Rota 1 Teoria avançada da contabilidade teoria Macro economica

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Rota 1 Teoria avançada da contabilidade – teoria Macro economica
CONVERSA INICIAL
 O objetivo desta aula é fazer uma introdução ao mundo teórico da contabilidade em seus aspectos mais avançados e que tem sido discutido extensivamente pela academia contábil.
TEMA 1 – TEORIA CONTRATUAL DA FIRMA
fundamenta as relações econômicas que ocorrem dentro da firma entre diferentes pessoas (agentes)
A origem dessa teoria se deu com o nascimento das ciências econômicas no século XVIII, com a obra de Adam Smith sobre as riquezas das nações.
microeconômica clássica pressupõe que o objetivo de uma empresa é maximizar o lucro e que os agentes são racionais e visam à maximização de sua utilidade
· A empresa é vista como um conjunto de contratos, formais e informais, entre os diversos participantes das relações econômicas empresariais.
· cada participante contribui com algo para a firma e, em troca, recebe uma contraprestação /bonificação, estabelecida por contrato de maneira formal ou informal.
Exemplo: os empregados contribuem com sua força de trabalho e, em troca, recebem seus salários; os acionistas contribuem com capital e, em troca, recebem dividendos e ganhos de capital.
É importante perceber que as relações entre os agentes, conhecidas como contrato, podem ser estabelecidas de maneira:
Formal: como no caso dos empregados e acionistas
Informal: como no caso do governo e em alguns tipos de contrato com clientes e fornecedores
Situações que geram problemas:
· Informação imperfeita: são aqueles em que as regras do jogo são claramente definidas e todos os agentes as conhecem, contudo os agentes não conhecem as ações dos outros agentes
exemplo disso é um jogo de pôquer, no qual as regras são claras, mas nenhum jogador conhece as cartas e intenções dos outros jogadores
· Informação incompleta: é o caso em que nem mesmo as regras do jogo são totalmente claras
Por exemplo, podemos citar uma partida de futebol. Nesse caso, existem regras do jogo, contudo a aplicação mais rigorosa ou menos rigorosa depende do árbitro da partida
Situação da empresa Enron 2004
A Teoria contratual da firma como uma teoria econômica amplamente utilizada para explicar as relações econômicas que afetam a firma e a própria contabilidade.
Dentro desse cenário, os diferentes contratos da firma irão determinar as relações econômicas existentes, de maneira formal ou informal. 
Enquanto essas relações são idealmente uma troca entre os agentes e a firma, de recursos, capitais ou força de trabalho, por uma remuneração, problemas de dois tipos são comumente encontrados nessas relações contratuais: informação imperfeita e informação incompleta
TEMA 2 – TEORIA DA AGÊNCIA
Uma empresa é formada por dois tipos de agentes: 
Os que possuem o capital: que são os proprietários da firma
E os meios de produção: que possuem sua força de trabalho
Contudo, quando um proprietário delega a administração a um agente (que não possui a propriedade da firma), passa a existir uma relação econômica entre o principal (proprietário da firma) e um agente (administrador)
Teoria da agência surge da separação entre o proprietário dos meios de produção e do capital e o administrador do negócio.
Esse fato histórico surge com a profissionalização da gestão e a delegação de trabalho para um administrador. Antes, a administração da firma era de responsabilidade do proprietário, ou seja, administrador e dono da empresa eram a mesma pessoa
com essa separação, surgiram conflitos e relações econômicas que foram explicadas pela Teoria da agência.
Entre eles:
· Foi a assimetria de informação: Os agentes, que tinham a responsabilidade de administrar o negócio do principal e assegurar o melhor resultado econômico para a firma, possuíam informações que o principal não tinha acesso
É importante salientar que, ao delegar a administração da empresa para um terceiro (o agente), o proprietário perde acesso a todas as informações da empresa porque não está diretamente envolvido com o negócio, não está diariamente na empresa e não acompanha o dia a dia operacional de seu negócio. Esse fato gera a assimetria de informação, ou seja, o proprietário tem menos informações sobre sua firma do que o administrador que ele escolheu para gerir o seu negócio
· O ser humano é maximizador da sua utilidade individual e, portanto, age em benefício próprio.
Isso significa que, dentro da organização, o administrador irá priorizar seus próprios benefícios em vez da maximização do lucro empresarial, desejado pelo proprietário.
Contramedidas:
· Incentivo com participação nos resultados da empresa – Lucro. ex: vendedores de imóveis
· Prêmio por alcançar a meta ex: vendedores
· Punições por não alcançar a meta pré-estabelecida
Um dos pressupostos da Teoria da Agência é que, à medida que o direito pela propriedade do administrador diminui, o seu incentivo a dedicar esforços significativos também diminui consideravelmente. Isto é, quando o administrador é também o dono da empresa, ele terá maiores incentivos para se esforçar em direção à maximização dos resultados da empresa. Agora, à medida que o administrador não tem tanto direito sobre a propriedade ou não possui nenhum direito, seus esforços serão direcionados cada vez mais para o aspecto individual em vez do empresarial
Pirâmide de Maslow e experiencia de Hawthorne
TEMA 3 – CONFLITOS DE AGÊNCIA
Segundo a teoria microeconômica clássica, o ser humano irá sempre maximizar sua utilidade individual. Portanto, o proprietário e o agente terão sempre interesses conflitantes dentro da empresa, cada qual objetivando maximizar sua utilidade individual
Administrador agente – Tipos de benefícios próprios
· Os administradores (agentes) irão procurar por situações vantajosas para si
· ao negociar com fornecedores ou clientes, os gestores podem tomar decisões prejudiciais para a empresa, mas que tragam benefícios para si, monetários ou não.
· contratar funcionários que são membros de sua família para trabalharem em sua equipe, mas estes podem não ser os melhores candidatos para a vaga de emprego
Proprietários - tipos de benefícios próprios
· Ordem para a retirada do bônus dos gestores;
· diminuir a qualidade de determinado produto para ter um lucro maior.
· Sonegação de imposto
· Retirada de benefícios trabalhistas
O que é importante gravar desse tópico é o fato de que os conflitos de agência surgem da necessidade do ser humano de maximizar sua utilidade individual e da separação entre principal e agente dentro das empresas.
TEMA 4 – CUSTOS DE AGÊNCIA
É do conflito de agencias / gerentes que surgem os custos de agência, que representam a soma dos seguintes custos: monitoramento, vinculação e perda residual
Assim, podemos assegurar que os custos de agência são decorrentes dos conflitos que surgem naturalmente entre o agente e o principal, e que estão relacionados ao desalinhamento de seus interesses individuais e da assimetria informacional.
Monitoramento: representam os custos decorrentes do monitoramento do comportamento dos agentes, tais como: auditorias periódicas, restrições orçamentárias, controle de atividades, estabelecimento de programas de compensação, etc.
 Vinculação: são os custos relacionados aos mecanismos que visam garantir que os gerentes atuem de acordo com os interesses do principal, ou garantir que eles compensem o principal, caso atuem de maneira contrária a esses interesses. Tais mecanismos podem ser instituídos pelos próprios gerentes (agentes) que, nesse caso, também arcam com tais custos. São exemplos: divulgações voluntárias de informações contábeis adicionais, garantia de submeter as demonstrações contábeis a auditorias, limitação do poder de decisão do agente, metas e indicadores de desempenho organizacional. 
Perda residual: é fruto da impossibilidade de garantir que ações do agente sempre serão no melhor interesse do principal. Trata-se de um custo residual, que reduz o valor da firma, cuja extensão dependerá da eficiência dos contratos que estabelecem o monitoramento e a vinculação. Consiste na redução da riqueza do principal, em razãode divergências entre as decisões que maximização e aquelas tomadas pelo agente. Como exemplo, tem-se a situação de price protection, em que os credores impõem uma maior taxa de juros à firma, em razão da ausência de mecanismos de vinculação ou que controlem a atuação do agente.
Em suma, os custos de agência são decorrentes da implementação de mecanismos para diminuir a assimetria informacional decorrente do desalinhamento entre agente e principal, aspecto natural do ser humano, que visa maximizar a utilidade individual.
TEMA 5 – TEORIA DA AGÊNCIA E CONTABILIDADE
a contabilidade é um mecanismo de diminuição da assimetria de informação, que visa divulgar as informações econômicas e financeiras aos usuários da informação contábil. Assim, investidores e credores, como acionistas e fornecedores, e ainda, clientes, funcionários, governo e a sociedade como um todo podem ter acesso às informações contábeis
a informação contábil consiste em um custo de agência para a organização, mas também é um mecanismo de diminuição dos outros custos de agência dentro da empresa
mecanismos para diminuir o poder dos agentes para manipular o resultado contábil
Dois fatos podem acontecer
primeiro, quando um resultado é positivo, o executivo tende a deixá-lo mais positivo para obter parcelas maiores de remuneração variável, assim irá gerenciar o resultado contábil para esse fim.
Outro caso é quando o resultado da empresa é negativo, assim o executivo tende a deixá-lo mais negativo, uma vez que o impacto negativo no resultado contábil será sentido de uma só vez pela empresa. Portanto, o agente descarrega em apenas um período os valores que podem afetar o resultado contábil em outros períodos
Esse fato foi percebido nas demonstrações contábeis da Petrobrás, que, após os escândalos da Lava Jato e com um valor de mercado já abalado, resolveu lançar no resultado contábil um grande valor de impairment, aproveitando para “limpar” a contabilidade. Essas ações são decorrentes de assimetria de informação entre os diferentes agentes econômicas na relação da firma.
cinco funções contábeis na coordenação dos vários contratos dentre agente e principal existente nas empresas:
Mensurar a contribuição de cada um dos participantes nos contratos: um exemplo está nos papéis da contabilidade na remuneração dos executivos. Para reduzir os impactos do conflito de agência, tem sido apresentada a chamada remuneração variável. A ideia consiste na remuneração atrelada aos resultados da empresa. Dessa forma, os executivos são avaliados de acordo com sua participação nos contratos com o principal.
Mensurar a fatia a que cada um dos participantes tem direito do resultado da empresa: para que o tópico anterior seja efetivamente praticado, é necessário que se tenha uma métrica de avaliação de desempenho do executivo, para que ele possa ser remunerado adequadamente.
 Informar os participantes a respeito do grau de sucesso no cumprimento dos contratos: a contabilidade também é um instrumento de avaliação de desempenho e feedback para os executivos, visto que a informação contábil é reconhecida como neutra e, portanto, eficaz para medir o resultado da organização de maneira imparcial entre os diferentes agentes econômicos. 
Distribuir informação para todos os potenciais participantes em contratos com a empresa para manter a liquidez de seus fatores de produção: a contabilidade também surge como um mecanismo de diminuição da assimetria da informação entre a empresa e outros agentes, como o governo, credores e a sociedade, mantendo assim a liquidez de seus ativos. 
Distribuir algumas informações como conhecimento comum para reduzir o custo da negociação dos contratos: outro mecanismo contábil para diminuir os custos de transação entre os contratos é a divulgação voluntária de informação contábil. Esse mecanismo tem como intuito diminuir ainda mais os custos de agência, ao tornar os demais agentes ainda mais informados para a tomada de decisões.