Avaliação Final_ Mercado de Capitais e Bolsa de Valores Correta

Prévia do material em texto

28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 1/18
Avaliação Final
Entrega 28 out em 23:59 Pontos 6 Perguntas 10
Disponível 18 out em 0:00 - 28 out em 23:59 11 dias Limite de tempo Nenhum
Tentativas permitidas 2
Instruções
Histórico de tentativas
Tentativa Tempo Pontuação
MAIS RECENTE Tentativa 1 38 minutos 6 de 6
 As respostas corretas estarão disponíveis em 29 out em 0:00.
Pontuação desta tentativa: 6 de 6
Enviado 28 out em 21:01
Esta tentativa levou 38 minutos.
Parabéns pelo trabalho até aqui!
Trata-se de uma atividade objetiva na qual você expandirá seus conhecimentos sobre a nossa
disciplina.
Se preferir, você poderá acessar os conteúdos vistos anteriormente para responder às questões.
Essa atividade é avaliativa e, portanto, reserve um tempo exclusivo para que possa se concentrar
nessa tarefa.
Para realizar, clique no botão abaixo.
Bons Estudos!
 
Importante:
Para iniciar a atividade no aplicativo Canvas Student, clique em "View Quiz" ou "Fazer o
Questionário", no final da página.
Fazer o teste novamente
0,6 / 0,6 ptsPergunta 1
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956/history?version=1
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956/take?user_id=42816
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 2/18
Leia o texto a seguir:
 
“A captação de recursos no mercado de capitais, via emissão de
debêntures, pode ser feita por Sociedade por Ações (S.A.), de capital
fechado ou aberto. Entretanto, somente as companhias abertas, com
registro na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, podem efetuar
emissões públicas de debêntures.”
(Fonte: ANDIMA e ABRASCA – O Que São Debêntures – São Paulo,
julho/2008.
Disponível em:
http://www.debentures.com.br/downloads/textostecnicos/cartilha_d
(http://www.debentures.com.br/downloads/textostecnicos/cartilha_debent
. Acesso em: 02 set. 2019.)
 
É correto o que se afirma em:
 
I - Sociedades por Ações só podem emitir debêntures junto ao público
caso sejam listadas em bolsas de valores;
II - Debêntures conversíveis são títulos mistos que permitem, em
algumas condições pré-estabelecidas, a conversão em ações;
III - A CVM fiscaliza as emissões de debêntures.
 II e III, apenas. 
 III, apenas. 
 I e II, apenas. 
 II, apenas. 
http://www.debentures.com.br/downloads/textostecnicos/cartilha_debentures.pdf)
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 3/18
Está correta apenas a afirmação II.
 
A afirmação I condiciona a emissão de debêntures junto ao
público ao registro da companhia para negociação em bolsa de
valores. Não há esta exigência na legislação. Inclusive,
companhias abertas com ações negociadas em bolsas de valores
não são obrigadas a registrar outros títulos para negociação em
bolsa. Portanto a afirmação é falsa. A afirmação II fala de
debêntures conversíveis, um tipo de debênture que na sua
escritura de emissão apresenta as condições em que se fará a
conversão do título de renda fixa em ações. A afirmação está
correta. A afirmação III diz que a CVM é responsável pela
fiscalização das emissões de debêntures. Esta afirmação não é
verdadeira porque a CVM só tem poderes para fiscalizar
emissões de companhias de capital aberto e, como
diz o texto, empresas de capital fechado também podem emitir
debêntures.
 I, apenas. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 2
A B3 calcula e divulga em tempo real quatro índices amplos: Indice
BOVESPA (IBOVESPA), Índice Brasil 100 (IBrX 100); Índice Brasil 50
(IBrX 50) e Índice Brasil Amplo BM&FBOVESPA (IBrA). Cada índice
tem uma metodologia diferente de seleção de carteira e ponderação.
Analise as afirmativas abaixo:
 
I - A B3 divulga estes índices para oferecer uma “família” de ETFs
diversificada;
II - Estes índices permitem aos gestores de fundos criar produtos
diferenciados para os investidores;
III - A B3 criou vários fundos com o objetivo de reduzir o impacto
negativo que as seguidas quedas do IBOVESPA trouxeram à imagem
do mercado brasileiro.
IV - Todas as bolsas do mundo divulgam índices para que o mercado
tenha diversos benchmarks.
 
É correto apenas o que se afirma em:
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 4/18
 I e II 
Estão corretas apenas as afirmações I e II.
 
Afirmação I: menciona a estratégia da B3 de criar vários fundos
para permitir o lançamento de ETF (Exchange Traded Funds) que
são cotas de fundos
negociadas em bolsas. A afirmativa está correta. Com uma família
grande de índices é possível lançar ETFs referenciados nestes
diversos índices;
A afirmação II trata da possibilidade dos gestores de fundos
utilizarem estes índices como referência para sua carteira, são os
chamados “fundos referenciados em índices” que seguem a
chamada “gestão passiva”. A afirmação está correta.
A afirmação III atribui a criação de diversos fundos a uma suposta
estratégia de gestão de imagem em que a divulgação de muitos
índices reduziria a
imagem negativa do mercado brasileiro depois de muitos anos de
desempenho ruim do IBOVESPA. Esta estratégia não daria certo,
pois não se
pode, a princípio, ter certeza do desempenho positivo de um
índice qualquer. A afirmação é falsa.
Finalmente, a afirmação IV diz que todas as bolsas do mundo
divulgam índices. Isto não é verdade. Muitas bolsas vendem os
dados para que
empresas especializadas elaborem e calculem os índices. É o
caso, por exemplo, do S&P 500, o índice mais importante do
mercado acionário norte- americano e que é calculado pela
Standard & Poors.
 II e III 
 IV 
 II 
 II, III e IV 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 3
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 5/18
“Oferta pública de distribuição, primária ou secundária, é o processo
de colocação, junto ao público, de um certo número de títulos e valores
mobiliários para venda. Envolve desde o levantamento das intenções
do mercado em relação aos valores mobiliários ofertados até a efetiva
colocação junto ao público, incluindo a divulgação de informações, o
período de subscrição, entre outras etapas. As ofertas podem ser
primárias ou secundárias. Quando a empresa vende novos títulos e os
recursos dessa venda vão para o caixa da empresa, as ofertas são
chamadas de primárias. Por outro lado, quando não envolvem a
emissão de novos títulos, caracterizando apenas a venda de ações já
existentes - em geral dos sócios que querem desinvestir ou reduzir a
sua participação no negócio - e os recursos vão para os vendedores e
não para o caixa da empresa, a oferta é conhecida como secundária
(block trade). ”
(Fonte: Trecho extraído do site
https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/ofertas/oferta
(https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/ofertas/ofertas_publ
. Acesso em: 02 set. 2019.)
 
Com base no texto acima, assinale a alternativa correta.
 
Companhias abertas são obrigadas a solicitar o registro de emissão
somente quando se tratar de colocações primárias.
 
A oferta pública de ações, mais conhecida pela sigla em inglês IPO
(initial public offering) é utilizada pelas empresas, principalmente, para
a captação de recursos para investimentos.
 
A colocação de ações é um processo de oferta de venda através da
bolsa de valores.
 
A lei 6.404, a Lei das SAs, determina o registro obrigatório de ofertas
públicas de valores mobiliários. Este registro deve ser feito somente no
momento em que a empresa estiver arrecadando os recursos junto aos
investidores.
https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/ofertas/ofertas_publicas.html
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 6/18
 
As empresas podem decidir pela aberturade capital com o objetivo
apenas de permitir aos seus sócios a venda de sua participação
acionária.
As empresas podem optar pela abertura de capital apenas na
forma de distribuição secundária, ou seja, a colocação de ações
já emitidas como forma de permitir aos seus acionistas o
desinvestimento total ou parcial.
0,6 / 0,6 ptsPergunta 4
Leia o texto a seguir:
 
“O novo ciclo de queda dos juros que deve começar nesta quarta-feira
pressionará os fundos de pensão a deixarem de lado a postura
conservadora em busca investimentos mais arriscados. Com
economistas prevendo recuo na taxa básica (Selic) este ano - há quem
fale em 4,75% -, as fundações (de previdência complementar)
enfrentam dificuldades para atingir suas metas por meio da tradicional
renda fixa.”
(Fonte: O Globo, 30/07/2019, disponível em
https://oglobo.globo.com/economia/expectativa-de-juro-menor-
exigira-que-fundos-de- 
(https://oglobo.globo.com/economia/expectativa-de-juro-menor-exigira-
que-fundos-de-) pensao-busquem-investimento-de-mais-risco-
23841474. Acesso em: 02 set. 2019.)
 
Analise as duas afirmações a seguir:
I - Os fundos de pensão, as chamadas fundações de previdência,
deverão direcionar uma parte maior dos seus investimentos para o
mercado de ações.
 
PORQUE
 
II - O cenário econômico caminha para uma perspectiva de maior
crescimento econômico.
https://oglobo.globo.com/economia/expectativa-de-juro-menor-exigira-que-fundos-de-
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 7/18
 
As duas afirmações estão corretas, mas não há relação explicativa
entre elas.
 
O texto não trata de mercado de ações, portanto não é possível inferir
que haveria um crescimento do mercado de ações em razão da queda
dos juros.
 
A afirmação I está correta e é objeto do texto, enquanto a afirmação II
não é objeto do texto, portanto não é possível inferir a conclusão
proposta.
O texto apresenta o problema da necessidade dos fundos de
pensão alterarem as suas aplicações mais seguras em renda fixa,
para aplicações
de maior risco, infere-se para renda variável, o que inclui ações.
Portanto, a primeira afirmação está correta e está subentendida
no texto-base. A segunda afirmação trata de uma expectativa de
maior crescimento econômico. Note em primeiro lugar que o texto
não afirma que a mudança de portfólio se deve à melhoria do
cenário econômico, mas sim à redução da taxa de juros. Portanto,
o elo causal sugerido entre as afirmações I e II não existe
segundo o texto base, ainda que possa estar correto.
 
A afirmação I não está correta segundo o texto, ainda que as duas
afirmações tenham relação explicativa.
 
As duas afirmações estão corretas e o elo causal entre elas também. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 5
Leia o texto:
Risco é um conceito relacionado a perigo, ameaça ou insucesso.
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 8/18
Remete à chance de algo não sair conforme o planejado ou em
desacordo com os interesses, justamente por não depender da
vontade daqueles direta ou indiretamente envolvidos.
No trânsito, por exemplo, um risco comum é o de colisões. Ninguém
deseja que aconteça, mas a probabilidade existe.
No ambiente corporativo, há o risco relacionado à segurança do
trabalhador, ou seja, da ocorrência de acidentes durante a execução
das atividades.
Da mesma forma, tem o risco de insucesso do negócio como um todo,
que foge completamente da vontade dos gestores e colaboradores.
BTG. O que é Risco?. Disponível em:
https://www.btgpactualdigital.com/blog/investimentos/o-que-e-
risco-dos-investimentos-tipos-e-dicas-para-ameniza-los?
cmpid=c04:m05:google:11177116067:b:110394111315&utm_medium
19959388920&device=c&feeditemid=&loc_interest_ms=&loc_physi
 (https://www.btgpactualdigital.com/blog/investimentos/o-que-e-risco-
dos-investimentos-tipos-e-dicas-para-ameniza-los?
cmpid=c04:m05:google:11177116067:b:110394111315&utm_medium=spl&u
19959388920&device=c&feeditemid=&loc_interest_ms=&loc_physical_ms=
. Acesso em: 30 set. 2020
 Pode-se considerar que o o risco de que uma contraparte em um
negócio não honre o pagamento do valor acordado na data prevista
para liquidação do contrato é:
 Risco legal. 
 Risco de liquidez. 
 Risco de crédito ou de contraparte. 
Risco de crédito ou de contraparte: é o risco de que uma 
contraparte em um negócio não honre o pagamento do valor 
acordado na data prevista para liquidação do contrato.
 Risco de mercado. 
 Risco operacional. 
https://www.btgpactualdigital.com/blog/investimentos/o-que-e-risco-dos-investimentos-tipos-e-dicas-para-ameniza-los?cmpid=c04:m05:google:11177116067:b:110394111315&utm_medium=spl&utm_source=google&utm_campaign=11177116067&utm_content=110394111315&creative=466932534629&adposition=&keyword=&matchtype=b&targetid=dsa-19959388920&device=c&feeditemid=&loc_interest_ms=&loc_physical_ms=1001736&placement=&s_kwcid=AL!9288!3!466932534629!b!!g!!&gclid=CjwKCAjw2dD7BRASEiwAWCtCb4z2sY021FokVKV7199tArOeVaWiYpNmPy2GjJ4UgyxFx0PUdXfb3BoCyB8QAvD_BwE
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 9/18
0,6 / 0,6 ptsPergunta 6
Leia o texto:
Risco é o grau de incerteza em relação à rentabilidade de um
investimento. Isso significa a chance de o investimento dar um retorno
abaixo do esperado, de se perder tudo o que foi investido ou, em
casos extremos, de a perda ultrapassar o valor do investimento
original.
O risco é um dos fatores a ser considerado pelos investidores na hora
de escolher um tipo de investimento, ao lado da rentabilidade (retorno
esperado) e do prazo de retorno (liquidez).
Fonte: DICIONÁRIO FINANDEIRO. O que é risco nos investimentos?.
Disponível em: https://www.dicionariofinanceiro.com/risco-nos-
investimentos/ (https://www.dicionariofinanceiro.com/risco-nos-
investimentos/) . Acesso em: 20 abr. 2020.
O nosso contexto de risco e retorno deve se basear na questão de que
se investirmos o nosso valor em determinado ativo quanto teremos no
futuro de rendimento com esse ativo, as variações que ocorrerem
serão o risco atrelado ao retorno esperado.
Dentro da análise de risco e retorno devemos sempre ter em mente
alguns itens que são:
I. Incerteza - a possibilidade de o resultado afastar-se do valor
esperado;
II. Risco - variação dos possíveis retornos de um ativo;
III. Desvio padrão - uma medida de risco.
É correto o que se afirma em:
 I, II e III. 
 I, apenas. 
 III, apenas. 
 I e II, apenas. 
https://www.dicionariofinanceiro.com/risco-nos-investimentos/
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 10/18
 II, apenas. 
Você acertou! Estão corretas a I, II e III.
I. Incerteza - a possibilidade de o resultado afastar-se do valor
esperado;
II. Risco - variação dos possíveis retornos de um ativo;
III. Desvio padrão - uma medida de risco.
0,6 / 0,6 ptsPergunta 7
Leia o texto:
A Oferta Pública, também conhecida como IPO, ocorre quando uma
empresa decide fazer a abertura de seu capital por diversos motivos,
como captar recursos financeiros para financiar novos investimentos
da companhia.
Essa empresa procura por uma instituição financeira para prestar o
serviço de emissão de ações, conhecido como Lançamento de Ofertas
Primárias. 
Ocorre a emissão de ações no Mercado Primário, conhecido como
Oferta Pública. 
Após o processo de IPO (período de reserva, bookbuilding e
liquidação), as ações da empresa começam a ser negociadas no
mercado da Bolsa de Valores. 
A Oferta Pública também acontece quando os investidores ou
acionistas transacionam ações de sua titularidade no mercado; nesse
caso, ocorre o lançamento de Ofertas Secundárias.
XP. Oferta Pública. Disponível em:
https://www.xpi.com.br/investimentos/acoes/oferta-publica/?
gclid=CjwKCAjw2dD7BRASEiwAWCtCbwVR0haGH_vT0oYVZDyF42
6gRzY2mTTAeeRzxedQ17PsLc4MxoChj8QAvD_BwE(https://www.xpi.com.br/investimentos/acoes/oferta-publica/?
gclid=CjwKCAjw2dD7BRASEiwAWCtCbwVR0haGH_vT0oYVZDyF42kRtk-
6gRzY2mTTAeeRzxedQ17PsLc4MxoChj8QAvD_BwE) . Acesso em: 30
https://www.xpi.com.br/investimentos/acoes/oferta-publica/?gclid=CjwKCAjw2dD7BRASEiwAWCtCbwVR0haGH_vT0oYVZDyF42kRtk-6gRzY2mTTAeeRzxedQ17PsLc4MxoChj8QAvD_BwE
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 11/18
set. 2020.
O processo de abertura de capital envolve:
I. Banco (underwriter): é um banco de investimento responsável por
conduzir todo o processo de abertura junto à empresa, à CVM, à bolsa
e aos investidores;
II. Escritório de advocacia: é responsável por elaborar o Prospecto e
preparar toda a documentação para efetuar o registro da companhia e
da emissão na CVM e em bolsa;
III. Auditoria independente: é a empresa responsável pela realização
da auditoria nas demonstrações financeiras padronizadas (DFP) e,
muitas vezes, dá assessoria para que a empresa adapte sua
contabilidade aos padrões contábeis internacionais (IFRS);
IV. Pool de colocação: é o conjunto de instituições financeiras
integrantes do sistema de 
distribuição – bancos de investimentos, corretoras e distribuidoras de
valores – que são contratados pela empresa para ofertarem as ações
junto aos seus clientes. 
É correto o que se afirma em:
 
 I e II, apenas. 
 II, apenas. 
 I, II, III e IV. 
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 12/18
São corretas:
I. Banco (underwriter): é um banco de investimento responsável
por conduzir todo o processo de abertura junto à empresa, à
CVM, à bolsa e aos investidores;
II. Escritório de advocacia: é responsável por elaborar o
Prospecto e preparar toda a documentação para efetuar o registro
da companhia e da emissão na CVM e em bolsa;
III. Auditoria independente: é a empresa responsável pela
realização da auditoria nas demonstrações financeiras
padronizadas (DFP) e, muitas vezes, dá assessoria para que a
empresa adapte sua contabilidade aos padrões contábeis
internacionais (IFRS);
IV. Pool de colocação: é o conjunto de instituições financeiras
integrantes do sistema de 
distribuição – bancos de investimentos, corretoras e distribuidoras
de valores – que são 
contratados pela empresa para ofertarem as ações junto aos seus
clientes. 
 III, apenas. 
 I e IV, apenas. 
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 13/18
São corretas:
I. Banco (underwriter): é um banco de investimento responsável
por conduzir todo o processo de abertura junto à empresa, à
CVM, à bolsa e aos investidores;
II. Escritório de advocacia: é responsável por elaborar o
Prospecto e preparar toda a documentação para efetuar o
registro da companhia e da emissão na CVM e em bolsa;
III. Auditoria independente: é a empresa responsável pela
realização da auditoria nas demonstrações financeiras
padronizadas (DFP) e, muitas vezes, dá assessoria para que a
empresa adapte sua contabilidade aos padrões contábeis
internacionais (IFRS);
IV. Pool de colocação: é o conjunto de instituições financeiras
integrantes do sistema de distribuição – bancos de
investimentos, corretoras e distribuidoras de valores – que são
contratados pela empresa para ofertarem as ações junto aos
seus clientes. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 8
Leia o texto a seguir:
“A expressão risco sistêmico utilizada cotidianamente não tem um
significado muito preciso, mas é geralmente empregada para referir-se
sobre o receio de que vários bancos venham a quebrar em razão de
algum acontecimento específico.”
http://ead2.fgv.br/ls5/centro_rec/docs/O_conceito_de_risco_sistemico.pd
 
Avalie quais situações podem deflagrar um problema caracterizado
como risco sistêmico e assinale a alternativa em que retrate apenas
situações de risco sistêmico.
 
I - O terceiro maior banco de investimento do país ficar insolvente
perante os investidores em posições de mercados derivativos;
II - Um grande investidor institucional não liquida suas operações no
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 14/18
mercado a vista de ações;
III - O governo de um país anunciar moratória de sua dívida pública.
 As situações I e III levariam a uma situação de risco sistêmico. 
A situação I trata do caso do banco norte-americano Lehman
Brothers que em setembro de 2008 se declarou insolvente nos
mercados de derivativos imobiliários dos EUA. A situação, como
se sabe, deflagrou a maior crise financeira desde o crash da bolsa
de Nova Iorque em 1929. Quando um banco deste porte fica
insolvente, lança dúvidas sobre a solvência de todos os outros,
inclusive e principalmente, os demais bancos que realizaram
operações com ele. Este é um caso claro em que haveria uma
crise sistêmica.
 
O que aconteceria no caso da situação II? Se um investidor,
mesmo grande, ficar inadimplente em operações no mercado a
vista de ações, o banco responsável por liquidar suas operações
deverá pagar as operações no seu lugar. Porém, no caso do
mercado de ações, o banco irá tomar os ativos comprados e, ao
vende-los, se ressarcir de parte dos prejuízos. Logo, esta situação
não comprometeria o mercado como um todo. 
 
Já no caso III, a moratória de um governo certamente haveria
problemas de liquidez em vários bancos e se caracterizará uma
situação de risco sistêmico. Grande parte da carteira dos bancos
comerciais é composta por títulos públicos, por isso quando um
governo anuncia que não honrará nos prazos os seus
compromissos, os bancos certamente ficarão descobertos no
caso dos depositantes tentarem sacar os seus recursos. Foi o que
aconteceu na Argentina em 2000 no episódio conhecido como
“currallito”. No Brasil em 1990, no Plano Collor, isto não chegou a
acontecer por uma razão simples: o governo estendeu a retenção
da liquidez aos depósitos bancários e outras aplicações
financeiras. Logo esta é uma situação em que haveria risco
sistêmico.
 Todas as situações poderiam deflagrar uma crise sistêmica. 
 Apenas a situação I provocaria uma crise sistêmica. 
 As situações II e III provocariam risco sistêmico 
 Apenas a situação III deflagraria uma crise sistêmica. 
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 15/18
0,6 / 0,6 ptsPergunta 9
leia o texto:
A comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma entidade autárquica,
em regime especial, vinculada ao Ministério da Fazenda, criada pela
Lei nº 6.385, de 07 de dezembro de 1976, com a finalidade de
disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de valores mobiliários.
A autarquia, com sede na cidade do Rio de Janeiro, é administrada por
um Presidente e quatro Diretores nomeados pelo Presidente da
República. O Presidente e a Diretoria constituem o Colegiado, que
define políticas e estabelece práticas a serem implantadas e
desenvolvidas pelo corpo de Superintendentes, a instância executiva
da CVM.
O Superintendente Geral acompanha e coordena as atividades
executivas da Comissão auxiliado pelos demais Superintendentes,
pelos Gerentes a eles subordinados e pelo Corpo Funcional.
PORTALDOINVESTIDOR. O que é a CVM?. Disponível em:
https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/a_cvm/ACVM
(https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/a_cvm/ACVM.html)
. Acesso em: 30 set. 2020.
Sobre o papel da CVM na abertura de capital de uma empresa, veja as
afirmações à seguir:
I. A CVM não autoriza uma emissão ou a abertura de capital de uma
empresa. A terminologia é que ela concede o registro de companhia
aberta e de emissão de 
valores.
II. A CVM não entra no mérito do investimento, ou seja, não verifica se
aquela empresa é sólida e se tem condições de captar os recursos que
pretende.
III. O que a CVM faz é a análise formalda documentação e se o
pedido de registro 
está ancorado nas informações necessárias para que o investidor
possa tomar sua decisão. Tampouco discute a veracidade das
informações. 
É correto o que se afirma em:
https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/a_cvm/ACVM.html
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 16/18
 
 I, II e III. 
 II. apenas. 
 I, apenas. 
 III, apenas. 
 I e II, apenas. 
Importante perceber que a CVM não autoriza uma emissão ou a
abertura de capital de uma empresa. A terminologia é que ela
concede o 
registro de companhia aberta e de emissão de valores. É uma
diferença sutil, mas importante. 
A CVM não entra no mérito do investimento, ou seja, não
verifica se aquela empresa é sólida e se tem condições de
captar os recursos que pretende. O que a CVM faz é a análise
formal da documentação e se o pedido de registro 
está ancorado nas informações necessárias para que o
investidor possa tomar sua decisão. Tampouco discute a
veracidade das informações. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 10
Leia o texto:
O valor da ação não deve ser tão grande ao ponto de tornar o lote
mínimo de negociação um valor muito elevado, nem tão pequeno ao
ponto de fazer com que as menores oscilações de preço representem
variações percentuais relevantes. Com o desdobramento e o
grupamento de ações, é possível manter o preço de negociação dos
papéis em uma faixa acessível para diferentes perfis de investidor e,
ao mesmo tempo, evitar movimentos meramente especulativos.
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 17/18
B3. Aumento de liquidez. Disponível em:
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/solucoes-para-
emissores/aumento-de-liquidez/precificacao-adequada-das-acoes/
 (http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/solucoes-para-
emissores/aumento-de-liquidez/precificacao-adequada-das-acoes/) .
Acesso em: 30 set. 2020.
As asserções I e II são proposições falsas.
I. O processo de precificação de ações no momento de abertura de
capital da 
empresa é restrito aos investidores institucionais, ou seja, aqueles que
administram grande montante de recursos.
PORQUE
II. Uma pessoa física não tem, na maior parte das vezes, capacidade
técnica para 
precificar um ativo e só consegue ter uma noção de que o preço de
uma ação está baixo ou alto com base no preço negociado em bolsa.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição
falsa.
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição
verdadeira.
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
justificativa da I.
 As asserções I e II são proposições falsas. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/solucoes-para-emissores/aumento-de-liquidez/precificacao-adequada-das-acoes/
28/10/2021 21:01 Avaliação Final: Mercado de Capitais e Bolsa de Valores
https://famonline.instructure.com/courses/16513/quizzes/64956 18/18
Pontuação do teste: 6 de 6