Planejamento financeiro e administração de capital

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Administração Financeira
Planejamento financeiro e 
administração de capital 
Planejamento financeiro; Capital de Giro; 
Ciclo Operacional 
Bloco 1
Fabio Konishi
Vamos viajar para Portugal?
Figura 1 – Viagem
Fonte: elaborada pelo autor.
São Paulo Lisboa
O que é preciso saber antes de viajar? 
• Data da viagem e período de estadia. 
• Disponibilidade financeira e moeda local. 
• Hotel. 
• Roteiro dos passeios.
• Alimentação. 
• Lembranças.
Ação de planejar 
Figura 2 – Objetivo do planejamento
Fonte: elaborada pelo autor.
• Plano ou 
roteiro.
• Programar 
algo futuro. 
Planejamento
Na empresa 
Figura 3 – Objetivo comum 
Fonte: elaborada pelo autor.
Planejamento 
Financeiro
Planejamento 
Empresarial
Planejamento Financeiro 
Sustentabilidade da empresa 
Objetivos de curto prazo 
• Administração do caixa. 
• Operação. 
• Lucro. 
Objetivos de longo prazo 
• Projetos.
• Investimentos.
• Longevidade. 
Planejamento de curto prazo 
Figura 4 – Início do planejamento financeiro 
Fonte: elaborada pelo autor.
Previsão 
de vendas 
Interna e 
externa
Orçamento 
de caixa
Geração de relatórios 
• Projeção de Demonstração de Resultados. 
• Projeção de Balanço Patrimonial. 
• Orçamento de caixa. 
Base
• Plano de financiamento de longo prazo. 
• Plano de investimento de Ativo Imobilizado. 
• Balanço Patrimonial corrente. 
Planejamento financeiro e 
administração de capital
Planejamento financeiro; Capital de Giro; 
Ciclo Operacional 
Bloco 2
Fabio Konishi
Administração de Capital de Giro 
Figura 5 – Capital de Giro Líquido 
Fonte: elaborada pelo autor.
Circulante 
PassivoAtivo 
Capital de Giro Líquido 
CGL = Ativo Circulante – Passivo 
Circulante 
• Positivo: quando o Ativo Circulante é 
maior do que o Passivo Circulante.
• Negativo: quando o Passivo Circulante 
é maior do que o Ativo Circulante. 
Situação 1 
• Ativo Circulante de R$ 10 milhões.
• Passivo Circulante R$ 8,5 milhões. 
Nessa condição
• Ativo > Passivo. 
• Saldo positivo de R$ 1,5 milhão.
• A empresa tem disponibilidade de caixa.
Situação 2 
• Ativo Circulante de R$ 10 milhões.
• Passivo Circulante R$ 12,5 milhões. 
Nessa condição 
• Ativo < Passivo. 
• Saldo negativo de R$ 2,5 milhões.
• A empresa corre o risco de insolvência. 
Quociente entre lucro e risco 
Quadro 1 – Capital de Giro Líquido 
Fonte: elaborado pelo autor.
Efeitos da variação do quociente sobre o lucro e o risco 
Quociente Variação do quociente
Efeito sobre o 
lucro 
Efeito sobre o 
risco 
Ativos Circulantes Aumento Redução Redução
Ativos Totais Redução Aumento Aumento 
Passivos Circulantes Aumento Aumento Aumento 
Ativos Totais Redução Redução Redução 
Planejamento financeiro e 
administração de capital 
Planejamento financeiro; Capital de Giro; 
Ciclo Operacional 
Bloco 3 
Fabio Konishi
Ciclo Operacional 
São as atividades operacionais da empresa: 
• Compra de matéria-prima com entrada no estoque. 
• Pagamento de compras. 
• Vendas de produtos acabados. 
• Recebimento das vendas. 
Ciclo Operacional 
Figura 6 – Ciclo operacional completo 
Fonte: elaborada pelo autor.
CO
MP
Pagar
Vendas
Receber
Ciclo Financeiro 
• Ciclo Financeiro (CF) ou Ciclo de Conversão de Caixa (CCC): é 
o período entre o pagamento de compras e o recebimento 
das vendas de produtos acabados. 
Figura 7 – Entrada e saída de caixa
Fonte: elaborada pelo autor.
Pagamento 
de compras
Recebimento 
de vendas 
Variáveis 
• CO – Ciclo Operacional. 
• IME – Idade Média do Estoque. 
• PMP – Prazo Médio de 
Pagamento. 
• PMR – Prazo Médio de 
Recebimento. 
• CF ou CCC – Ciclo Financeiro ou 
Ciclo de Conversão de Caixa. 
Estratégias de administração 
Figura 8 – Administração do ciclo operacional
Fonte: elaborada pelo autor.
Crédito Giro do estoque
Contas a 
receber
Prazo de 
pagamento
Teoria em Prática
Bloco 4
Fabio Konishi 
Reflita sobre a seguinte situação
Considere as informações de uma empresa hipotética em 
relação a sua operação: 
• IME: 50 dias. 
• PMP: 30 dias. 
• PMR: 50 dias. 
Calcule o CO e o CF. Efetue as análises em relação aos 
resultados. 
Norte para a resolução...
CO = IME + PMR 
CO = 50 + 50 = 100 dias 
CF = CO - PMP 
CF = 100 - 30 = 70 dias 
• Entre a entrega do produto e o recebimento são 50 
dias. 
• Entre a compra de MP e o pagamento são 30 dias. 
Dica do(a) Professor(a)
Bloco 5
Fabio Konishi 
Dica do(a) Professor(a)
• Acesse o portal da Sociedade Brasileira de Finanças 
(https://sbfin.org.br/). 
• Clique no ícone Eventos. 
• Navegue pelos Encontro Brasileiro de Finanças.
• Procure por artigos que falem sobre o assunto.
• Leia e estabeleça uma relação com os temas que 
foram apresentados. 
Boa leitura!
Referências
ASSAF NETO, A. Finanças corporativas e valor. 8. ed. São 
Paulo: Gen/Atlas, 2021. 
BRUNI, A. L.; FAMÁ, R. As decisões de investimento: 
com aplicações na HP 12C e Excel. 4. ed. São Paulo: 
Gen/Atlas, 2017. 
GITMAN, L. J. Princípios de administração financeira. 12. 
ed. São Paulo: Pearson, 2010.
Bons estudos!
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	Reflita sobre a seguinte situação
	Norte para a resolução...
	Dica do(a) Professor(a)
	Dica do(a) Professor(a)
	Referências
	Bons estudos!