Contabilidade_Financeira_FGV Atividade individual

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ATIVIDADE INDIVIDUAL 
 
Matriz de atividade individual 
Disciplina: Contabilidade Financeira Módulo: 
Aluno: Magda Coelho Correa Martins Turma: 1121-1_3 
Tarefa: Auditoria das Demonstrações Financeiras 
Introdução 
Esta atividade tem como finalidade apresentar os principais resultados da empresa Magazine Luiza através 
dos seus balanços patrimoniais e nos demonstrativos do resultado do exercício de 2019 e 2020. Serão 
analisados os indicadores: Análise Horizontal, Análise Vertical, Liquidez Imediata, Liquidez Corrente, 
Liquidez Seca, Liquidez Geral, Endividamento Geral, Composição do Endividamento, Imobilização do 
Capital Próprio, Imobilização de Recursos não Correntes, Passivos Onerosos sobre o Ativo, Margem Bruta, 
Margem Operacional, Margem Líquida, Giro do Ativo, Retorno do Patrimônio Líquido e Retorno dos 
Investimentos. 
 
Análise horizontal 
A análise horizontal é calculada da seguinte forma: (Valor atual / Valor Anterior) – 1 
 
 
 
 
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Podemos observar pela análise horizontal que a Magazine Luiza pegou mais empréstimos em 2020, um 
aumento de 20240% comparado a 2019. Consequentemente esse dinheiro está todo no caixa, uma 
diferença de 608% comparado ao saldo de 2019, o saldo da aplicação financeira diminuiu 72% e o saldo 
de fornecedor apagar aumentou 42%. 
Através da análise horizontal podemos ver que a Magazine aumentou seu estoque em 55,6% e logo 
precisou de capital para pagar esse material contraindo mais empréstimo e aumentando seus ativos e 
passivos em 19,8%. 
A reserva de capital diminuiu 207% comparado a 2019, é comum quando a empresa atinge um patamar 
saudável na operação que devolve o capital aos sócios, pois o excesso de capital é uma forma ineficiente 
de usar os recursos dos sócios. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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No DRE podemos ver que as vendas aumentaram 41% em relação a 2019, é um aumento muito positivo. 
Em contrapartida, outras receitas operacionais caíram 77% e as receitas financeiras 69%. As despesas 
operacionais aumentaram 54%, portanto apesar do aumento nas vendas, o lucro caiu 58% em relação a 
2019. Se as despesas operacionais tivessem tido um aumento de 41% seguindo a linha de vendas, o 
resultado teria sido bem melhor. 
 
Análise vertical 
A seguir, vamos fazer a análise vertical do Balanço Patrimonial e DRE: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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No balanço podemos ver que a aplicação financeira reduziu de 24% para 5%, o caixa aumentou de 1% 
para 6%. No passivo circulante podemos ver que a conta de empréstimos e financiamentos aumentou de 
0,04% para 7,47%, já essa conta do passivo não circulante reduziu, de 4,51% para 0,08%. 
Podemos destacar também que o patrimônio líquido reduziu de 41% para 33%, impactado pela redução 
da reserva de capital que foi devolvida aos sócios. 
 
Cálculo dos índices de liquidez 
A solvência de uma empresa depende de um bom controle de seus fluxos de caixa e ciclo financeiro, além, 
é claro, da capacidade de gerar lucro. 
Liquidez imediata: Disponível/Passivo Circulante. 
Esse índice avalia o fluxo de caixa da empresa, 2019 e 2020 estão acima de 1, portanto consideramos que 
a empresa consegue pagar seus compromissos. 
 
 
 
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Liquidez Corrente: Ativo Circulante/Passivo Circulante. 
Estão acima de 1 em ambos os anos, mostra que a empresa tem capacidade de arcar com os 
pagamentos a curto prazo. 
 
Liquidez Seca: (ativo circulante - estoque) / passivo circulante. 
Esse índice é similar ao corrente, a única diferença é que ele exclui os estoques do ativo circulante. 
Então ele análisa os valores que a empresa dispõe para pagar suas contas no curto prazo, ainda que 
não consiga vender nada. Em 2020 a empresa já não tem a capacidade de arcar com os pagamentos 
a curto prazo sem vender o seu estoque. 
 
 
Liquidez Geral: (ativo circulante + realizavel a longo prazo)/ (passivo circulante + passivo não 
circulante). 
Esse índice busca dar uma visão geral da solvência da empresa a longo prazo. Sozinho ele não é 
muito eficiente porque a empresa pode ter feito um financiamento longo para investir em projetos. 
Mas análisando anos anteriores consegue perceber se ela está ganhando ou perdendo capacidade 
de pagamento, que o caso abaixo de 2019 com 1,24 e 2020 1,09. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Cálculo da estrutura de capital 
 
 
Analise do resultado encontrado: (passivo circulante + passivo não circulante)/ativo total. 
Esse índice é capaz de medir a dívida total de uma empresa em comparação com seu ativo. No caso da 
Magazine podemos perceber que de 2019 para 2020 ela aumento 7,8% no seu passivo. 
 
 
 
Analise do resultado encontrado: passivo circulante/(passivo circulante + passivo não circulante). 
Esse índice mostra o percentual em obrigações de curto prazo em comparação com o total do 
passivo.Quanto menor, melhor. Pois, quanto maior o prazo de pagamento melhor, para não afetar a 
liquidez da empresa. Podemos ver que a Magazine aumentou em 14,7% de 2019 para 2020. 
 
 
 
Analise do resultado encontrado: (ativo não circulante - realizágel a longo prazo)/patrimônio liquido. 
Esse índice representa a porcentagem do PL que está alocado em bens não liquidos, como terrenos 
e máquinas.Quanto maior o investimento em ativo permanente, menor será o recurso disponível para 
o ativo circulante. E a Magazine aumentou em 15% de 2019 para 2020, comprometendo sua 
capacidade de liquidação a curto prazo das suas obrigações. 
 
 
 
 
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Analise do resultado encontrado: (ativo não circulante - realizável a longo prazo)/(patrimônio liquido + 
passivo não circulante). 
Esse índice mostra o capital investido em recursos permanentes. Quanto maior o número, maior será 
o grau de imobilização da empresa. 
De 2019 para 2020 a magazine teve um aumento de 11,3%. 
 
 
 
Analise do resultado encontrado: (passivo circulante financeiro + passivo não circulante)/ativo total. 
Esse índice significa a divisão do passivo financeiro pelo total de rescursos da empresa. Quanto mais 
alto, maior o endividamento da empresa, é de extrema importância para investidores. 
Magazine aumentou 2,3% de 2019 para 2020. 
 
Cálculo da lucratividade 
 
Analise do resultado encontrado: (lucro bruto/receita operacional liquida) x 100. 
Esse cálculo mede a porcentagem de lucro que você ganha com cada venda, ou seja, a rentabilidade do 
seu negócio. A margem bruta da magazine caiu de 2,4% de 2019 para 2020. 
 
 
 
 
 
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Analise do resultado encontrado: (lucro antes dos tributos sobre o lucro/receita operacional liquida) x 100. 
Esse indicador mostra a eficiência operacional de uma empresa e ver quanto efetivamente de cada venda 
se converte em lucro. 
No caso da Magazine podemos perceber a queda de 5,12% de 2019 para 2020. 
 
 
 
Analise do resultado encontrado: (lucro líquido/receita operacional líquida) x 100. 
Margem liquida nada mais é que um indicador de lucratividade, a porcentagem de lucro em relação a 
receita total da empresa. 
Seguindo todos os indicativos, a magazine diminuiu seu lucro de 2019 para 2020 em 3,49%. 
 
 
 
Analise do resultado encontrado: vendas liquidas/ativo total. 
Esse índice é utilizado para medir as receitas de uma empresa em relação aos seus ativos. Ele mostra 
quantas vezes o ativo da empresa girou no período. Quato maior o giro dos ativos, mais eficiente é a 
empresa na geração de receitas com seus ativos. 
No caso da Magazine em 2020 ela atingiu 117,19% comparado com 2019 que foi 99,36%. 
 
 
 
 
 
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Cálculo da rentabilidade 
 
 
Analise do resultado encontrado: (lucro líquido/patrimônio líquido) x 100. 
Esse indicador serve para medir o retorno total em lucro líquido gerado em relação ao PL. 
Acompanhando a queda no lucro líquido, o ROE de 2020 caiu 6,8% comparado a 2019. 
 
 
 
Analise do resultado encontrado: (lucro líquido/ativo total) x 100. 
Esse é um índice usado para saber quanto a empresa ganhou com investimentos, ele é muito utilizadopor 
empresas de marketing para saber o retorno sobre as campanhas. No caso da magalu, de 2019 para 2020 
teve uma queda de 3,19%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa 
A Magazine Luiza aumentou o seu ativo em quase 20% de 2019 para 2020 isso mostra que a empresa 
está crescendo e investindo em aumentar suas receitas. Mesmo no período da pandemia, a Magalu 
aumentou seu faturamento em 41%. Em contrapartida suas despesas gerais aumentaram 53%, que gerou 
um lucro líquido menor em 57% comparado a 2019. 
Mas mesmo assim a empresa segue crescendo e fazendo investimentos para aumentar sua lucratividade e 
seu posicionamento no mercado do e-commerce. 
 
Referências bibliográficas 
https://www.jejcontabilidade.com.br/blog/o-que-sao-indices-de-liquidez 
Acessado em 15/12 
cora.com.br/blog/indice-de-lucratividade/ 
Acessado em 10/12 
https://vbmc.com.br/indicadores-de-lucratividade-e-rentabilidade/ 
Acessado em 15/12 
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