Derivativos Lista 1

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Exercícios Aula
1) Negociação de dez contratos de compra e venda a termo de café a R$100,00/ saca: o tamanho do contrato é de 100 sacas de 60kg; e a cotação da saca no final da safra, de R$90,00.
a) Qual é o resultado da operação para o comprador e para o vendedor?
b) Se a cotação (preço de referência) no mercado a vista fosse de R$110,00, qual seria o resultado?
2) Suponha o caso de uma empresa brasileira com dívida em dólar com um banco, que vencerá daqui a seis meses, no valor de US$ 200.000. Suponha também que essa empresa acerte com outro banco a cotação de R$ 2,30/US$ 1 na data zero para a compra de dólar a termo. Com isso, ela garantiu que, em qualquer caso, a dívida custará US$ 200.000 􏰀 R$ 2,30/US$ 1 - R$ 460.000. Imagine duas situações para a cotação à vista do dólar seis meses depois e admita acerto financeiro por diferença.
a) 2,50
b) 2,15
3) Suponha o caso de uma empresa brasileira com dívida em dólar com um banco, que vencerá daqui a seis meses, no valor de US$ 200.000. Suponha também que essa empresa acerte com outro banco a cotação de R$ 2,30/US$ 1 na data zero para a compra de dólar a termo. Com isso, ela garantiu que, em qualquer caso, a dívida custará US$ 200.000 􏰀 R$ 2,30/US$ 1 - R$ 460.000. Imagine duas situações para a cotação à vista do dólar seis meses depois e admita acerto financeiro por diferença:
a) 2,10
b) 2,35
4) Calcule o Preço de uma operação a termo de dólar para 90 dias corridos que o banco irá fazer para um cliente que necessita pagar uma importação, considerando os seguintes dados na data zero:
	- Dólar à vista: R$ 5,80
	- Juro projetado – 90 dias – 10,5% a.a. – Taxa efetiva 360.
	- Juros em dólar projetado para 90 dias 3,5% a.a. – Taxa linear 360.
	- spread Banco 0,03/US$ 1.
5) Uma operação a Termo foi realizada com ações da VALE PN, com vencimento em 60 dias corridos. O preço à vista da ação era de R$ 23,00 e a taxa de juros de mercado de 12% composta para 360 dias corridos. Qual o preço do termo na data zero? Como terminaria essa operação por liquidação financeira no vencimento para o comprador caso o preço da ação estivesse em R$ 20,00?
6) Um investidor necessita de uma valor à vista para pagar um imóvel que deseja adquirir. O valor de uma outra operação financeira terá liquidez em 30 dias. Sabendo-se que ele possui uma grande carteira de ações como pode usar esse patrimônio para resolver seu problema sem se desfazer delas?
Preço do Imóvel: R$ 300.000,00;Valor de Venda das Ações: R$ 22,00; Custo termo: 2,3% para período de 30 dias; Necessidade de Garantia na operação: 18%; Ações de outra carteira XYZ – R$ 25,00.
Qual o valor de liquidação da operação e quantas ações XYZ deverá deixar em garantia.
Exercícios entrega:
1) Uma empresa brasileira tem dívida de US$ 20.000 que vencerá daqui a três meses. Para se proteger de uma eventual alta do dólar, comprou dólar a termo para três meses por R$ 2,21. Mostre o que acontecerá no final de três meses, se o dólar estiver a R$ 2,35. Admita que o acerto financeiro na operação a termo se dê por diferença.
2) Um cliente irá receber o valor de R$ US$ 100.000,00 em 4 meses.
– Contrato de Hedge: NDF de Venda
– Cotação da NDF para 4 meses R$ 2,23/US$.
Data do Vencimento: 
	a) PTAX: 2,10;
	b) PTAX 2,35
3) Calcule o preço de uma operação a termo de dólar para 180 dias corridos que um banco dará para um cliente exportador, considerando os seguintes dados na data zero: dólar à vista 􏰅 R$ 1,60; juro projetado para 180 dias corridos 􏰅 12,1% ao ano, taxa efetiva para 360 dias corridos; juro em dólar projetado para 180 dias corridos 3% ao ano, taxa linear para 360 dias corridos; spread cobrado pelo banco 􏰅 R$ 0,02/US$ 1.
4) Calcule o preço a termo de uma operação com 1.000 ações da Petrobras PN, venci- mento em 60 dias corridos. A ação da Petrobras PN à vista estava cotada a R$ 23,00 e a taxa de juro projetada para 60 dias corridos era de 12% ao ano, taxa efetiva para 360 dias corridos. Mostre como terminaria a operação para o comprador por liquidação financeira no vencimento, caso a ação da Petrobras PN estivesse cotada a R$ 20,00.
5) Um Investidor acaba de vender um carro na faixa de R$ 100.000 com o objetivo de investir esses recursos em ações. O mercado está forte e ele sabe que até o recebimento dos recursos (30 d.c.) pode perder uma boa oportunidade de ganho. Seu objetivo é investir em Vale e ele possui cerca de R$ 25.000,00 em recursos disponíveis. Qual é a melhor operação para esse caso?
Dado:
O termo de VALE5 está sendo negociado por 1,5% ao período para 30dc , sabendo que a ação hoje está em R$ 30,00. A margem exigida é de 18%.