Apol 1

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Questão 1/10 - Governança Corporativa e Compliance
Considerando o conceito e as práticas de governança corporativa, analise as afirmações a seguir assinalando V para as afirmações verdadeiras e F para as afirmações falsas.
( ) Um dos princípios da governança corporativa é a emissão de ações preferenciais sem direito a voto.
( ) A governança corporativa visa reduzir problemas de agência, no qual gestores e proprietários possuem interesses divergentes.
( ) A governança corporativa pode ser definida como um conjunto de práticas cujo objetivo é o recrutamento e a seleção eficiente de trabalhadores.
( ) Stakeholders diversos se beneficiam das práticas de governança corporativas uma vez que elas tornam mais transparentes as ações organizacionais.
Agora, marque a sequência correta:
Nota: 10.0
	
	A
	F, V, F, V.
Você acertou!
A primeira alternativa é falsa, pois um dos princípios da governança corporativa é a emissão de ações com direito a voto para aumentar a participação dos acionistas nas decisões organizacionais.
A segunda alternativa é verdadeira, pois um dos objetivos primordiais da governança corporativa era reduzir problemas de agência decorrentes, sobretudo, de decisões de gestores baseadas em seus interesses próprios em detrimento dos interesses organizacionais.
A terceira alternativa é falsa, pois a governança corporativa não está vinculada às preocupações de áreas funcionais da administração, como em processos específicos de gestão de pessoas.
A quarta alternativa é correta, uma vez que, de fato, stakeholders diversos se beneficiam das práticas de governança corporativas, pois elas tornam mais transparentes as ações organizacionais.
	
	B
	V, F, V, F.
	
	C
	V, V, F, F.
	
	D
	F, F, V, V.
	
	E
	F, V, V, F.
Questão 2/10 - Governança Corporativa e Compliance
A evolução do ambiente de negócios e também das empresas é marcada por fatos combinados entre tecnologia, mudanças sociais e regulação do ambiente. Todas essas condições possibilitaram um entendimento de como as empresas surgiram e o que ocorreu ou vem ocorrendo para aperfeiçoar formas de gestão. Especificamente para o desenvolvimento da governança corporativa, os princípios da boa governança foram difundidos em escala global, sugeridos através de normas reguladoras aplicadas por empresas.
Fonte: LANZINI, L. E. Governança Corporativa e Compliance. Curitiba: Uninter, 2019.
De acordo com o autor, tal evolução se deu através de marcos históricos da governança corporativa. Tendo em vista tais marcos, avalie as alternativas a seguir.
I. Robert Monks percebeu a existência de divergências entre os interesses dos acionistas e dos gerentes responsáveis pela condução dos negócios das companhias.
II. A Lei Sarbanes-Oxley surge da necessidade de se evitar os problemas de agência ocorridos no mercado imobiliário norte-americano que resultaram na crise de 2007-2008.
III. Dentre outras coisas, o Relatório Cadbury estabeleceu parâmetros para a responsabilização de gestores responsáveis pelos relatórios financeiros das companhias.
IV. Os princípios de governança corporativa estabelecidos pela OCDE são comumente denominados como triple bottom line, ou o tripé da sustentabilidade, no qual as companhias deveriam adotar ações para o sucesso econômico, equidade social e sustentabilidade ambiental.
É correto o que se afirma em.
Nota: 10.0
	
	A
	I, apenas.
	
	B
	III, apenas.
	
	C
	III, apenas.
	
	D
	I e III, apenas.
Você acertou!
As alternativas corretas são a I e a III: de fato, Robert Monks percebeu a existência de divergências entre os interesses dos acionistas e dos gerentes responsáveis pela condução dos negócios das companhias, o que viria a ser conhecido como problema ou conflito de agência. Dentre outras coisas, o Relatório Cadbury estabeleceu parâmetros para a responsabilização de gestores responsáveis pelos relatórios financeiros das companhias.
As alternativas II e IV são incorretas: a Lei Sarbanes-Oxley surge da necessidade de se combater fraudes contábeis a partir do caso da Enron Corporation do início dos anos 2000. Os princípios de governança corporativa estabelecidos pela OCDE estão relacionados à governança corporativa e não ao tripé da sustentabilidade.
	
	E
	II e IV, apenas.
Questão 3/10 - Governança Corporativa e Compliance
A chamada Lei Sarbanes-Oxley (Sarbanes-Oxley Act), promulgada em 2002 nos Estados Unidos, buscou reduzir fraudes através de mecanismos mais rígidos de compliance e governança corporativa.
Dentre suas particularidades, a lei baniu empréstimos entre organizações e seus executivos criaram medidas para proteger denúncias de fraudes corporativas feitas por indivíduos, fortaleceu a independência dos conselhos de administração, e aumentou a imputabilidade (accountability) dos executivos por erros contábeis.
Uma vez promulgada, a lei se tornou mandatória para empresas de qualquer porte nos Estados Unidos.
Disponível em: <http://www.soxlaw.com/>. Acesso em 29/03/2019.
Considerando o texto, analise as afirmações a seguir assinalando V para as afirmações verdadeiras e F para as afirmações falsas.
( ) Um dos objetivos da lei foi reduzir os conflitos de agência.
( ) A lei é um dos marcos históricos da governança corporativa.
( ) A lei se configura como um conjunto de práticas opcionais de governança corporativa.
( ) A lei isenta executivos de erros cometidos nas demonstrações financeiras das organizações.
Agora, marque a sequência correta:
Nota: 10.0
	
	A
	F, V, F, V.
	
	B
	V, F, V, F.
	
	C
	V, V, F, F.
Você acertou!
A primeira alternativa é verdadeira: um dos objetivos da lei foi reduzir os conflitos de agência existente entre executivos e acionistas. Dessa forma, empréstimos obtidos por executivos foram proibidos e aumentou-se a imputabilidade de executivos em casos de erros contábeis.
A segunda alternativa é verdadeira: a lei é, de fato, um dos marcos históricos da governança corporativa.
A terceira alternativa é falsa: a lei é mandatória, ou seja, todas as organizações de qualquer porte atuantes nos Estados Unidos devem se adequar a ela e seguir seus princípios.
A quarta alternativa é falsa: a lei aumenta a imputabilidade de executivos por erros cometidos nas demonstrações financeiras das organizações.
	
	D
	F, F, V, V.
	
	E
	F, V, V, F.
Questão 4/10 - Governança Corporativa e Compliance
A Vivendi SA abandonou sua tentativa de reconquistar o controle da Telecom Italia do fundo de investimento Elliott Management Corp., deixando o caminho mais aberto para uma reestruturação da endividada empresa de telefonia.
A Vivendi deu seu apoio ao CEO da Elliott, Luigi Gubitosi, na reunião anual de acionistas da Telecom Itália, em Milão, na sexta-feira, e retirou uma proposta para substituir cinco diretores alinhados com o fundo de investimento depois que ficou claro que a Vivendi perderia a votação.
A Vivendi detém quase 25% das ações da Telecom Italia, e vem lutando para recuperar o controle do conselho de administração da companhia. Mesmo com menos de 10% das ações, a Elliott assumiu o controle do conselho em 2018 e aposta em uma reestruturação radical da empresa, incluindo um desmembramento de sua rede de telefonia fixa.
Desde que a Elliott assumiu o controle, a Telecom acumula perdas de 42% em seu valor de mercado. Com a desistência da Vivendi, contudo, a ações da companhia fecharam em alta de 2,5% na bolsa de Milão.
O clima estava tenso entre a Vivendi e a Elliott nas últimas semanas. A Elliott publicou uma apresentação de 40 páginas defendendo seu plano estratégico para a empresa e, ao mesmo tempo, chamando a atenção para o histórico ruim da Vivendi a frente da administração da Telecom.
Já a Vivendi acusou Elliott de organizar reuniões do conselho na Telecom “às sombras”, desrespeitando as regras do mercado sobre o compartilhamento de informações confidenciais.
Disponível em <www.bloomberg.com> (traduzido e adaptado). Acesso em 29/03/2019.
Considerando o texto e os conceitos de governança corporativa, avalie as afirmações a seguir.
I. A Vivendi acusou a Elliott de desrespeitar práticas de governança corporativa.
II.É preciso ter a maior parte das ações da companhia para ter o controle do conselho de administração.
III. As perdas acumuladas no valor de mercado da companhia são decorrentes da má governança corporativa da Elliott.
IV. A Elliott acusa a Vivendi de falta de responsabilidade social na administração da Telecom.
É correto o que se afirma em:
Nota: 0.0
	
	A
	I, apenas.
A alternativa I está correta. A acusação da Vivendi de que a Elliott estaria organizando reuniões escondidas, e que, portanto, estaria desrespeitando as regras do mercado sobre o compartilhamento de informações confidenciais, é uma acusação relativa às práticas de governança corporativa da Elliott.
A alternativa II está incorreta. Mesmo com menos ações que a Vivendi, a Elliott assumiu o controle do conselho no ano passado.
As alternativas III e IV estão incorretas. Não há nenhuma informação no texto que dê suporte a essas afirmações.
	
	B
	III, apenas.
	
	C
	III e IV, apenas.
	
	D
	I e II, apenas.
	
	E
	II e IV, apenas.
Questão 5/10 - Governança Corporativa e Compliance
Nos próximos dias, Elon Musk, fundador e CEO da Tesla Motors, estará diante da comissão de valores mobiliários norte-americana (SEC, na sigla em inglês) para explicar uma declaração pública: há pouco tempo, Musk twittou que a Tesla fabricaria 500.000 carros em 2019.
A SEC considerou este tweet uma alegação falsa dada para a sua robusta cifra de 20 milhões de seguidores no Twitter. É a segunda vez em um curto intervalo de tempo que Musk faz declarações polêmicas na rede: em 2018, ele alegou ter "fundos garantidos" para fechar o capital da Tesla a uma cotação de US$ 420 por ação. Nessa ocasião, a SEC forçou Musk a renunciar do cargo de presidente do conselho da Tesla.
Disponível em: <https://www.businessinsider.com/> (traduzido e adaptado). Acesso em 27/03/2019.
A partir do texto apresentado, avalie as asserções a seguir e a relação proposta entre elas. 
I. A governança corporativa entende que objetivos, planos e metas organizacionais devam ser mantidas em segredo para não prejudicar os acionistas.
PORQUE
II. Declarações públicas podem criar expectativas equivocadas nos stakeholders organizacionais e interferir em suas tomadas de decisões.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
Nota: 0.0
	
	A
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I.
	
	B
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I.
	
	C
	A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
	
	D
	A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
A transparência é um dos princípios fundamentais da governança corporativa. Nesse sentido, objetivos, planos e metas organizacionais precisam ser publicizados para que stakeholders em geral saibam sobre a direção que a organização pretende seguir. Por outro lado, declarações públicas, principalmente falsas, podem criar expectativas equivocadas nos stakeholders. O declarante, em sintonia com um dos princípios da governança corporativa, deve responder pelo conteúdo de suas declarações.
	
	E
	As asserções I e II são proposições falsas.
Questão 6/10 - Governança Corporativa e Compliance
O quadro abaixo sintetiza as estruturas de governança corporativa de diversos países do mundo.
        
Fonte: LANZINI, L. E. Governança Corporativa e Compliance. Curitiba: Uninter, 2019. 
A partir do quadro, avalie as afirmações a seguir.
I. Países como Brasil, Argentina, Itália e Espanha oferecem baixa proteção para acionistas minoritários.
II. A América Latina possui regras de governança corporativa estabelecidas.
III. Em países como os Estados Unidos, proprietários e gestores exercem papéis sobrepostos com atribuições compartilhadas entre cada um dos grupos.
IV. Na maior parte dos países, as companhias financiam suas atividades contraindo empréstimos.  
É correto o que se afirma em.
Nota: 10.0
	
	A
	I, apenas.
	
	B
	III, apenas.
	
	C
	I e IV, apenas.
Você acertou!
As alternativas corretas são a I e a IV: conforme demonstrado no quadro, os países da América Latina (como Brasil e Argentina) e da porção latina da Europa (como Itália e Espanha) oferecem baixa proteção para acionistas minoritários. Além disso, na maior parte dos países, as companhias financiam suas atividades contraindo empréstimos, conforme demonstra a primeira linha do quadro de referência.
As alternativas II e III são incorretas: dentre os países avaliados, os pertencentes à América Latina são os que possuem regras de governança ainda embrionárias. Além disso, apenas em países anglo-saxões, como os Estados Unidos, proprietários e gestores exercem papéis bem definidos com atribuições separadas entre todos os grupos.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	II e IV, apenas.
Questão 7/10 - Governança Corporativa e Compliance
Governança corporativa é o sistema pelo qual as empresas e demais organizações são dirigidas, monitoradas e incentivadas, envolvendo os relacionamentos entre sócios, conselho de administração, diretoria, órgãos de fiscalização e controle e demais partes interessadas.
Disponível em: <https://ibgc.org.br/governanca/governanca-corporativa>. Acesso em 27/03/2019.
Considerando o conceito de governança corporativa apresentado no texto e os conceitos a ela relacionados, avalie as afirmações a seguir.
I. A equidade na governança corporativa significa que as empresas devem elencar seus stakeholders prioritários, começando pelos proprietários/acionistas, e definir a hierarquia no tratamento dispensado aos mesmos.
II. A transparência na governança corporativa significa a obrigatoriedade, por lei, das empresas apresentarem seus dados econômico-financeiros aos stakeholders e à sociedade como um todo.
III. O accountability implica na admissão de responsabilidade pelos atos praticados pelos atores organizacionais, e na prestação de contas das ações que impactam no valor da organização.
IV. Transparência, na governança corporativa, implica na apresentação de informações relevantes aos stakeholders, e não apenas as informações econômico-financeiras exigidas por lei.
É correto o que se afirma em.
Nota: 0.0
	
	A
	II, apenas.
	
	B
	IV, apenas.
	
	C
	I e III, apenas.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	III e IV, apenas.
As alternativas corretas são a III e a IV. No accountability, atores organizacionais são imputáveis pelas suas ações, devendo se responsabilizar e prestar contas pelas ações tomadas.
Na transparência, empresas apresentam informações que possam produzir impacto tanto no valor da organização quanto nos seus stakeholders. Tais ações não se resumem apenas ao âmbito econômico-financeira, mas aos impactos à sociedade como um todo.
A afirmação I está errada porque o conceito de equidade implica em tratar todos os stakeholders de forma justa e isonômica, não estabelecendo hierarquia de importância entre eles.
Questão 8/10 - Governança Corporativa e Compliance
Dois investidores da GameStop Corp. planejam nomear quatro diretores para o conselho de administração da empresa de videogames.
Os planos são da Hestia Capital Partners e da Permit Capital Enterprise Partners, que coletivamente detêm 1,2% das ações em circulação da GameStop.
A GameStop analisará os planos dos investidores para determinar se está em conformidade com suas regras de governança corporativa, disse a empresa em comunicado na sexta-feira.
As ações da GameStop têm tido desempenho inferior nos últimos anos devido a um "conselho obsoleto" e que "não está funcionando bem", disse a dupla de investidores em uma carta ao conselho da empresa em 13 de março de 2019.
O programa de reestruturação em andamento na companhia não é o suficiente, disseram eles na carta, acrescentando que seria necessário um novo conselho para otimizar os negócios, melhorar o retorno sobre o investimento dos acionistas, reconstruir a liderança e avaliar o atual fracasso da empresa.
Disponível em: <https://www.bloomberg.com/>. (traduzido e adaptado).Acesso em 29/03/2019.
Considerando o texto e os princípios básicos de governança corporativa, assinale a opção correta.
Nota: 10.0
	
	A
	A obsolescência do atual conselho da GameStop tem contribuído para os bons índices de responsabilidade social que a empresa vem atingindo.
	
	B
	Os dois investidores avaliam que a GameStop não possui governança corporativa.
	
	C
	As mudanças tecnológicas no mercado de videogames têm prejudicado a transparência da GameStop.
	
	D
	A queda nas ações da companhia indicam quebra nas regras de accountability.
	
	E
	A tentativa dos investidores de nomear membros para o conselho da companhia se baseia no princípio da equidade.
Você acertou!
A alternativa correta é a E. O princípio da equidade se baseia no tratamento isonômico para todos os shareholders (e demais stakeholders), mesmo os com participação minoritária.
A alternativa A é incorreta na medida em que a obsolescência do atual conselho está na origem do mau desempenho da GameStop.
A alternativa B é incorreta pois a existência de governança corporativa é demonstrada em passagem do texto.
A alternativa C é incorreta pois não há conexão entre as mudanças tecnológicas e as práticas de transparência da companhia.
A alternativa D é incorreta pois não há evidência no texto que aponte para relação entre queda nas ações e quebra nas regras de accountability da companhia.
Questão 9/10 - Governança Corporativa e Compliance
O ex-presidente da aliança Renault-Nissan-Mitsubishi deixou a prisão em Tóquio no dia 06 de março de 2019 após o pagamento de uma fiança milionária. Ele estava preso desde 19 de novembro de 2018, acusado de fraude fiscal e uso de verbas do grupo para benefício próprio.
Em dezembro, a promotoria indiciou o ex-presidente por declarações falsas nos relatórios financeiros da Nissan. Segundo a investigação, ele teria deixado de declarar cerca de R$ 167 milhões de seu salário entre os anos fiscais de 2010 e 2015.
A montadora também foi acusada formalmente por ter repassado esses documentos fraudulentos aos reguladores.
Disponível em: <https://g1.globo.com/> (adaptado).Acesso em 27/03/2019.
Considerando esse contexto e o conceito de governança corporativa, avalie as afirmações a seguir.
I. Não existe problema de governança corporativa no fato do ex-presidente não declarar totalmente seu salário, mas existe no fato da montadora não repassar essa informação aos reguladores.
II. A omissão das informações salariais do ex-presidente exemplifica a falta de transparência com os stakeholders, ao passo que as consequências, tais como sua prisão, exemplifica o accountability.
III. Os problemas de governança corporativa na montadora derivam da intervenção dos agentes reguladores japoneses.
IV. A prisão do ex-presidente demonstra falta de equidade no tratamento das autoridades japonesas com os stakeholders da montadora.
É correto o que se afirma em.
Nota: 10.0
	
	A
	I, apenas.
	
	B
	II, apenas.
Você acertou!
A única afirmativa correta é a II. A transparência implica em disponibilizar para os stakeholders informações importantes. O accountability implica em prestar contas e arcar com responsabilidades pelos atos tomados.
A afirmação I está incorreta porque a falta de transparência do ex-presidente da companhia na comunicação de seu salário é um problema de governança corporativa.
A afirmação III está incorreta porque a intervenção dos agentes reguladores japoneses ocorre por problemas de governança na montadora, e não o inverso.
A afirmação IV está incorreta porque a intervenção das autoridades japonesas deriva da falta de equidade no tratamento dos stakeholders da montadora, como, por exemplo, a omissão de informações importantes para o mercado, e não o contrário.
	
	C
	I e III, apenas.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	III e IV, apenas.
Questão 10/10 - Governança Corporativa e Compliance
O conselho administrativo de uma empresa aprovou em reunião as diretrizes gerais para a nova política de governança corporativa da companhia a ser implantada a partir do próximo ano. A política será orientada por 4 (quatro) objetivos fundamentais:
1. Propiciar formas de participação dos trabalhadores nas decisões organizacionais e aumentar a participação dos acionistas minoritários nos conselhos da companhia.
2. Tornar públicas informações relevantes sobre as decisões estratégicas da companhia e ampliar o nível de informações financeiras disponibilizadas para os stakeholders.
3. Mapear e corrigir práticas danosas ao meio-ambiente e aumentar a contribuição da companhia em ações em prol da educação e da melhoria da saúde da população.
4. Mapear e corrigir desvios éticos praticados por gestores, acionistas e demais trabalhadores da companhia, e instituir manual de ética prevendo direitos e obrigações de todos os atores organizacionais.
Os objetivos fundamentais que orientam a nova política de governança corporativa da companhia correspondem, respectivamente, aos conceitos de:
Nota: 10.0
	
	A
	Equidade; accountability; transparência; e responsabilidade social corporativa.
	
	B
	Accountability; transparência; equidade; e responsabilidade social corporativa.
	
	C
	Transparência; equidade; responsabilidade social corporativa; e accountability.
	
	D
	Transparência; equidade; responsabilidade social corporativa; e accountability.
	
	E
	Equidade; transparência; responsabilidade social corporativa; e accountability.
Você acertou!
A alternativa correta é a E. A equidade diz respeito ao tratamento isonômico dos atores organizacionais, tal como possibilitar que acionistas minoritários possam participar dos conselhos da companhia. A transparência diz respeito a ampliação do nível de informações disponíveis aos stakeholders além daquelas exigidas por leis. A responsabilidade social corporativa diz respeito às ações que visam a manutenção e ampliação do valor da organização e as ações organizacionais que impactam na sociedade como um todo. O accountability permite definir as responsabilidades e as possíveis penalidades para as ações dos atores organizacionais, ampliando a prestação de contas da organização.
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