora o custo do capital e indica se a empresa está realmente gerando valor além da remuneração esperada pelos investidores. D O EVA é um indicador de curto prazo, útil apenas para decisões operacionais imediatas

Luskas ciências contábeis

há 4 semanas

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há 4 semanas

Finanças Corporativas e Mercado de Capitais 1 1

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Respostas

Ed

há 4 semanas

Vamos analisar as alternativas com base na lógica do Valor Econômico Agregado (EVA): A) O EVA considera apenas os lucros contábeis, desconsiderando o custo do capital investido. - Esta afirmação está incorreta, pois o EVA considera o custo do capital investido. B) O EVA mede a eficiência operacional da empresa com base na liquidez corrente. - Esta afirmação também está incorreta, pois o EVA não se baseia na liquidez corrente, mas sim na geração de valor. C) O EVA incorpora o custo do capital e indica se a empresa está realmente gerando valor além da remuneração esperada pelos investidores. - Esta afirmação está correta, pois o EVA realmente considera o custo do capital e mede se a empresa está gerando valor adicional. D) O EVA é um indicador de curto prazo, útil apenas para decisões operacionais imediatas. - Esta afirmação está incorreta, pois o EVA é uma métrica que pode ser utilizada para avaliar o desempenho a longo prazo. Portanto, a alternativa correta é: C) O EVA incorpora o custo do capital e indica se a empresa está realmente gerando valor além da remuneração esperada pelos investidores.

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Durante uma reunião de planejamento estratégico, o diretor financeiro de uma empresa propõe aumentar o uso de capital de terceiros para financiar novos projetos, argumentando que isso pode elevar o retorno sobre o patrimônio líquido. No entanto, o contador-chefe alerta sobre os riscos associados à alavancagem. Com base na teoria da estrutura de capital, qual é a implicação mais adequada dessa estratégia? A O aumento do endividamento reduz o risco financeiro da empresa, pois transfere a responsabilidade para os credores. B A alavancagem financeira pode aumentar o retorno dos acionistas, desde que o retorno dos projetos supere o custo da dívida. C O uso de capital de terceiros elimina a necessidade de análise de risco, pois os juros são dedutíveis do imposto de renda. D A estrutura de capital ideal é aquela composta exclusivamente por recursos próprios, pois elimina qualquer risco de insolvência.

Uma empresa do setor farmacêutico anuncia a aquisição de uma concorrente menor, com o objetivo de ampliar sua participação de mercado e reduzir custos operacionais. O departamento contábil é acionado para avaliar os impactos financeiros da operação.
Com base nos fundamentos de fusões e aquisições, qual das alternativas representa corretamente um dos principais objetivos dessa estratégia?
A Reduzir o valor de mercado da empresa adquirente para evitar tributação sobre ganhos de capital.
B Eliminar a necessidade de auditoria externa, concentrando o controle financeiro internamente.
C Gerar sinergias operacionais e financeiras que aumentem o valor econômico agregado da nova empresa.
D Substituir o capital próprio por capital de terceiros, reduzindo o risco financeiro da operação.

Uma companhia aberta foi penalizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) por não divulgar informações relevantes ao mercado em tempo hábil. O episódio gerou queda no valor das ações e desconfiança dos investidores.
Considerando os princípios da governança corporativa, qual medida poderia ter evitado esse tipo de situação?
A Adoção de um sistema de compliance robusto, com políticas de transparência e prestação de contas.
B Restrição do acesso às informações financeiras apenas aos acionistas majoritários.
C Substituição do conselho de administração por um comitê interno de auditoria informal.
D Redução da frequência de divulgação de resultados para evitar especulações no mercado.

Um investidor experiente utiliza a análise técnica para tomar decisões de compra e venda de ações. Ele observa padrões gráficos e indicadores como médias móveis e índice de força relativa (RSI) para identificar tendências de mercado.
Com base nesse método, qual das alternativas representa corretamente o uso da análise técnica?
A A análise técnica ignora completamente o comportamento passado dos preços e se baseia apenas em fundamentos econômicos.
B O investidor utiliza a análise técnica para prever o desempenho financeiro da empresa no longo prazo.
C A análise técnica busca identificar padrões de comportamento dos preços no passado para antecipar movimentos futuros no curto prazo.
D O uso da análise técnica é restrito a mercados de renda fixa, onde os preços são mais estáveis.

Uma empresa está avaliando um projeto de investimento com retorno esperado de 12% ao ano. O custo médio ponderado de capital (WACC) da empresa é de 10%. O analista financeiro recomenda a aprovação do projeto com base na análise de valor.
Qual das alternativas justifica corretamente essa recomendação?
A O retorno do projeto é inferior ao custo de capital, o que indica destruição de valor.
B O projeto deve ser rejeitado, pois o WACC não é um critério relevante para decisões de investimento.
C O retorno do projeto é superior ao custo de capital, o que indica criação de valor para os acionistas.
D O projeto deve ser aprovado apenas se o retorno for igual ao WACC, garantindo neutralidade financeira.

Uma empresa do setor de agronegócio está avaliando a contratação de leasing para aquisição de maquinário agrícola. O gerente financeiro argumenta que essa modalidade pode ser vantajosa em relação à compra direta com recursos próprios ou financiamentos tradicionais. Com base nas características do leasing, qual das alternativas apresenta corretamente uma de suas vantagens? A O leasing exige pagamento antecipado integral do bem, o que reduz o custo total da operação. B O leasing permite o uso do bem sem necessidade de imobilização imediata, preservando o capital de giro. C O leasing transfere automaticamente a propriedade do bem ao arrendatário ao final do contrato. D O leasing é isento de qualquer tipo de tributação, o que o torna mais vantajoso que o financiamento bancário.

Durante a análise de viabilidade de um projeto, um contador observa que o fluxo de caixa operacional é positivo, mas o fluxo de caixa livre é negativo. A diretoria questiona se o projeto é sustentável no longo prazo. Com base na análise de fluxo de caixa, qual das alternativas apresenta a interpretação mais adequada? A O fluxo de caixa livre negativo indica que o projeto é financeiramente sustentável, pois há lucro contábil. B O fluxo de caixa operacional positivo garante a sustentabilidade do projeto, independentemente dos investimentos. C O fluxo de caixa livre negativo pode indicar que os investimentos superam a geração de caixa, comprometendo a sustentabilidade no longo prazo. D O fluxo de caixa livre não é relevante para a análise de sustentabilidade financeira.

Uma empresa do setor de energia está avaliando dois projetos de investimento com horizontes de 10 anos. O primeiro apresenta um retorno elevado, mas com alto risco e fluxo de caixa irregular. O segundo tem retorno mais modesto, porém com fluxo de caixa estável e previsível. O gerente financeiro propõe o uso do Valor Presente Líquido (VPL) e da Taxa Interna de Retorno (TIR) para embasar a decisão. Considerando os métodos de avaliação de investimentos, qual das alternativas expressa corretamente a limitação da TIR nesse contexto? A A TIR é sempre superior ao VPL, pois considera o custo de capital como taxa de desconto. B A TIR pode apresentar múltiplos valores em projetos com fluxos de caixa não convencionais, dificultando a tomada de decisão. C A TIR é mais indicada que o VPL para projetos com diferentes escalas de investimento. D A TIR ignora completamente o tempo de retorno do investimento, sendo inadequada para qualquer análise.