Thabata é analista de carteiras de uma grande instituição financeira e está trabalhando no lançamento de um fundo de ações voltado para investidores qualificados. Após uma série de estudos de mercado, ela estabeleceu critérios de alocação de ativos que incluem diversificação em companhias de diversos setores, com o objetivo principal de superar o retorno do Ibovespa. Além disso, Thabata precisa definir uma estratégia de gestão que não só busque esse retorno superior, mas também controle a volatilidade e o risco sistêmico dos ativos do fundo. Em uma reunião com seus líderes, ficou decidido que no primeiro ano de operação o fundo não cobrará taxa de performance. Diante desse cenário, assinale a alternativa que apresenta a estratégia mais adequada para o novo fundo de ações de Thabata. Estratégia ativa, buscando alfa de Jensen e determinando que parte da carteira siga uma abordagem Smart Beta. Estratégia ativa na alocação de ativos, priorizando a compra de ações de menor beta, com foco na geração de alfa e controle do risco sistêmico. Estratégia passiva, para controlar os custos, aproveitando a ausência de taxa de performance durante o primeiro ano do fundo.