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Em março de 2023, o fundo de investimento WOW enfrentou um cenário econômico desafiador com a alta volatilidade no mercado financeiro causado por empréstimos geopolíticos e mudanças inesperadas nas políticas monetárias globais. Tácio, gestor do fundo, ficou preocupado com os impactos dessas flutuações no desempenho da carteira e na exposição ao risco. Para tomar decisões embasadas, ele utilizou diversas ferramentas de mensuração, análise e gestão de riscos. Durante as mensurações, vemos que a perda potencial máxima da carteira do fundo foi quase 17% abaixo do fato ocorrido, algo que enfatizou preocupação. Ele decide, então, falar com o seu tempo de risco e solicitar que...

revisar e refinar os Modelos de VaR utilizados, dada a discrepância entre o mensurado e o eficaz, porque o VAR é usado para estimar as perdas potenciais, ou seja, o prejuízo financeiro máximo que certo ativo ou carteira pode ter.

aumentar a diversificação para reduzir o Tracking Error, que mede a probabilidade de perda máxima dos ativos ou carteira de um fundo de investimento. Uma maior diversificação pode diminuir a variabilidade dos retornos em relação ao risco estimado anteriormente.

ajuste a composição da carteira tendo como base o Índice de Treynor, para focar na reavaliação do retorno em excesso, em relação ao seu risco sistemático. O Índice de Treynor permite comparar o desempenho do fundo com ativos livres de risco, ajustando a carteira para maximizar retornos ajustados ao risco sistemático. Logo, ajusta-se automaticamente às probabilidades de perdas máximas.

Implementar táticas de Hedging para reduzir o risco de mercado, mitigando o impacto das flutuações adversárias do mercado. Essas estratégias, como a compra de opções de venda (put) ou contratos futuros, podem ajudar a proteger o fundo contra movimentos desfavoráveis ​​do mercado, minimizando as probabilidades de perda potencial máxima.