Vamos analisar as afirmações: I. Diz respeito às possibilidades de alterações no cenário econômico e o investimento não remunerar o valor esperado. — Correto, pois o risco está relacionado à possibilidade de o investimento não render conforme o esperado devido a mudanças no cenário econômico. II. Seu comportamento é diretamente proporcional ao retorno. — Correto, geralmente, quanto maior o risco, maior o retorno esperado. III. Seu comportamento é inversamente proporcional ao retorno. — Incorreto, pois risco e retorno têm relação direta, não inversa. Portanto, as afirmações corretas são I e II. Resposta correta: I e II estão corretas.