GESTÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO

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Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul 
Campus Virtual 
 
 
 
Avaliação a Distância 
 
Unidade de Aprendizagem: Gestão Financeira de Curto Prazo 
Curso: Bacharelado em Administração 
Professor: Fabiana Witt 
Data: 17/08/2021 
 
Orientações: 
 Procure o professor sempre que tiver dúvidas. 
 Entregue a atividade no prazo estipulado. 
 Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final. 
 Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA). 
 
 
Questão 1 (2,5 pontos) 
Dentre as principais decisões do Gestor Financeiro, temos a decisão de investimento e a 
decisão de financiamento. Diferencie as decisões de investimento e de financiamento, 
exemplificando. 
Decisões de investimento são as atividades que refletem as decisões de aplicações de 
recursos temporários ou permanentes, por meio da seleção dos ativos mais rentáveis e 
condizentes com os negócios da empresa, ou seja, refere-se à tomada de decisão acerca 
de onde alocar recursos financeiros na forma de investimentos, para que estes possam 
devolver, no futuro, uma rentabilidade que alavanque o negócio, tais como: a compra de 
máquinas e implementos, contratação de pessoal especializado, entre outros, além de 
aplicações financeiras que tragam rentabilidade e que possam originar a aquisição de 
bens duráveis, a fim de ampliar a produção, gerando mais lucro e dividendos. 
Decisões de financiamento são as atividades que refletem as decisões tomadas para 
definir o tipo, forma e prazo dos financiamentos captados, seja para a operação ou para 
investimentos. Está ligada à forma de captação de recursos financeiros, ou seja, tem a 
ver com o custo do capital a ser investido, a estrutura mais adequada em termos de 
liquidez, redução de custos financeiros e risco financeiro envolvido. Como exemplo, 
podemos citar a busca por financiamento junto ao BNDES e a definição dos 
fornecedores dos produtos vendidos pela empresa, etc. 
Questão 2 (2,5 pontos) 
Considere as seguintes informações sobre a empresa Gerenciando suas Finanças Ltda. 
e responda às questões: 
- Prazo médio de estocagem: 62 dias 
- Prazo médio de recebimento das vendas: 30 dias 
- Prazo médio de pagamento dos fornecedores: 32 dias 
- Desembolso total anual de R$ 6.000.000,00. 
- Suponha um ano de 360 dias. 
a) Calcule o ciclo operacional da empresa. 
 
b) Calcule o ciclo de conversão de caixa (também chamado de ciclo de caixa ou ciclo 
financeiro) da empresa. 
 
c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Logo: 
 
 
 
 
d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão 
de caixa. 
O ciclo de caixa corresponde ao tempo que a empresa possui de folga de caixa, ou 
tempo que ela dispõe para recorrer a capital de terceiros. Se positivo o resultado, 
significa a necessidade de a empresa recorrer a empréstimos para poder pagar em dia 
seus fornecedores. Se negativo, significa folga para pagar seus fornecedores. 
Deste modo, a administração da empresa poderia reduzir o ciclo de conversão do caixa 
com uma nova política de compras/vendas. A situação mais ideal seria manter ou 
reduzir o tempo de estocagem de mercadorias e o tempo de recebimento da venda, bem 
como aumentar o prazo para pagamento do fornecedor. 
Exemplo: reduzir o prazo de estocagem de mercadorias para 40 dias, reduzir o prazo de 
recebimento da venda para 25 dias e aumentar o prazo para pagamento do fornecedor 
para 60 dias. 
 
Assim, a empresa necessita tomar financiamentos para o giro por um prazo de 5 dias. 
Questão 3 (2,5 pontos) 
Determinada empresa está avaliando uma decisão de compra de mercadorias, devendo 
optar entre adquiri-las à vista ou a prazo. O preço de compra da mercadoria à vista é de 
$ 12.000 por unidade, sendo que a prazo passa para $ 12.350, com pagamento em 45 
dias. O prazo de estocagem da mercadoria é estimado em 30 dias. O prazo de 
recebimento das vendas normalmente praticado pela empresa é de 60 dias, sendo o 
preço de venda de $16.000. Admitindo-se um custo de captação de 2,3% a.m., calcule 
qual é a melhor opção de compra da mercadoria para a empresa. Demonstre seus 
cálculos. 
Compra à vista e venda a prazo. 
 
 
 
 
 
Compra a prazo e venda a prazo. 
 
 
 
 
 
Assim, a melhor opção de compra é a compra à vista, pois tem um retorno maior (RVV = 
$ 3.221,48). 
Questão 4 (2,5 pontos) 
O Plano de Reposição de Estoques indica qual o momento em que um item deve ser 
reposto e em que quantidades deve ser adquirido. Um dos métodos mais difundidos para 
se projetar o Plano de Reposição de Estoques é o método do Lote Econômico de 
Compra (LEC). A partir do que estudamos sobre o Lote Econômico de Compra (LEC), 
diga se concorda ou discorda da seguinte afirmação e justifique sua resposta: 
"O lote econômico de compra (LEC) representa a melhor combinação entre o preço de 
venda e o prazo de pagamento de um item de matéria prima". 
Eu discordo da afirmação. 
O LEC é um método de reposição de estoques que tem como finalidade reduzir o custo 
dos estoques sem prejudicar as vendas. Esse método determina a quantidade ideal de 
compra para reduzir ao máximo os custos de aquisição que são divididos em: custo de 
compra e custo de manutenção. 
O custo de compra representa os gastos resultantes da necessidade de adquirir os 
materiais, emitir as ordens de compra, efetuar os orçamentos, remunerar o pessoal 
envolvido com o processo de compra, etc. O custo de manutenção representa os custos 
variáveis associados às decisões de estocagens. Exemplo: custos com transporte, 
armazenagem, etc. 
Deste modo, o LEC representa a melhor combinação entre a quantidade a ser adquirida 
(custo de novos pedidos) e o custo de estocagem.