A3 Mercado Financeiro de Capitais

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Local: Sala 3 - TJ - Prova On-line / Andar / Polo Tijuca / POLO UVA TIJUCA
Acadêmico: EAD-IL60082-20213A
Aluno: DANIELE SARMENTO LOURENÇO
Avaliação: A3
Matrícula: 20191302475
Data: 1 de Outubro de 2021 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 10,00/10,00
1  Código: 3753 - Enunciado: O mercado de derivativos pode servir para a estruturação de operações onde o investidor pode se proteger de oscilações de mercado
enquanto busca recurso por um tempo determinado a partir da venda dos seus ativos. Tais instrumentos são denominados operações de caixa. Faça a distinção
de uma operação de caixa realizada no mercado a termo de ações entre outra no mercado de opções, também de ações. Considere um detentor de uma ação de
elevada liquidez no mercado e a sua necessidade de captar recursos por um prazo de 60 dias e vende-se ativo no mercado a termo com intenção de novamente
adquiri-lo após este período.
 a) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado, enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento
de um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
 b) No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento
de um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado a termo.
 c) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de
um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
 d) No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de
um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
 e) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto, no mercado de opções, mediante o pagamento de
um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção pelo preço de mercado.
Alternativa marcada:
c) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um
prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
Justificativa: No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto, no mercado a termo, mediante o
pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista. Errada pois, A relação é inversa, no mercado
de opções, não há obrigação de compra, e sim no mercado à vista. No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado,
enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à
vista.Errada pois, A aquisição no mercado a termo é pelo preço pactuado no contrato e não pelo preço de mercado. No mercado de opções, o contrato obriga o
investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer
uma opção ou comprar o ativo no mercado a termo.Errada pois, Não há obrigação de adquirir no mercado de opções, o que também não seria pelo preço de
mercado e errado o mercado a termo permitir que se adquira o direito de compra mediante pagamento de prêmio. No mercado a termo, o contrato obriga o
investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto, no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer
uma opção pelo preço de mercado.Errada pois, O exercício da opção não é pelo preço de mercado, o que não faria sentido, mas pelo preço de exercício
anteriormente pactuado. No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto no mercado de opções, mediante
o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.Correto pois, No mercado a termo, a taxa e o
prazo são pactuados, e a liquidação ocorre de forma obrigatória, tal como uma operação de crédito. Já no mercado de opções, o titular da opção tem o direito,
mas não a obrigação, de adquirir o ativo pelo preço de exercício pactuado, podendo efetuar a compra no mercado à vista, se melhor lhe convier.
0,50/ 0,50
2  Código: 3745 - Enunciado: As operações de crédito para empresas não financeiras permeiam mais de um segmento do Mercado Financeiro, em cujas diferenças
podemos identificar, principalmente, a questão do agente retentor do risco de crédito ou default. Identifique o segmento do Mercado Financeiro em que as
operações de crédito apresentam a retenção do risco pela instituição financeira e não pelo aplicador do recurso.
 a) Mercado de Derivativos.
 b) Mercado de Crédito.
 c) Mercado Monetário.
 d) Mercado de Capitais.
 e) Mercado de Câmbio.
Alternativa marcada:
b) Mercado de Crédito.
Justificativa: Mercado de Crédito. Correto pois, é no mercado de crédito que as instituições financeiras, tais como bancos, caixas econômicas e cooperativas de
crédito, captam recursos por meio de depósitos à vista e a prazo e os emprestam na forma de operações de crédito. Mercado Monetário. Errado pois, No mercado
monetário não ocorrem operações de crédito para empresas, apenas o CDI e Redesconto, estes privativos de instituições financeiras. Mercado de Capitais.Errado
pois, Os títulos de dívida do mercado de capitais, debêntures e notas promissórias, estabelecem uma relação entre emissor e aplicador, retendo este último o
risco de crédito. Nessas operações, cabe às instituições financeiras apenas a intermediação, na forma de unir as pontas. Mercado de Câmbio.Errado pois, No
mercado de câmbio não ocorrem operações de crédito. Mercado de Derivativos.Errado pois, No mercado de câmbio não ocorrem operações de crédito, apesar
de algumas delas, como o termo, serem parecidas, mas não da mesma natureza.
0,50/ 0,50
3  Código: 3751 - Enunciado: As ações representam a menor fração de capitão de uma sociedade anônima, desta forma, um acionista possui direitos sobre os
resultados da empresa, os quais podem ser distribuídos, ou não. Quando distribuídos, isto se faz de diversas maneiras. Selecione, entre as opções abaixo, os
instrumentos usuais de distribuição de resultado aos acionistas de uma empresa. I – Dividendos. II – Juros sobre capital próprio. III – Debêntures. IV – Cupons. V –
Bonificações.
 a) I, IV e V estão corretas
 b) I, II e III estão corretas.
 c) II, IV e V estão corretas.
 d) I, II e V estão corretas.
 e) II, III e IV estão corretas.
Alternativa marcada:
d) I, II e V estão corretas.
Justificativa: I, II e V estão corretas. Nela, estão apontados os juros sobre capital próprio, os dividendos e as bonificações como formas de distribuir o resultado
da empresa por seis acionistas. As demais alternativas indicam os itens III e IV como formas de distribuição, porém: III – As debêntures são títulos de dívida, cujas
emissões não podem se destinar a remunerar acionistas. IV – Os cupons são pagamentos periódicos de juros e/ou amortizações referentes a captações através
de títulos de dívida, e não remuneração a acionistas.
1,50/ 1,50
4  Código: 6084 - Enunciado: As bolsas de valores têm como objetivo promover o encontro entre compradores e vendedores de ativos, enquadrando os mesmos
em uma série de procedimentos-padrão, auxiliando-os segundo regras predeterminadas. Tais ações conferem às negociações maior segurança e previsibilidade.
Um dos princípios adotados nas negociações em bolsas de valores é o da equidade
Sintetize o princípio da equidade, no que se refere aos processos de compra e venda de ações no Mercado de Capitais.
 a) O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo,igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades
apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
 b) O princípio da equidade determina que todos os investidores profissionais terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e
quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
 c) O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato, além da manutenção dos preços e
quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda nas quais manifeste interesse no início de cada pregão.
 d) O princípio da equidade determina que todos os investidores qualificados terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e
quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
 e) O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades
apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de negociações previamente agendadas em suas corretoras de valores.
Alternativa marcada:
a) O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados
em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
Justificativa: O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades
apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais. Correta, pois, segundo o princípio da equidade, todo
investidor que acessar pregões de bolsa poderá adquirir ou ofertar ativos em idênticas condições aos demais, o que independe de seu volume de negócios,
patrimônio ou relacionamento com seu corretor de valores. DISTRATORES: O princípio da equidade determina que todos os investidores qualificados terão
acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de pregões
eletrônicos ou presenciais. – Incorreta. Investidores qualificados se submetem, em pregões, às mesmas condições dos não qualificados. O princípio da
equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de negociações previamente agendadas em suas corretoras de valores. – Incorreta. - O agendamento de negócios, que
pode ocorrer na forma de ordens administradas, não propicia nenhum privilégio ao investidor, assim, não o diferencia dos demais. O princípio da equidade
determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato, além da manutenção dos preços e quantidades apresentados em
ofertas de compra ou venda nas quais manifeste interesse no início de cada pregão. – Incorreta. - Os preços praticados em pregão são instantâneos, não
havendo possibilidade de manifestar interesse e fechar negócio depois. O princípio da equidade determina que todos os investidores profissionais terão acesso
amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos
ou presenciais. - Investidores profissionais se submetem, em pregões, às mesmas condições dos não qualificados
2,00/ 2,00
5  Código: 6257 - Enunciado: A negociação de ativos como ações segue um rito que envolve desde o credenciamento de intermediários, a identificação de
contrapartes e o seu desenrolar em um local específico, de propriedade de empresas especializadas em promover o ambiente para que tais negócios ocorram de
forma ordenada e, principalmente, padronizada.
Identifique o ambiente virtual em que são negociadas ações nas BM&FBovespa atualmente.
 a) Robôs de negociação.
 b) Pregão eletrônico.
 c) Pregão de viva voz.
 d) Bolsa de mercadorias e futuros.
 e) Bolsa de Valores.
Alternativa marcada:
b) Pregão eletrônico.
Justificativa: Gabarito:Pregão eletrônico.
Justificativa: Está correta, pois o ambiente de negociação se chama pregão e este, atualmente no Brasil, se dá de forma eletrônica, e não mais de viva voz, como
no passado. Distratores:
O pregão de viva voz foi extinto no Brasil em todas as bolsas, dando lugar ao pregão eletrônico, o qual já existia em paralelo. Os chamados robôs de negociação
são programas de computador que enviam ordens aos sistemas de pregão eletrônico, mas a transação não ocorre em seu ambiente. As bolsas de valores
constituem o todo do ambiente, e não apenas o local onde ocorre a troca de ordens. As bolsas de mercadorias e futuros são, também, o todo do ambiente, e não
apenas o local onde ocorre a troca de ordens.
0,50/ 0,50
6  Código: 11403 - Enunciado: Segundo Aires (2012) “é importante saber qual a composição do sistema financeiro nacional é composto e como assume um papel
de facilitador para os usuários dos recursos financeiros, informando-os sobre como são feitos os controles pelos órgãos e quais os critérios utilizados para
proteger os fornecedores e os usuários de recursos.” Desta forma o Sistema Financeiro Nacional, no que se refere ao sistema normativo, é representado por: I. 
 Conselho Monetário Nacional – CMN, tendo como operadores as instituições financeiras captadoras de depósitos à vista, Bancos de Câmbio e administradoras
de recursos de terceiros.
II. Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, tendo como resseguradoras, sociedades seguradoras e entidades abertas de previdência complementar.
III. Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC, entidades fechadas de previdência complementar (fundos de pensão). 
 a) As alternativas II e III são verdadeiras.
 b) As alternativas I e III são falsas.
 c) Apenas a alternativa I é verdadeira.
 d) As alternativas I e II são verdadeiras.
 e) Todas as alternativas são verdadeiras.
Alternativa marcada:
e) Todas as alternativas são verdadeiras.
Justificativa: -
1,50/ 1,50
7  Código: 6300 - Enunciado: O processo de análise e recomendação de investimentos é uma atividade privativa dos analistas de valores mobiliários credenciados
pela APIMEC. Em suas metodologias, são aplicados conceitos e formulações que diferem, segundo a linha ou escola escolhida pelo profissional, entre as quais,
podemos citar a escola técnica ou gráfica.
Estabeleça uma relação entre os aspectos enumerados a seguir e o processo de análise técnica ou gráfica. I – Beta da ação.
II – Ambiente macroeconômico.
III – Fluxo de caixa projetado.
IV – Índice de força relativa.
V – Foco na ação.
 a) II, III e IV estão corretas.
 b) I, IV e V estão corretas.
 c) I, II e V estão corretas.
 d) II, IV e V estão corretas.
 e) I, II e III estão corretas.
Alternativa marcada:
b) I, IV e V estão corretas.
Justificativa: Gabarito: I, IV e V estão corretas.
Justificativa: Está correta por considerar o foco na ação e no índice de força relativa, que mede o comportamento de altas e baixas do título nos últimos pregões e
o beta, indicador voltado para a análise técnica, focado no comportamento da volatilidade do título em relação ao benchmark de mercado. Distratores:
As demais alternativas consideram os itens II e III.
II – O ambiente macroeconômico é um forte sinalizador para a análise fundamentalista, mas de nenhuma valia para a análise gráfica.
III – O fluxo de caixa projetado não é considerado na análise gráfica, uma vez que esta se propõe a prever comportamentos futuros a partir de ocorrências
passadas e toma por base as cotações de mercado.
2,00/ 2,00
8  Código: 3756 - Enunciado: O Comitê de Investimento da XYZ Asset Management relatou ao Sr. Veiga, gestor de carteiras desta empresa, sua preocupação com o
desempenho errante de algumas empresas listadas na bolsa de valores brasileira,desta forma, fatos inesperados ou pouco previsíveis têm afetado setores como
o de energia, varejo, minério, petróleo e construção civil. Foi cobrado, então, do gestor um plano de ação de curtíssimo prazo para proteger os portfólios geridos
pela XYZ. Aplique um dos instrumentos abaixo para mitigar os riscos intrínsecos relatados pelo Comitê de Investimentos da XYZ ao Sr. Veiga.
 a) Mercado a termo.
 b) Garantias reais.
 c) Mercado de derivativos.
 d) Mercado de opções.
 e) Diversificação.
Alternativa marcada:
e) Diversificação.
Justificativa: Diversificação. Correto pois, Os desempenhos errantes das empresas listadas constituem um risco intrínseco, também chamado de risco
específico ou risco diversificável. Dessa forma, a mitigação destes riscos pode ser feita a partir de uma maior diversificação da carteira. Mercado de opções.
Errado pois, O mercado de opções pode ser um instrumento para mitigar risco de um ativo por vez, e não de toda a carteira. Mercado de derivativos.Errado
pois, O mercado de derivativos é uma opção mais adequada para mitigar riscos de mercado ou não diversificáveis. Garantias reais.Errado pois, As garantias reais
estão relacionadas ao mercado de títulos de dívida e não ao de renda variável. Mercado a termo.Errado pois, O mercado a termo tem pouca utilidade na
mitigação de riscos, sendo um instrumento mais adequado para operações de caixa ou renda fixa.
1,50/ 1,50