ANÁLISE DE UM PROJETO DE EXPANSÃO E OUTRAS ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTOS

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Sistema de Ensino Presencial A DISTÂNCIA DO
CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA
nome do aluno
“ANÁLISE DE UM PROJETO DE EXPANSÃO E OUTRAS ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTOS”
CIDADE - ESTADO
2021
NOME DO ALUNO
“ANÁLISE DE UM PROJETO DE EXPANSÃO E OUTRAS ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTOS”
 
Trabalho de Produção Textual apresentado à Universidade PITÁGORAS UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de média semestral para o Curso Superior de Tecnologia em Gestão FINANCEIRA, nas disciplinas de: Análise de Crédito, Cobrança e Risco; Elaboração e Análise de Projetos; Planejamento Tributário; Mercado de Capitais; Planejamento Tributário;
Capital de Giro e Análise das Demonstrações Financeiras
TUTOR:
Magno Rogério Gomes;
Clévia Israel Faria França;
Magno Rogério Gomes;
Magno Rogério Gomes;
Clévia Israel Faria França
CIDADE - ESTADO
2021
SUMÁRIO
1	INTRODUÇÃO	4
2	DESENVOLVIMENTO	5
2.1	Analisar a solvência do restaurante “#vida natural”	5
2.2	Calcular a taxa de retorno de um investimento em renda variável	7
2.3	Analisar o projeto de expansão food truck” “#granveganos”	8
2.4	Compreendendo os regimes tributários	10
2.5	Uso de indicadores financeiros para a tomada de decisões	13
3	CONCLUSÃO	15
REFERÊNCIAS	16
INTRODUÇÃO
Como sabemos, tomar decisões é algo que exige muito dos empreendedores. Afinal, independentemente da situação, é comum que existam algumas barreiras. O ato de decidir pode ser crucial para você conquistar objetivos e realizar sonhos, no entanto, quando a ação é executada de forma equivocada ou errada, pode trazer muitas dores de cabeça para uma pessoa ou para um negócio.
Desenvolvimento
analisar a solvência do Restaurante “#Vida Natural”
Solvência, em finanças e contabilidade, é o estado do devedor que possui seu ativo maior do que o passivo, ou a sua capacidade de cumprir os compromissos com os recursos que constituem seu patrimônio ou seu ativo.
Tabela 1 – Informações da DRE e BP do restaurante “#Vida Natural”
	INFORMAÇÕES COLETADAS
	VALORES
	Lucro líquido
	119.369,00
	Patrimônio líquido 
	75.550,00
	Ativo circulante 
	30.000,00
	Ativo realizável a longo prazo 
	15.500,00
	Exigível total = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante 
	65.000,00
	Estoque 
	20.000,00
	Passivo circulante 
	50.000,00
	Exigível a longo prazo 
	15.000,00
Modelo Econométrico analítico de discriminação Linear:
Z Kanitz = 0,05 X1 + 1,65 X2 + 3,55 X3 – 1,06 X4 – 0,33 X5
RPL – X1 = (LL/PL) X0,05
LG – X2 = (AC + RLP / PC + ELP) X 1, 65
LS – X3 = (AC – ESTOQUES /PC) X 3,55
LC –X4 = (AC /PC) X 1,06
IPCT – X5 = (PC+ELP /PL) X0, 33
FATO DE INSOLVENCIA: X1+X2+X3-X4-X5
Índice de solvência
ILG = 
Kanitz promoveu, no início da década de 1970, um dos primeiros, senão o primeiro estudo de previsão de falência no Brasil utilizando modelo estatístico. A partir de 5 (cinco) índices extraídos das demonstrações contábeis elaborou uma equação matemática adotando técnica de regressão múltipla e análise discriminante (KANITZ, 1978)
Índice de liquidez
Liquidez Corrente =
Índice de Liquidez indica quanto a empresa possui em recursos disponíveis, bens e direitos realizáveis a curto prazo, para fazer face ao total de suas dívidas de curto prazo
Os índices de solvência a curto prazo referem-se ao nível de liquidez de uma empresa, ou seja, à sua capacidade de honrar compromissos de curto prazo, e basicamente relacionam ativo e passivo circulantes.
ILS = 
Quanto maior for o índice encontrado, pior será a situação, uma vez que maior será o risco da atividade Como parâmetro geral, um índice Inferior a 0,5 que a empresa está seguindo os paramentos segundos os dados fornecidos e também seguindo o modelo de Kanitz.
Verifica-se que a empresa está dentro da normalidade com um índice de empréstimo para a empresa VIDA NATURAL.Com o aumento a cada ano a empresa tende a crescer cada vez mais e com isso ela pode vim a pagar os empréstimos cada vez mais rápido. Analisando o valor obtendo em Kanitz percebemos que a empresa quase se encontra no nível de solvência para um melhor aproveitamento de um melhor investimento de créditos.
calcular a taxa de retorno de um investimento em renda variável
O Capital Asset Pricing Model (CAPM), ou Modelo de Precificação de Ativos Financeiros, é um método que procura analisar a relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento.
A fórmula do CAPM é a seguinte:
ERI = Rf + ΒI (ERM – Rf)
X= 3+ 1, 75 (15- 3)
X= 4, 75 = 12
X = 2, 5
Sendo:
1. ERI = Retorno Esperado do Investimento 
2. RF = Taxa Livre de Risco 
3. ΒI = Beta do investimento 
4. ERM = Retorno Esperado do Mercado 
5. (ERM – RF) = Prêmio de Risco de Mercado 
Este é dado pelo quociente entre a covariância do retorno do ativo com o retorno do portfólio composto por todos os ativos no mercado dividido pela variância do mercado (portfolio). Todos os investidores têm idênticas expectativas quanto às médias, variâncias e covariâncias dos retornos dos diferentes ativos no fim do período, isto é, têm expectativas homogêneas quanto à distribuição conjunta dos retornos. Dessa forma, o indicador do Capital Asset Pricing Model é calculado a partir de uma fórmula, que tem como objetivo avaliar se uma ação é valorizada quando seu risco e o valor do dinheiro no tempo são comparados a seu retorno esperado.
analisar o projeto de expansão Food Truck” “#GranVeganos”
Tabela 2 – Demonstrativo do Resultado do Exercício projetada para Food Truck “#GranVeganos”
	DRE
	Projeção
	Receita Bruta (PV x Quantidade)
	30.000
	(-) Impostos sobre o faturamento (8%)
	3.000
	(=) Receita líquida
	27.000
	(-) CV total (CV x Quantidade)
	14.000
	(=) Margem de contribuição
	17.000
	(-) Custos fixos totais
	2.500
	(-) Depreciação mensal
	4.000
	(=) LAIR
	5.000
	(-) Impostos sobre o lucro (5% sobre a LAIR)
	1.000
	(=) Lucro líquido
	4.000
	(+) Depreciação mensal
	1.500
	(=) Fluxo de caixa mensal
	4.500
Com o Demonstrativo de Fluxo de Caixa e o Balanço Patrimonial, o DRE é um dos três relatórios indispensáveis para gestão e um procedimento de suma importância para avaliar a saúde financeira de qualquer empresa, não importando o tamanho ou área de atuação. E por ser um relatório bastante detalhado e ao mesmo tempo intuitivo, o Demonstrativo de Resultados do Exercício fornece aos administradores e gestores importantes elementos, fundamentais para tomada de decisão. Sem estas informações, a avaliação da verdadeira situação da empresa fica muito mais difícil, comprometendo inclusive a tomada de decisões estratégicas.
O Valor Presente Líquido (VPL) é um método utilizado para efetuar a análise da viabilidade econômica de investimentos, por meio dos fluxos de caixa futuros. Nesse caso, utilizamos a seguinte equação:
Onde FCT é o valor da entrada de dinheiro, i é a taxa de atratividade do período e n é o número de períodos. Para calcular a taxa interna de retorno, vamos igualar o valor presente líquido a zero.
Contudo, antes disso, vamos calcular os fluxos de caixa anuais. Para isso, vamos calcular o lucro de João por mês e multiplicar esse valor por 12. Assim:
Portanto, a taxa interna de retorno será:
I= 1,92 = 192 % a.a.
compreendendo os regimes tributários
Rodolfo certamente, irá avaliar suas projeções orçamentárias a fim de aumentar a garantia de que seu Food Truck seja viável econômica e financeiramente, portanto, é necessária uma análise quanto aos tributos.
O Simples Nacional é um regime compartilhado de arrecadação, cobrança e fiscalização de tributos aplicável às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte, previsto na Lei Complementar nº 123, de 14 de dezembro de 2006.
Abrange a participação de todos os entes federados (União, Estados, Distrito Federal e Municípios). É administrado por um Comitê Gestor composto por oito integrantes: quatro da Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB), dois dos Estados e do Distrito Federal e dois dos Municípios. Para o ingresso no Simples Nacional é necessário o cumprimento das seguintescondições:
· Enquadrar-se na definição de microempresa ou de empresa de pequeno porte
· Cumprir os requisitos previstos na legislação
· Formalizar a opção pelo Simples Nacional
Características: é facultativo, a pessoa jurídica não é obrigada a ingressar no regime, é irretratável, uma vez ingressa no regime a pessoa jurídica não pode desistir dentro do ano calendário, é abrangente, alcança todos os estabelecimentos da pessoa jurídica.
O lucro real é um regime de tributação criado para a contribuição do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL). O cálculo que estipula os valores a serem descontados leva em conta o lucro líquido da empresa, como indica o nome do regime.
Esse é o regime que deve ser adotado pelas empresas que não se encaixam nas exigências para serem optantes pelo Simples Nacional e nem para fazerem parte do regime de lucro presumido.
No caso desse regime, além de o cálculo ser mais complexo de ser feito, as responsabilidades e margens de contribuição são maiores do que nos outros regimes. Apesar disso, a adoção desse sistema traz vantagens por ele ser mais equilibrado e justo que o lucro presumido, apesar de, sobre ele, incidir um número maior de impostos.
Características:
· A tributação é mais justa, uma vez que os débitos são realizados levando em conta a situação tributária real da empresa;
· A sua empresa pode aproveitar os créditos do PIS e do COFINS;
· Você pode optar pela apuração em diferentes períodos fiscais, tanto de maneira trimestral quanto de maneira anual;
· Se a sua empresa tiver prejuízo fiscal no período apurado, não há a necessidade de contribuição.
Depois do Simples Nacional, o Lucro Presumido é o regime tributário com mais empresas enquadradas no Brasil. Isso ocorre por ele ser tido em geral como segunda melhor opção. O regime simplificado é o mais escolhido por micro e pequenas empresas. E o Lucro Real gera o cumprimento de mais obrigações acessórias. 
Muito em função disso, acaba não sendo escolhido na maioria das vezes. Você pretende abrir uma empresa e não sabe o que é Lucro Presumido? Vamos explicar tudo sobre este enquadramento, como funciona e quais são suas vantagens e desvantagens em relação a outras opções
O regime tem esse nome pelo sistema de tributação dos seus principais impostos federais. São eles: o Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) e a Contribuição Social sobre Lucro Líquido (CSLL). Ambos incidem sobre a parcela que a legislação considera como lucro.
· 1,6% do faturamento para revenda de combustíveis e gás natural
· 8% do faturamento para vendas em geral, transporte de cargas, atividades de imobiliárias, serviços hospitalares; industrialização para terceiros com recebimento do material e demais atividades não especificadas que não sejam prestação de serviços
· 16% do faturamento para transporte que não seja de cargas e serviços em geral
· 32% do faturamento para serviços profissionais que exijam formação técnica ou acadêmica como advocacia, engenharia, intermediação de negócios, consultoria, administração de bens móveis ou imóveis, locação ou cessão desses mesmos bens, construção civil e serviços em geral.
uso de indicadores financeiros para a tomada de decisões
	Demonstrativo de Resultado de Exercício
	2020
	Receita Operacional Bruta
	4.000.000,00
	(-) Deduções de Receitas
	(100.000,00)
	(=) Receita Operacional Líquida (Vendas)
	3.900.000,00
	(-) (Custo dos serviços prestados)
	(2.800.000,00)
	(=) Lucro Bruto / Resultado em Vendas
	1.100.000,00
	(-) Despesas operacionais/Custos Fixos
	(520.000,00)
	(=) Lucro Operacional
	580.000,00
	(+) Receitas Financeiras / não operacionais
	8.000,00
	(-) Despesas Financeiras / não operacionais
	(3.000,00)
	(=) Lucro antes do IR
	585.000,00
	(-) IR (27,5%)
	(160.875,00)
	(=) Lucro Líquido
	424.125,00
	
	Balanço Patrimonial 2020
	ATIVO
	PASSIVO
	CIRCULANTE
	1.535.000,00
	CIRCULANTE
	1.300.000,00
	Disponível
	100.000,00
	Empréstimos bancários
	300.000,00
	Aplicações Financeiras
	65.000,00
	Impostos e obrigações
	50.000,00
	Outros Créditos
	20.000,00
	Fornecedores
	700.000,00
	Duplicatas a receber
	1.000.000,00
	Outras Obrigações
	250.000,00
	Estoques
	350.000,00
	NÃO CIRCULANTE
	815.000,00
	NÃO CIRCULANTE
	500.000,00
	Realizável a longo prazo
	120.000,00
	Financiamentos
	500.000,00
	Investimento
	150.000,00
	Imobilizado
	450.000,00
	PATRIMÔNIO LIQUÍDO
	550.000,00
	Intangível
	95.000,00
	Capital + Reservas
	300.000,00
	
	
	Lucros Acumulados
	250.000,00
	Total Ativo
	2.350.000,00
	Total Passivo
	2.350.000,00
O uso de indicadores financeiros para a tomada de decisões
Capital de Giro: Capital Circulante Líquido (CCL)
Indicadores de Lucratividade: Margem Líquida; Margem Bruta; Margem Operacional.
ML = 
MB (%) = 
MB = 
MO = 
ILC = 
ILC = 
ILS = 
ILS = 
ROE = 
ROE = 
ROA = 
Após as análises feitas concluímos que a empresa está no parâmetro e o caixa da empresa se encontra no positivo, para devido fins e empréstimos e com isso a empresa pode acrescentar mais recursos.
CONCLUSÃO
Finalizamos esse presente trabalho com êxito, abordamos o caso da empresa #VIDA NATURAL 
REFERÊNCIAS
CARDOSO JÚNIOR, Leuter Duarte. Análise de crédito, cobrança e risco – 1. ed - Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2015.
 CHAVES, Francisco Coutinho. Planejamento tributário na prática: gestão tributária aplicada / Francisco Coutinho Chaves. – 4. ed. – São Paulo: Atlas, 2017. 
FRANÇA, Clévia Israel Faria. Elaboração e Análise de Projetos – 1. ed - Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016. 
SINATORA, José Roberto Pereira. Mercado de Capitais – 1. ed - Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016. 
SILVA, Adriana Barbosa Sousa. Capital de giro e análise financeira – 1 ed. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CIDADE
 
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ESTADO
 
2021
 
 
 
 
 
 
 
 
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SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL 
A DISTÂNCIA DO
 
CURSO SUPERIOR
 
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