O regime de câmbio flutuante permite que a taxa de câmbio se ajuste livremente com base na oferta e demanda. Quando a taxa de juros doméstica aumenta, isso geralmente atrai investimentos estrangeiros, elevando a demanda pela moeda local e, consequentemente, aumentando as exportações líquidas. Isso desloca a curva IS* para a direita, indicando um aumento na renda de equilíbrio. Por outro lado, um aumento na taxa de juros internacional pode tornar os ativos em outros países mais atraentes, reduzindo a demanda por ativos domésticos e, assim, diminuindo as exportações líquidas. Isso pode impactar negativamente o nível de renda de equilíbrio. A mobilidade perfeita de capitais implica que a taxa de juros doméstica se ajusta para equilibrar o mercado monetário, refletindo a interação entre as taxas de juros internas e externas. Portanto, a taxa de câmbio e as taxas de juros estão interligadas, influenciando o equilíbrio econômico de um país.