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Gestão Financeira

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Existem inúmeras formas de melhorar o retorno para os acionistas da empresa, e, dentre estas, a alavancagem financeira e operacional. Para entendermos a alavancagem é preciso antes compreender a estrutura de capital da empresa.
Acerca da Estrutura de capital da empresa, complete a seguinte sentença: O custo de capital próprio pode ser definido como...
A ... A taxa mínima de retorno exigida pelos proprietários para aplicar recursos próprios na empresa.
B ... A taxa interna de retorno que igual o valor presente líquido a zero.
C ... A taxa básica de juros para empréstimos de capital de giro.
D ... A taxa cobrada em financiamentos bancários para aporte de capital adicional na empresa.

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PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO

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Para entender o custo de capital próprio, é importante saber que ele representa a expectativa de retorno que os acionistas têm ao investir seus recursos na empresa. Essa taxa é fundamental para avaliar se os investimentos realizados pela empresa estão gerando retornos adequados. Analisando as alternativas: A) ... A taxa mínima de retorno exigida pelos proprietários para aplicar recursos próprios na empresa. - Esta definição está correta, pois reflete a expectativa de retorno dos acionistas. B) ... A taxa interna de retorno que igual o valor presente líquido a zero. - Esta definição se refere a um conceito diferente, relacionado a projetos de investimento, não especificamente ao custo de capital próprio. C) ... A taxa básica de juros para empréstimos de capital de giro. - Esta definição se refere ao custo do capital de terceiros, não ao capital próprio. D) ... A taxa cobrada em financiamentos bancários para aporte de capital adicional na empresa. - Novamente, isso se refere ao custo do capital de terceiros, não ao capital próprio. Portanto, a alternativa correta é: A) ... A taxa mínima de retorno exigida pelos proprietários para aplicar recursos próprios na empresa.

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O Crédito é uma das ferramentas de venda mais utilizadas no Brasil e como possui um peso importante no faturamento das empresas precisa ser bem planejado e computado no preço de venda a prazo.
Baseado na formação do preço de venda a prazo, assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) O ponto de partida para formar o preço de venda a prazo é custo de aquisição da matéria prima.
( ) Ao preço da mercadoria a vista deve-se somar o juro do financiamento ao cliente.
( ) Um item que deve compor o preço de venda a prazo é o risco de inadimplência, ou seja, o risco envolvido na atividade de financiar os clientes.
A F – V – V.
B V – V – V.
C V – V – F.
D V – F – V.

Para utilizar a contabilidade como um instrumento de aferição de desempenho da empresa é importante o administrador financeiro conhecer técnicas de análises mais sofisticadas, o que envolve a utilização de índices financeiros que podem ser obtidos com o cruzamento de informações presentes nas demonstrações contábeis.
Em relação aos índices financeiros acima citados, associe os itens que seguem:
I – Retorno do ativo total.
II – Giro do ativo total.
III – Giro de estoques.
( ) Mede o quão rápido a empresa pode se desfazer de seus estoques.
( ) Mede qual a eficiência da empresa em gerar vendas com seus ativos disponíveis.
( ) Mede a eficiência da empresa em gerar lucro com os ativos disponíveis.
A II – I – III.
B III – II – I.
C I – II - III.
D II – III – I.

Dinheiro é algo tão essencial nas transações comerciais quanto o ar que respiramos para sobreviver, mas ao contrário deste, podemos ter o dinheiro das mais diversas formas e apresentações. Uma das apresentações mais inovadoras e atuais são as chamadas moedas virtuais.
Acerca do conceito de moeda virtual, assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) O cartão de crédito pré-pago é considerada uma moeda virtual.
( ) A pontuação no cartão de crédito, que pode ser trocada por milhas aéreas ou produtos, são considerados moedas virtuais.
( ) A moeda virtual não tem valor se a outra parte não a reconhecer como uma forma de pagamento válida.
A V – F – V.
B V – V – V.
C V – V- F.
D F – V – V.

Para compreendermos o efeito da alavancagem operacional é preciso ter exata compreensão do ponto de equilíbrio entre custos fixos, variáveis, preço de venda e quantidade de unidades vendidas.
Relacionado à sensibilidade do ponto de equilíbrio operacional com suas variáveis, assinale a alternativa correta:
A Quando o custo operacional variável por unidade aumenta, ocorre uma redução do ponto de equilíbrio.
B Quando o custo operacional variável por unidade reduz, ocorre um aumento do ponto de equilíbrio.
C Quando existe uma redução do custo fixo operacional, ocorre um aumento do ponto de equilíbrio.
D Quando existe um aumento do preço de venda por unidade, ocorre uma redução do ponto de equilíbrio.

A função de administração financeira pode se sobrepor sobre algumas outras áreas do conhecimento, como é caso das áreas de economia e de contabilidade. Em relação a contabilidade, especificamente, a uma relação muito próxima, com aproveitamento e processamento de informações entre ambas as áreas. Mas a administração financeira se diferencia da contabilidade em alguns aspectos.
Entre as alternativas abaixo, assinale aquela que corresponde as principais diferenciações entre administração financeira e contabilidade.
A A administração financeira deve utilizar-se somente das informações evidenciadas no balanço patrimonial da companhia na gestão do seu fluxo de caixa.
B Os administradores financeiros da empresa devem ter a preocupação de evidenciar a situação patrimonial da companhia, enquanto os contadores se preocupam com a demonstração do resultado do Exercício.
C A administração financeira é uma função exercida exclusivamente por administrador, já a contabilidade pode ser exercida por qualquer profissional com nível superior na área de exatas.
D A administração financeira está focada na administração do fluxo de caixa enquanto a contabilidade leva em consideração aspectos tanto do regime financeiro quanto do regime de competência.

O Crédito, segundo Antonik (2016), está presente em todas as instituições, seja como alavancagem de aquisições, aumento da capacidade produtiva ou cobertura de deficiências de caixa.
Acerca da Estrutura do conceito de crédito, complete a seguinte sentença: O crédito pode ser definido como a aquisição de recursos, bens ou serviços...
A ... com a aquisição de um financiamento bancário, obrigatoriamente.
B ... sem realizar o pagamento no momento desta aquisição.
C ... pagando a vista por estes.
D ... sem pagar por estes.

O orçamento de caixa é um importante instrumento de planejamento para a empresa, através dele é possível projetar um fluxo de caixa de modo a entender o comportamento das entradas e saídas de caixa.
Baseado nas etapas de construção de um fluxo de caixa, assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) Na Mensuração da previsão de vendas são utilizadas técnicas para a previsão de faturamento da empresa com a projeção de vendas futuras.
( ) O calculo do fluxo líquido de caixa corresponde ao resultado correspondente entre a subtração dos pagamentos realizados dos valores recebidos pela empresa.
( ) Caso o saldo final de caixa seja superior ao saldo mínimo de caixa, temos uma sobra que pode ser aplicado em financiamentos de curto prazo, essa conta se denomina Fluxo Líquido de Caixa.
( ) Se por ventura o saldo final de caixa for inferior ao saldo mínimo de caixa, existe uma necessidade de financiamento.
( ) Saldo excedente de caixa é o resultado da soma do fluxo líquido de caixa com o saldo inicial.
A V – F – V- F – V.
B V – V – F- V – F.
C V – F – F- V – V.
D F – V – V- V – F.

A administração financeira é um campo de estudos que possui diversas vertentes, e algumas delas se relacionam com outros campos de estudos, como a economia e a contabilidade. Um conceito importado da contabilidade, que é importante para a compreensão das necessidades de recurso da empresa, refere-se aos regimes de caixa e competência.
Análise a sentença abaixo e assinale a alternativa que melhor representa o regime a ser adotado, com os seus respectivos lançamentos.
A empresa ABC Produtos de Alfabetização adquiriu um quadro mágico para realizar suas operações educacionais por um valor total de R$ 2.000,00. Pagando R$ 1.500,00 em dezembro de 2017 e R$ 500,00 em janeiro de 2018. O exercício financeiro da empresa se encerra em 31.12.2017.
A R$ 2.000,00 no ano de 2018, já que se referem a despesas no regime de caixa, exclusivamente.
B R$ 2.000,00 no ano de 2018, já que se referem a despesas a serem quitadas a prazo, no regimes de competência, exclusivamente.
C R$ 2.000,00 no ano de 2017, já que se referem a despesas a contraídas nesse respectivo ano, no regimes de competência, exclusivamente.
D R$ 1.500,00 no ano de 2017 e R$ 500,00 no ano de 2018, já que se referem a despesas nos regimes de caixa e competência, respectivamente.

As empresas são criadas para cumprirem determinados objetivos e podem se organizar em diversas formas para tal, segundo a legislação brasileira. Uma forma jurídica que normalmente é utilizada em pequenos negócios e tem como característica a solidariedade de seu proprietário com as dívidas da empresa, pode ser denominada:
Assinale a alternativa correta:
A Sem fins lucrativos.
B Sociedade anônima.
C Sociedade de Propósito Específico.
D Firma individual.

A contabilidade é um instrumento muito útil na gestão da empresa pois permite ao administrador acompanhar os resultados de uma forma padronizada e confiável. Ao administrador é importante saber distinguir e interpretar os principais demonstrativos contábeis.
Em relação aos demonstrativos contábeis utilizados na demonstração de resultados da empresa, associe os itens que seguem:
I – Demonstrativos do Resultado do Exercício.
II – Balanço Patrimonial.
III – Demonstrativo do fluxo de caixa.
( ) Evidencia a situação patrimonial da empresa, e contém contas de ativo, passivo e patrimônio líquido.
( ) Apura o lucro ou prejuízo da empresa, em regime de competência.
( ) Demonstra as entradas e saídas de recursos da empresa.
A I – II - III.
B II – III – I.
C III – II – I.
D II – I – III.

A evolução da moeda continua nos tempos atuais, apesar do amplo uso do dinheiro tradicional, hoje temos as chamadas moedas virtuais, uma nova forma de realizar transações comerciais.
A cerca do conceito de moeda virtual, complete a seguinte sentença: Uma característica da moeda virtual que a diferencia das demais moedas é...
A Não ser garantida pelo governo.
B Não ter uma autoridade central que a emite.
C Não ser aceita como uma forma de pagamento válida.
D Não poder ser convertida em moeda real.

As empresas podem adotar diferentes modalidades jurídicas em função de seu porte, que, segundo Gitman (2004), é determinante para estruturação da função de administração financeira.
Dentre as funções abaixo relacionadas, assinale a alternativa que corresponde a uma função inerente ao administrador financeiro de uma pequena empresa:
A Elaboração o balanço patrimonial.
B Elaboração de demonstração do resultado do exercício.
C Gestão de recursos humanos.
D Gestão de caixa.

Segundo Antonik (2016) a administração financeira em pequenas empresas envolve essencialmente 3 funções: planejamento, investimento e gestão do capital de giro.
Em relação às funções financeiras, assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) A função de planejamento envolve a previsão de uma situação futura desejada, no âmbito financeiro, e tem como instrumentos auxiliares o orçamento e projeções de fluxo de caixa.
( ) A função investimento envolve a administração dos passivos da empresa, gerenciando as dívidas geradas para aplicação nas atividades operacionais da companhia.
( ) A função administração do capital de giro envolve a gestão de ativos e passivos circulantes, de modo a administrar capital necessário para cumprir as obrigações da companhia com as vendas realizadas.
A F – V – V.
B V – V – V.
C V – F – V.
D V – V – F.

O administrador financeiro precisa estar atento as oportunidades de investimento que surgem, de modo a melhor a rentabilidade do capital próprio aplicado na empresa. Para isso este profissional possui três ferramentas de apoio a decisão quanto a viabilidade econômico-financeira do projeto.
Em relação às ferramentas de auxílio à tomada de decisão em investimentos, associe os itens que seguem:
I – Payback.
II – Valor Presente Líquido.
III – Taxa Interna de Retorno.
( ) Pode ser definida como a taxa de remuneração do projeto, o retorno efetivo obtido pelos proprietários no projeto, a taxa que iguala o Valor Presente Líquido a zero.
( ) Representa o somatório dos saldos de caixa do projeto na data zero, descontando-se o investimento inicial.
( ) É o tempo decorrido até que a empresa recupere o investimento inicial realizado no projeto.
A III – II – I.
B I – II - III.
C II – I – III.
D II – III – I.

A alavancagem financeira, segundo Gitman (2004), ocorre pela presença de capital de terceiros na estrutura de capital da companhia.
Baseado no conceito de alavancagem financeira assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) Quando a empresa toma recursos de terceiros a um custo Z e aplica estes recursos na empresa com um rendimento a uma taxa X, a taxa X deve ser menor que Z para esta operação ser vantajosa.
( ) Empresas que possuem tributação pelo lucro real possuem um melhor resultado na alavancagem financeira.
( ) O grau de alavancagem pode ser obtido pelo quociente entre a taxa de remuneração de capital próprio (TRCP) e a taxa de remuneração do Ativo (TRA).
( ) Uma das vantagens para a utilização de alavancagem financeira em empresas que não possuem tributação pelo lucro real é a maior disponibilidade de recursos próprios para serem aplicados em outros projetos.
A F – V – F - V.
B F – V – V – F.
C V – F – V – V.
D F – V – V – V.

A contabilidade exerce um importante papel para o administrador financeiro exercer a sua função, uma vez que fornece instrumentos valiosos para a gestão da empresa.
Nesse contexto, complete a seguinte frase: A contabilidade gerencial é considerada uma instituição por que... Assinale a alternativa que completa a frase:
A ...É a atividade desenvolvida pelo administrador financeiro da empresa, a qual se subordinam os contadores.
B ... Está acima da administração da empresa e o gestor deve seguir unicamente os dados contábeis na gestão financeira.
C ...Pode ser considerada uma empresa, um ente, pois possui um conselho de classe que representa seus profissionais.
D ... Possui um regramento estabelecido e padronizado e que transfere transparência e credibilidade na apuração dos resultados.

A análise de crédito se faz essencial para a área de finanças de uma organização a medida que se propõe a reduzir a inadimplência e, portanto, manter um nível de faturamento, de entradas de receitas, conforme as vendas efetuadas.
Uma técnica bastante utilizada como forma de análise de crédito é a verificação dos C’s do Crédito. Em relação ao conceito dos C’s do crédito abaixo relacionados, associe os itens que seguem: I - Capital. II - Capacidade. III – Caráter. Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas:
( ) Fiz uma dívida mensal de R$ 1.000,00 e recebo um salário de R$ 5.000,00 por mês.
( ) Minha dívida é de R$ 1.000,00 por mês, meu salário é de R$ 5.000,00 e possuo mais R$ 6.000,00 em dívidas mensais.
( ) Tenho intenção de pagar as dívidas que possuo, tenho histórico e nome limpo na praça.
A I – II – III.
B III – I – II.
C II – III – I.
D II – I – III.

Conceder crédito é uma atividade que requer planejamento prévio, pois segundo Antonik (2016), a política de crédito pode ter um efeito perverso sobre o fluxo de caixa da empresa.
Em relação ao regramento básico para concessão de crédito relatado por Antonik (2016), associe os itens que seguem: I – Verificar o histórico de pagamento do cliente. II – Averiguar a capacidade de pagamento do cliente. III – Avaliar a existência de risco sistêmico. Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas:
( ) Comparar a renda mensal do Cliente com o valor das parcelas de financiamento.
( ) Observar a inflação e o comportamento das taxas de juros do mercado.
( ) Consultar órgãos de proteção de crédito, como SERASA e SPC.
A I – III – II.
B I – II – III.
C III – II – I.
D II – III – I.

A empresa pode evitar a inadimplência de várias formas, estabelecendo uma política de crédito mais restrita, analisando os C’s do crédito de forma mais criteriosa, mas ainda assim correrá o risco de ter inadimplência.
Acerca da inadimplência absoluta, complete a seguinte sentença: A inadimplência absoluta ocorre quando a obrigação deixou de ser cumprida... Assinale a alternativa correta:
A ...com qualquer tipo de desacordo em relação ao contrato realizado.
B ...de forma que pode ser considerada inútil pelo credor.
C ...na data correta do pagamento.
D ...mas foi quitada de forma parcial.