DESAFIO

Você acaba de ser contratado como analista financeiro encarregado dos empréstimos da empresa CredFast. Seu supervisor lhe entregou a ficha da Indústria Produtora S.A., fabricante de equipamentos de segurança, de pedido de empréstimo de R$ 3.000.000,00 pelo prazo de cinco anos.As demonstrações da empresa dos últimos dois anos são as seguintes:Indústria Produtora S.A. – Balanço patrimonialAno 2014Ano 2013Ativo circulante caixaR$ 960.000R$ 1.260.000Títulos negociáveisR$ 0,00R$ 300.000Contas a receber, valor líquidoR$ 2.700.000R$ 1.800.000EstoqueR$ 3.900.000R$ 2.400.000Despesas pagas antecipadamenteR$ 240.000R$ 180.000Total do ativo circulanteR$ 7.800.000R$ 5.940.000Não circulante imobilizado, valor líquidoR$ 9.300.000R$ 8.940.000Total do ativoR$ 17.100.000R$ 14.880.000Exigível: passivo circulanteR$ 3.900.000R$ 2.760.00Passivo exigível a LP (K = 10%)R$ 3.600.000R$ 3.000.000Total do exigívelR$ 7.500.000R$ 5.760.000Patrimônio líquidoAções preferenciais, 8%, valor nominal R$ 30,00R$ 1.800.000R$ 1.800.000Ações ordinárias, 11%, valor nominal R$ 80,00R$ 6.000.000R$ 6.000.000Lucros acumulados, 7%R$ 1.800.000R$ 1.320.000Total do patrimônio líquidoR$ 9.600.000R$ 9.120.000Total do passivo e PLR$ 17.100.000R$ 14.880.000Indústria,Produtora S.A. – Demonstraçãodo resultado dos exercíciosAno 2014Ano 2013Vendas (todas a prazo)R$ 15.750.000R$ 12.480.000(-) CPVR$ 12.600.000R$ 9.900.000Lucro brutoR$ 3.150.000R$ 2.580.000(-) Despesas operacionaisR$ 1.590.000R$ 1.560.000Lucro operacionalR$ 1.560.000R$ 1.020.000(-) Despesas de jurosR$ 360.000R$ 300.000Lucro antes do IRR$ 1.200.000R$ 720.000(-) IR (30%)R$ 360.000R$ 216.000Lucro líquidoR$ 840.000R$ 504.000Dividendos pagos preferenciaisR$ 144.000R$144.000OrdináriasR$ 216.000R$ 108.000OrdináriasR$ 360.000R$ 252.000Lucro líquido retidoR$ 480.000R$ 252.000Lucros acumulados no início do anoR$ 1.320.000R$ 1.068.000Lucros acumulados no final do anoR$ 1.800.000R$ 1.320.000Após analisar a tabela, Maria da Silva, que há um ano foi nomeada presidente da Industria Produtora S.A., compareceu a sua sala para uma conversa.Você sabe que Maria tem fama na indústria de ser uma boa administradora, que controla firmemente o leme do barco. Então, você decide apurar todas as informações que puder sobre a companhia e verifica que os índices a seguir são típicos de empresas que atuam no setor da Indústria Produtora.Liquidez Corrente - 2,30Liquidez Imediata – 1,20Prazo médio de recebimento das vendas – 30 diasPrazo médio de renovação dos estoques – 60 diasRentabilidade da Empresa – 9,5%Relação dívida e patrimônio líquido – 0,65Analise os índices calculados e avalie o fator de insolvência da empresa, será que ela corre o risco de falir? Para isso você pode calcular outros índices como rentabilidade, giro do ativo, lucro por ação, margem bruta e margem líquida.Após, dê seu parecer sobre a aprovação do empréstimo.