Vamos analisar cada uma das afirmações sobre operações de opções: ( ) O valor dos prêmios pagos são sempre uma fração do valor nominal da operação, o que permite fazer um hedge ou mesmo uma especulação com valores bem menores que no mercado à vista. É verdadeira (V). Os prêmios pagos por opções geralmente são menores do que o valor total do ativo subjacente, permitindo operações de hedge ou especulação com menor capital. ( ) O valor do prêmio é pago uma única vez, no início da operação, não havendo ajustes diários. É falsa (F). Embora o prêmio seja pago no início da operação, existem ajustes diários em algumas operações de opções, especialmente em mercados futuros e de derivativos. ( ) O valor do prêmio pago, caso não haja exercício, será devolvido corrigido na data de exercício. É falsa (F). Se a opção não for exercida, o prêmio pago não é devolvido; ele é considerado uma despesa para o comprador da opção. ( ) O strike de uma opção, para uma determinada data, é definido como o preço do ativo a ser exercido pelo comprador de uma put/call. É verdadeira (V). O strike (ou preço de exercício) é, de fato, o preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado ou vendido. ( ) Se o strike de uma opção for superior ao preço do ativo no dia do vencimento, o detentor de uma opção de compra vai efetuar o exercício. É falsa (F). Se o strike é superior ao preço do ativo no vencimento, o detentor da opção de compra não exerceria a opção, pois não faria sentido comprar a um preço maior do que o preço de mercado. Agora, organizando as respostas: 1. V 2. F 3. F 4. V 5. F A sequência correta é: V – F – F – V – F. Portanto, a alternativa correta é: V – F – F – V – F.