Vamos analisar cada uma das alternativas em relação à convexidade no contexto da precificação de títulos públicos: a) A convexidade indica o impacto percentual linear da variação das taxas de juros sobre o preço de um título. - Esta afirmação está incorreta, pois a convexidade mede a relação não linear entre a variação das taxas de juros e o preço do título. b) A convexidade é uma métrica de risco que mede a probabilidade de inadimplência do emissor do título público. - Esta afirmação está errada, pois a convexidade não mede risco de crédito ou inadimplência. c) A convexidade é utilizada para calcular o Yield to Maturity (YTM) de um título prefixado. - Esta afirmação não é correta, pois a convexidade não é usada diretamente para calcular o YTM. d) A convexidade ajusta a relação entre duration e preço do título, considerando que essa variação não é linear, especialmente em grandes oscilações de juros. - Esta afirmação está correta, pois a convexidade realmente considera a não linearidade na relação entre a variação das taxas de juros e o preço do título. e) A convexidade é um indicador de liquidez do título público no mercado secundário, medindo a facilidade de negociação do ativo. - Esta afirmação está incorreta, pois a convexidade não mede a liquidez, mas sim a sensibilidade do preço do título em relação a mudanças nas taxas de juros. Portanto, a alternativa correta é: d) A convexidade ajusta a relação entre duration e preço do título, considerando que essa variação não é linear, especialmente em grandes oscilações de juros.