MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS -A2

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05/12/2021 18:41 Ilumno
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Local: Sala 1 - BT - Prova On-line / Andar / Polo Barra da Tijuca / POLO UVA BARRA MARAPENDI - RJ 
Acadêmico: EAD-IL60082-20211A
Aluno: CAROLINE LIMA DOS SANTOS 
Avaliação: A2-
Matrícula: 20193301330 
Data: 8 de Abril de 2021 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 7,50/10,00
1  Código: 6355 - Enunciado: Uma das formas de medir o desempenho de um ativo é comparar o
seu retorno histórico ou projetado com a sua volatilidade, gerando, assim, um indicador útil
tanto para gestores e investidores quanto para analistas. Identifique o índice que pode ser
definido como de performance ou como de eficiência, sendo, então, representado pela relação
entre o prêmio pago pelo risco assumido e o risco do investimento. Considere, para tal, a
formulação a seguir. Onde: E() = retorno
da carteira constituída de ativos com risco = taxa de juros livre de risco = risco medido pelo desvio
padrão da carteira constituída de ativos com risco
 a) Modelo de Gordon.
 b) CAPM.
 c) Tracking error.
 d) Índice de sharpe.
 e) Desvio padrão.
Alternativa marcada:
d) Índice de sharpe.
Justificativa: Gabarito: Índice de sharpe. 
Justificativa: Apresenta o índice de sharpe, segundo a formulação apresentada no enunciado.
Distratores: 
O desvio padrão é apenas a medida de volatilidade do ativo. 
O CAPM é um modelo utilizado para obter o retorno esperado de um ativo. 
O Modelo de Gordon indica o valor do ativo baseado nos dividendos esperados e uma taxa de
retorno demandada e a evolução do negócio, ampliação ou redução. 
O tracking error indica a dispersão dos resultados de uma carteira de investimentos medida em
relação ao benchmark de mercado.
0,50/ 0,50
2  Código: 6218 - Enunciado: A classificação de risco, também conhecida como rating, aplica-se
não só a títulos e corporações, como também às chamadas nações soberanas. Tal classificação
leva em conta não apenas indicadores econômicos e financeiros, mas também políticos e sociais. 
Avalie a importância do risco soberano, e por consequência o rating soberano, de um país no
tocante às demais classificações de risco de empresas, instituições financeiras e títulos emitidos
por agentes nele sediados.
 a) O rating soberano é uma média dos ratings de agentes sediados em um determinado
país.
 b) O rating soberano é uma base mínima para ratings de agentes sediados em um
determinado país.
 c) O rating soberano é um limitador do rating de agentes sediados em um determinado país.
 d) O rating soberano é um indicador do rating de agentes sediados em um determinado
país.
 e) O rating soberano é uma soma dos ratings de países sediados em um mesmo continente
ou bloco econômico.
Alternativa marcada:
0,00/ 2,00
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e) O rating soberano é uma soma dos ratings de países sediados em um mesmo continente ou
bloco econômico.
Justificativa: Correta a alternativa O rating soberano é um limitador do rating de agentes
sediados em um determinado país, pois o risco soberano é um fator limitador da classificação de
risco de outros agentes e títulos no âmbito de uma nação, pois envolve aspectos regionais que
podem influir não só na capacidade, mas na possibilidade de esses agentes honrarem seus
compromissos com terceiros. DISTRATORES: O rating soberano é uma média dos ratings de
agentes sediados em um determinado país. – Não se trata da média, mas de um teto para o rating
dos agentes sediados em um país. O rating soberano é uma base mínima para ratings de
agentes sediados em um determinado país. – Ao contrário de ser uma base mínima, ele é um
limitador para o rating de agentes sediado em um país. O rating soberano é um indicador do
rating de agentes sediados em um determinado país. – O rating soberano, apesar de ser um
limitador, não se constitui em um indicador, pois não há uma relação lógica entre o mesmo e os
atribuídos às corporações e títulos. O rating soberano é uma soma dos ratings de países
sediados em um mesmo continente ou bloco econômico.– Não se trataria de uma soma, de
forma alguma.
3  Código: 11464 - Enunciado: As principais funções do Fonte: Adaptado do BACEN, 2012 Conselho
Monetário Nacional são Segundo Aires (2012), o Conselho Monetário Nacional, é um órgão
instituído pela Lei no 4.494 de 31.12.1964, sedo sua responsabilidade a expedição de diretrizes
para o bom funcionamento do Sistema Financeiro Nacional – SFN. Fixar as características gerais
dos contratos de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. Estabelecer
diretrizes gerais das operações de resseguro. Prescrever os critérios da Constituição das
Sociedades Seguradoras Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras Adaptar o
volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia. Assinale a alternativa
correta:
 a) Nenhuma das afirmativas são verdadeiras.
 b) As afirmativas IV e V são verdadeiras.
 c) Todas as alternativas são verdadeiras.
 d) As afirmativas I e II são verdadeiras.
 e) As afirmativas II e III são verdadeiras.
Alternativa marcada:
b) As afirmativas IV e V são verdadeiras.
Justificativa: -
2,00/ 2,00
4  Código: 3715 - Enunciado: O conceito de sistema envolve participantes, finalidades e produtos,
assim como atividades de organização, normatização e regulação. Reconheça, entre as opções
abaixo, o conjunto de intermediários financeiros, órgãos reguladores e normatizadores,
poupadores e investidores que atuam em um determinado país.
 a) Conselho Monetário Nacional.
 b) Banco Central do Brasil.
 c) Sistema Financeiro Internacional.
 d) Instituições financeiras.
 e) Sistema Financeiro Nacional.
Alternativa marcada:
a) Conselho Monetário Nacional.
Justificativa: Conselho Monetário Nacional. Errada, pois Apresenta uma autoridade monetária
participante do SFN. Banco Central do Brasil. Errada, pois Apresenta uma autoridade monetária
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participante do SFN. Sistema Financeiro Nacional. Correta, que apresenta o sistema financeiro,
que envolve os participantes limitados a uma determinada nação e que se sujeita a normas
específicas, ditadas pelas autoridades monetárias locais, daí denominado Sistema Financeiro
Nacional, ou simplesmente, SFN. Sistema Financeiro Internacional. Errada, pois O conceito de
sistema financeiro internacional é amplo e não necessariamente ocorre, não cabendo utilizá-lo
para um país em específico. Instituições financeiras.Errada, pois Apresenta um conceito geral de
um bloco de participantes do SFN, que, porém, não pode representar o todo.
5  Código: 3747 - Enunciado: No Mercado de Capitais, os títulos de dívida são representados pelas
debêntures e notas promissórias, as quais possuem inúmeras características em comum, mas
alguns aspectos as diferenciam. Descreva a diferença entre debêntures e notas promissórias,
levando em conta os seus horizontes de vencimento.
 a) Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no máximo, 180 dias, enquanto as
debêntures possuem prazo limitado a 360 dias, mas usualmente inferiores. 
 b) Notas promissórias possuem vencimento limitado a, no máximo, o término do exercício
fiscal da emissora, enquanto as debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmente
superiores.
 c) Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no máximo, 90 dias, enquanto as
debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmente superiores.
 d) Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no máximo, 360 dias, enquanto as
debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmentesuperiores. 
 e) Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no máximo, 180 dias, enquanto as
debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmente superiores. 
Alternativa marcada:
d) Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no máximo, 360 dias, enquanto as
debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmente superiores. 
Justificativa: Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no máximo, 180 dias,
enquanto as debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmente superiores.Errada
pois, NP com prazo limitado a 360 dias, de uma forma geral, e não 180 dias. Notas promissórias
têm seu vencimento limitado a, no máximo, 90 dias, enquanto as debêntures possuem prazos
não definidos, mas usualmente superiores.Errada pois, NP com prazo limitado a 360 dias, de
uma forma geral, e não 90 dias. Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no máximo,
180 dias, enquanto as debêntures possuem prazo limitado a 360 dias, mas usualmente
inferiores.Errada pois, NP com prazo limitado a 360 dias, de uma forma geral, e não 180 dias e
debênture sem limitação de prazo. Notas promissórias têm seu vencimento limitado a, no
máximo, 360 dias, enquanto as debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmente
superiores. Correta pois, as notas promissórias podem possuir prazo máximo de 180 dias, se
emitidas por sociedades anônimas de capital fechado e 360 dias se emitidas por sociedades
anônimas de capital aberto, enquanto às debêntures são facultados prazos com total liberdade e
as mesmas possuem, usualmente, vencimentos alongados. Notas promissórias possuem
vencimento limitado a, no máximo, o término do exercício fiscal da emissora, enquanto as
debêntures possuem prazos não definidos, mas usualmente superiores.Errada pois, NP com
prazo limitado a 360 dias, de uma forma geral, e não ao término do exercício fiscal da emissora,
que, dependendo da data de emissão do título, pode ser inferior a 360 dias.
1,50/ 1,50
6  Código: 11422 - Enunciado: Muitas empresas ao iniciarem suas atividades ainda não estão
acostumadas com o fluxo de caixa e podem precisar recorrer a Instituições Financeiras para
recorrer a um empréstimo ou um financiamento. Quando a empresa capita um recurso é preciso
que esta ação atenda as seguintes condições: Não onerem significativamente a instituição; Sejam
viáveis para empresa considerando o seu fluxo de recursos; Contribuam para geração de
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resultado que ultrapassam o seu custo de captação. Que tenham prestações baixas,
independente da Taxa de Juros. Que sejam originados de qualquer produto bancário. Assinale a
alternativa correta:
 a) As alternativas I, II e III são verdadeiras.
 b) As alternativas I, II e IV são verdadeiras.
 c) As alternativas IV e V são verdadeiras.
 d) Todas as alternativas são verdadeiras
 e) Nenhuma das afirmativas é verdadeira.
Alternativa marcada:
a) As alternativas I, II e III são verdadeiras.
Justificativa: -
7  Código: 6216 - Enunciado: Ao longo do dia uma instituição financeira constitui ativos e passivos
ou mesmo os reduz, por meio de operações de crédito, compra de títulos e captações de CDBs,
LFs, LCAs, LCIs, Caderneta de Poupança e depósitos à vista. Ao final desse dia, a instituição deve
possuir passivos, ou seja, recursos captados de terceiros somados ao patrimônio líquido da
instituição, em montante maior ou igual aos seus ativos. Caso isso não ocorra, a instituição deve
buscar recursos no mercado interbancário e, por fim, no redesconto bancário. Diferencie o
Redesconto Bancário do mercado interbancário, em que ocorrem as operações envolvendo CDI,
no que se refere às contrapartes.
 a) No interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte
outra instituição financeira. No redesconto bancário, a contraparte são empresas privadas.
 b) No interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte o
seu controlador e acionistas. No redesconto bancário, a contraparte é o BACEN.
 c) No interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte o
BACEN. No redesconto bancário, a contraparte é o seu controlador e acionistas.
 d) No interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte
outra instituição financeira. No redesconto bancário, a contraparte é o BACEN.
 e) No interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte o
BACEN. No redesconto bancário, a contraparte é outra instituição financeira.
Alternativa marcada:
d) No interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte outra
instituição financeira. No redesconto bancário, a contraparte é o BACEN.
Justificativa: Correta a alternativa No interbancário opera a instituição financeira interessada,
tendo como contraparte outra instituição financeira. No redesconto bancário, a contraparte é o
BACEN, uma vez que no interbancário são transacionados os certificados de depósito
interbancário (CDI), sendo um mercado privativo para instituições financeiras, enquanto que o
redesconto bancário consiste na tomada de recursos junto ao BACEN, sendo a última estância
para a instituição financeira “zerar” o seu caixa, ou seja, tomar os recursos necessários para
igualar o seu passivo ao ativo observado ao final daquele dia de operação. DISTRATORES: No
interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte o BACEN. No
redesconto bancário, a contraparte é outra instituição financeira. – Ocorre exatamente o inverso,
no interbancário a IF opera com outra IF e no redesconto, a contraparte é o BACEN. No
interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte outra
instituição financeira. No redesconto bancário, a contraparte são empresas privadas. – Empresas
privadas não operam redesconto bancário, apenas o BACEN. No interbancário opera a instituição
financeira interessada, tendo como contraparte o seu controlador e acionistas. No redesconto
bancário, a contraparte é o BACEN. – Acionistas não possuem dispositivos para aportar recursos
via mercado interbancário. A este cabe fazer aporte no capital social do banco, ou de maneira
simplificada, por meio de produtos tradicionais, no caso de depósitos a prazo ou à vista. No
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interbancário opera a instituição financeira interessada, tendo como contraparte o BACEN. No
redesconto bancário, a contraparte é o seu controlador e acionistas. – No interbancário a
operação tem como contraparte outra IF, e não o BACEN. No redesconto, apenas o BACEN opera,
nunca os acionistas.
8  Código: 6101 - Enunciado: No Mercado de Capitais, segundo o princípio da equidade, o cliente
de uma instituição financeira, seja ele investidor, poupador ou tomador de crédito, pode acessar
produtos e negócios em idênticas condições aos demais, o que independe de seu volume de
negócios, patrimônio ou relacionamento com a referida instituição. Selecione as modalidades de
negócios ou produtos financeiros em que o princípio da equidade não necessariamente é
aplicado. 
I – CDB. 
II – CDC Automóvel. 
III – Compra e venda de ações. 
IV – Fundo de Investimento. 
V – Financiamento Imobiliário.
 a) I, II e III estão corretas.
 b) I, II e V estão corretas.
 c) II, III e IV estão corretas.
 d) I, IV e V estão corretas.
 e) II, IV e V estão corretas.
Alternativa marcada:
b) I, II e V estão corretas.
Justificativa: Correta a opção: I, II e V estão corretas. Apresenta três produtos, dois de crédito e
um de poupança, em que a instituição financeira tem a possibilidade de negociar, cliente a
cliente, taxas, volume e condições. Assim: I – Taxas que remuneram CDB são negociáveis de
acordo com perfil do cliente, prazo e volume aplicado. II – Crédito paracompra de veículo é
negociado segundo vários fatores, desde a garantia até o perfil do cliente, passando por prazo e
volume da operação. V - Crédito para compra de imóvel é negociado segundo vários fatores,
desde a garantia até o perfil do cliente, passando por prazo e volume da operação. 
DISTRATORES: III – Operações com ações são feitas, em sua maioria, em ambiente de pregão,
com ofertas abertas que independem de volume e relacionamento. Eventuais reduções ocorrem
nos custos de corretagem, mas não no preço do ativo. IV – Os fundos de investimento, uma vez
ofertados ao cliente, possuem cotas uniformes e taxas de administração, gestão e performance
igualitariamente aplicadas aos cotistas.
1,50/ 1,50