Especialização_em_Gestão_Financeira pdf

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Especialização em Gestão Financeira 
Finanças Corporativas 
Avaliação Individual 
 
Questão 1: 
Considere as seguintes informações: 
 
 
 
a) Trinta por cento de sua carteira são investidos na ação A, 30% na C e 40% na B. 
Qual é o retorno esperado da carteira? 
b) Qual é a variância da carteira? E o risco da carteira? 
 
Questão 2: 
1. Você recebeu dados de retorno esperado mostrados na primeira tabela a seguir 
para três ativos, F, G e H, no período de 2010 a 2013. 
 
Ano Retorno esperado 
ativo F 
Retorno esperado 
ativo G 
Retorno esperado 
ativo H 
2010 16% 17% 14% 
2011 17% 16% 15% 
2012 18% 15% 16% 
2013 19% 14% 17% 
 
Usando esses ativos, você identificou as três alternativas de investimento 
mostradas na tabela abaixo: 
Alternativa Investimento 
1 100% no ativo F 
2 
 
2 50% no ativo F e 50% no ativo G 
3 50% no ativo F e 50% no ativo H 
 
a) Calcule o retorno esperado no período de quatro anos para cada uma das três 
alternativas; 
b) Calcule o desvio-padrão dos retornos no período de quatro anos para cada uma 
das três alternativas; 
c) Use suas respostas em “a” e “b” para calcular o coeficiente de variação da 
cada uma das três alternativas; 
d) Com base em suas conclusões, qual das três alternativas de investimento você 
recomendaria? Por quê? 
Questão 3: 
Considere as seguintes informações sobre as ações: 
Estado da 
Economia 
Probabilidade Taxa de 
Retorno da 
Ação A 
Taxa de 
Retorno da 
Ação B 
Taxa de 
Retorno da 
Ação C 
Crescimento 
acentuado 
0,40 0,24 0,36 0,55 
Normal 0,40 0,17 0,13 0,09 
Recessão 0,20 0,00 -0,28 - 0,45 
 
Se 40% de sua carteira forem investidos em A, 40% em B e 20% em C, qual será o retorno 
esperado da carteira? E a variância? E o desvio- padrão? 
Questão 4: 
Uma companhia fez um investimento em um projeto cuja estrutura de 
financiamento foi de 70% de capital de terceiros e o restante de capital próprio. 
Os proprietários das fontes de remuneração esperam uma taxa remuneratória 
mínima de 12% pelos credores e 8% pelos acionistas. Calcule o Custo Médio 
Ponderado de Capital (WACC). 
 
Questão 5: 
Admita uma ação que apresenta um beta igual a 0,75, ou seja, seu risco sistemático 
representa 75% do risco do mercado como um todo. A taxa livre de risco da 
economia é de 7% e a expectativa de retorno de mercado é de 16%. Determinar a 
remuneração mínima exigida pelo custo de oportunidade do capital próprio 
admitindo serem esses valores apurados no mercado de referência. 
 
Questão 6: 
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Calcular o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa cujas dívidas têm 
valor de mercado igual a $70 milhões e cujas ações têm valor de mercado de $30 
milhões .A empresa paga uma taxa de juros de 12% sobre suas dívidas e tem um 
beta igual a 1,41 .A alíquota de IR é de 30%, o prêmio de risco é 7,5% e a taxa 
livre de risco está em torno de 10%.