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Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul Campus Virtual Avaliação a Distância Unidade de Aprendizagem: Gestão Financeira de Curto Prazo Orientações: Procure o professor sempre que tiver dúvidas. Entregue a atividade no prazo estipulado. Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final. Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA). Questão 1 (2,5 pontos) Dentre as principais decisões do Gestor Financeiro, temos a decisão de investimento e a decisão de financiamento. Diferencie as decisões de investimento e de financiamento, exemplificando. Investimento Financiamento São classificadas as atividades que refletem as decisões de aplicações de recursos temporários ou permanentes, por meio da seleção dos ativos mais rentáveis e condizentes com os negócios da empresa. Após a escolha de qual será o investimento, é necessário realizar um projeto de viabilidade do mesmo, para avaliar as alternativas mais favoráveis para a implantação e para assim, ter como São classificadas as atividades que refletem as decisões tomadas para definir o tipo, forma e prazo dos financiamentos captados, seja para a operação ou para investimentos. Volta‑se para a aquisição de fundos para o gerenciamento de sua composição, procurando definir a estrutura mais adequada em termos de liquidez, redução de seus custos financeiros e risco financeiro. base fontes concretas para a tomada de uma decisão favorável à organização. Alguns tipos de investimentos: • Aplicações financeiras (médio e longo prazo); • Empréstimos concedidos; • Participações em outras empresas; • Terrenos; • Maquinas e equipamentos. O financiamento das atividades empresariais é realizado mediante o emprego de diferentes tipos de fundos obtidos externamente ou gerados através das operações da empresa. Os fundos são classificados em duas categorias: capital próprio representado pelas contas que compõem o Patrimônio Líquido e capital de terceiros que corresponde aos saldos das contas do Passivo Circulante e a Longo Prazo. Questão 2 (2,5 pontos) Considere as seguintes informações sobre a empresa Gerenciando suas Finanças Ltda. e responda às questões: - Prazo médio de estocagem: 62 dias PMRE - Prazo médio de recebimento das vendas: 30 dias PMRV - Prazo médio de pagamento dos fornecedores: 32 dias PMPF - Desembolso total anual de R$ 6.000.000,00. - Suponha um ano de 360 dias. a) Calcule o ciclo operacional da empresa. CO = PMRE + PMRV CO= 62 + 30 CO= 92 dias b) Calcule o ciclo de conversão de caixa (também chamado de ciclo de caixa ou ciclo financeiro) da empresa. CCC= CO – PMPF CCC= 92 – 32 CCC= 60 dias c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa. Giro de caixa= 360/CCC Giro de caixa= 360/60 Giro de caixa= 6 dias Saldo Mínimo de Caixa = Desembolso Total Anual / Giro de Caixa Saldo Mínimo de Caixa = 6.000.000,00/ 6 Saldo Mínimo de Caixa = R$ 1.000.000,00 d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa. Já que o cenário ideal é que as empresas tenham sempre o menor intervalo entre aquisição e venda possível, para que desse modo o retorno financeiro seja rápido e a mercadoria não fique parada em estoque o indicado seria reduzir o prazo médio de estocagem (PMRE) e o prazo médio de recebimento das vendas (PMRV). Outra opção para diminuir o ciclo de conversão de caixa é aumentar o prazo médio de pagamento dos fornecedores (PMPF). Questão 3 (2,5 pontos) Determinada empresa está avaliando uma decisão de compra de mercadorias, devendo optar entre adquiri-las à vista ou a prazo. O preço de compra da mercadoria à vista é de $ 12.000 por unidade, sendo que a prazo passa para $ 12.350, com pagamento em 45 dias. O prazo de estocagem da mercadoria é estimado em 30 dias. O prazo de recebimento das vendas normalmente praticado pela empresa é de 60 dias, sendo o preço de venda de $16.000. Admitindo-se um custo de captação de 2,3% a.m., calcule qual é a melhor opção de compra da mercadoria para a empresa. Demonstre seus cálculos. Compra à vista: CMVP = 12.000 RVP = 16.000 – 12.000 (1+0,023)(1+2) RVP = 16.000 – 12.000 (1,023)3 RVP = 16.000 – 12.000 (1,07059) RVP = 16.000 – 12.847,08 RVP = 3.152,92 Compra a prazo: CMVP = 12.350 PP = 45 dias = 1,5 meses PE = 30 dias = 1 mês PR = 60 dias = 2 meses PVP = 16.000 Kc = 2,3% a.m. RVP = 16.000 – 12.350(1+0,023)(1+2-1,5) RVP = 16.000 – 12.350(1,023)1,5 RVP = 16.000 – 12.350(1,03469) RVP = 16.000 – 12.778,42 RVP= 3.221,58 Questão 4 (2,5 pontos) O Plano de Reposição de Estoques indica qual o momento em que um item deve ser reposto e em que quantidades deve ser adquirido. Um dos métodos mais difundidos para se projetar o Plano de Reposição de Estoques é o método do Lote Econômico de Compra (LEC). A partir do que estudamos sobre o Lote Econômico de Compra (LEC), diga se concorda ou discorda da seguinte afirmação e justifique sua resposta: "O lote econômico de compra (LEC) representa a melhor combinação entre o preço de venda e o prazo de pagamento de um item de matéria prima". O LEC nada mais é do que a quantidade a ser adquirida por pedido que minimize os custos de aquisição. Ele tem a função de encontrar qual a quantidade ideal de compra para reduzir, ao máximo, o custo total, que é a soma do custo de compra e do custo de manutenção do estoque, ou seja, se busca saber se é vantajoso para a empresa estocar e, se for, qual deve ser a quantidade. Diante disto, podemos concluir que o LEC é a melhor combinação entre o custo de novos pedidos e o custo de estocagem, portanto, a afirmação está incorreta.
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