Moeda e Inflação

Prévia do material em texto

Moeda
Moeda é um ativo econômico utilizado para troca (compra e venda de bens e 
serviços); 
○
Tem maior liquidez que os outros ativos da economia, ou seja, é mais fácil de ser 
trocada;
○
Funções da moeda:
Meio de troca: permite a ocorrência da transação sem necessidade da dupla 
coincidência de desejos, como ocorre no caso da economia de escambo;
▪
Unidade de conta: padrão de medida utilizada para representar valores 
econômicos (ex: preço)
▪
Reserva de valor: pode ser utilizada para transferir o poder de compra do 
presente para o futuro;
▪
○
Características da moeda:
Divisibilidade: permite transações de baixo valor▪
Durabilidade: prevenir perdas com o tempo▪
Raridade: evitar aumentos constantes na moeda em circulação (evitar 
inflação)
▪
○
Expansão da oferta monetária: relaciona-se com a concessão de empréstimos;○
Depósito = moeda escritural; Não há criação de moeda, pois a moeda metálica se 
converte em moeda escritural;
○
Reserva fracionária: Uma taxa de reserva é aplicada ao valor depositado e o resto 
do valor é emprestado para voltar a circular. A partir desse momento, tem-se um 
acréscimo ao estoque de moeda da comunidade. Além disso, esta reserva cobre o 
movimento normal de retiradas do banco;
○
O papel-moeda é o instrumento de transferência de posse da moeda escritural 
(depósitos);
○
Banco central: 
Concede empréstimos aos bancos (BANCO DOS BANCOS)▪
Supervisiona a operação dos bancos (FISCALIZAÇÃO)▪
Regula a oferta monetária e fixa taxa de juros (REGULADOR)
Reservas compulsórias: bancos devem depositar parte dos depósitos 
recebidos no BC
□
Operações de mercado aberto: compra e venda de títulos do governo 
promovidas pelo BC
□
Redesconto: fornecimento de crédito aos bancos comerciais (cobrir 
deficiências momentâneas de caixa dos bancos comerciais)
□
Política de metas inflacionárias: fixa a taxa de juros da economia; em 
casos de inflação, aumenta-se essa taxa para diminuir a demanda por 
bens e serviços
□
▪
○
Meios de pagamento:
M1: papel-moeda e moedas do poder público + depósitos▪
M2: M1 + depósitos de poupança + aplicações▪
○
Multiplicador bancário: poder de expansão monetária decorrente das atividades 
bancárias
○
 
 
 
 
Oferta de moeda: controlada pelo banco central e pelo sistema bancário○
Demanda de moeda: relaciona-se com a quantidade em circulação, nível de preços, 
taxa de juros e expectativas de inflação
○

Inflação
caracterizada pelo aumento contínuo e generalizado do nível de preços da 

Moeda e Inflação
quinta-feira, 23 de novembro de 2017 16:18
 Página 1 de Lista 4 
caracterizada pelo aumento contínuo e generalizado do nível de preços da 
economia
○
Corrosão do poder de compra da moeda○
Inflação de demanda:
Aumento excessivo da demanda▪
Pode ser causada por:
Aumento na renda□
Facilidade na concessão de créditos□
Redução da taxa de juros□
▪
Pode ser reparada por:
Aumento da taxa de juros□
Austeridade fiscal: redução dos gastos governamentais□
▪
○
Inflação de oferta:
Aumento nos custos de produção▪
Pode ser causada por:
Aumento no preço dos insumos → aumento dos custos de produção → 
Choques de oferta
□
Espiral inflacionária salários-preços: o aumento dos salários (aumento 
do custo de produção) provoca um aumento nos preços de venda o que 
pode gerar inflação, reduzindo o salário real dos trabalhadores que 
reivindicarão um aumento de seus salários;
□
Quebra de safra de um produto agrícola importante□
▪
Pode ser reparada por uma redução da dependência de importações de 
insumos
▪
○
Inflação inercial:
Os preços sobem hoje porque subiram no passado → inflação determinada 
pela inflação passada
▪
Ocorre devido a indexação formal e informal
Indexação formal: correção monetária automática de preços nominais, 
de acordo com a inflação
□
Indexação informal: determinada por uma “cultura inflacionária"□
▪
Pode ocorrer mesmo que não haja uma pressão inflacionária▪
○
Uma inflação pode ser criada em um processo de industrialização: Com a 
industrialização, ocorre a urbanização. Esta requer investimento público. Se os 
gastos forem maiores que os receita monetários, necessita-se uma expansão 
monetária, que pode acarretar em uma pressão inflacionária pelo lado da demanda.
○
Efeitos da inflação: 
Distribuição de renda: durante a inflação, os assalariados perdem poder de 
compra e os empresários ganham poder de compra. Porém, ao ser eliminada, 
percebe-se um aumento da renda real dos mais pobres, ou seja, ocorre uma 
redistribuição de renda para a classe trabalhadora
▪
Padrões de valor alternativos: outras moedas mais estáveis são utilizadas 
para definir preços (evitar correções diárias)
▪
Preços relativos e alocação de recursos: preço é um indicador de tomada de 
decisões. Se ele está distorcido, não há mais confiabilidade na decisão, 
dificultando a alocação de recursos→ perda de eficiência
▪
Mercado de capitais: com a inflação, há a desvalorização da moeda. Deste 
modo, se um devedor resolve atrasar um pagamento, ele pagará menos que o 
valor real da dívida. Por isso, fez-se necessário a introdução de uma correção 
monetária: a indexação de preços.
▪
Expectativas: influencia na tomada de decisões. No caso de inflação elevada, 
tem-se uma insegurança ao se realizar um investimento.
▪
Imposto inflacionário: novo imposto empregado pelo governo para cobrir a 
expansão de seus gastos → quem tem mais dinheiro paga mais imposto 
inflacionário.
▪
○
Deflação:
Queda generalizada e persistente de preços▪
Pode ocorrer em uma situação de recessão da atividade econômica▪
○
 Página 2 de Lista 4 
Pode ocorrer em uma situação de recessão da atividade econômica▪
Diminuição da demanda agregada, porém, há um aumento na demanda por 
moeda
▪
Pode levar a recessão▪
Diminuição da taxa de juros nominal▪
Políticas anti-inflacionárias:
Redução da base monetária▪
Aumento da taxa de recolhimento compulsório▪
Venda de títulos▪
Aumento da taxa de redesconto▪
Aumento da taxa básica de juros▪
Obs: essas políticas reduzem a renda disponível do setor privado, o que 
contribui para uma queda da demanda.
○
 Página 3 de Lista 4