ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

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LEONARDO CUNHA LARANJEIRAS
201907105761
Disciplina: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS AV
Turma: 9001
Aluno: 
Professor: RICARDO BARBOSA DA 
SILVEIRA
907105761 (AG) 
 10/06/2022 10:20:40 (F) 
Avaliação:
2,0
Av. Parcial.:
2,0
Nota SIA:
2,0 pts
ENSINEME: ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA
1. Ref.: 3991330 Pontos: 1,00 / 1,00
Os índices de dispêndios de capital consistem numa categoria de indicadores do fluxo de
caixa que permitem analisar o montante de investimentos em ativos permanentes
(imobilizado, investimentos e intangíveis) comparado a geração de caixa e as fontes de
financiamento da empresa. Nesse sentido podemos afirmar que o indicador de
aquisições de capital consiste: 
na razão entre o fluxo de caixa investimento (numerador) e fluxo de caixa de
financiamento (denominador). 
na razão entre o fluxo de caixa investimento deduzido dos dividendos (numerador)
e fluxo de caixa de financiamento (denominador). 
na razão entre o fluxo de caixa financiamento (numerador) e o investimento de
capital (denominador). 
na razão entre o fluxo de caixa operacional deduzido dos dividendos (numerador) e
o investimento de capital (denominador).
na razão entre o fluxo de caixa investimento (numerador) e o fluxo de caixa de
financiamento acrescido do fluxo de caixa operacional (denominador). 
2. Ref.: 3991326 Pontos: 0,00 / 1,00
Além do ICJ LAJI e o ICJ LAJIDA, um outro índice de cobertura considerado bastante
robusto é o índice de cobertura do serviço da dívida, que se diferencia dos demais por: 
adicionar ao numerador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e
financiamento da empresa efetuado no período analisado. 
deduzir ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos empréstimos e
financiamento da empresa efetuado no período analisado. 
adicionar ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos empréstimos eEducational Performace Solution EPS ® - Alunos 
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financiamento da empresa efetuado no período analisado. 
 adicionar ao denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos
e financiamentos da empresa efetuado no período analisado. 
deduzir do denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e
financiamento da empresa efetuado no período analisado. 
 
 
ENSINEME: ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 
 
 3. Ref.: 5429739 Pontos: 0,00 / 1,00
A LSN apresentou em seu último exercício contábil uma receita líquida de vendas de
$14.000, um prazo médio de estoques (PME) de 30 dias, um prazo médio de pagamento
de compras (PMC) de 40 dias e um prazo de recebimento (PMR) de 33 dias.
Considerando que além das contas estoques, clientes e fornecedores não existam contas
que influenciem o AOCP e o POCP da empresa, podemos estimar que a NCG da LSN
seria de aproximadamente: 
$1.673 
$452 
$1.439 
 $4.006 
 $894 
 
 4. Ref.: 3991311 Pontos: 0,00 / 1,00
Além de auxiliar no dimensionamento do montante de recursos onerosos para
financiamento do ciclo financeiro, os indicadores de capital de giro permitem analisar a
composição das fontes de recursos e avaliar a dependência de dívidas de curto prazo
para financiamento da NCG. Nesse sentido, considere as seguintes informações
provenientes do estudo dos demonstrativos do último exercício da GDA: 
POCP = $375 
Disponível = $150 
Patrimônio Líquido (PL) = $400 
Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo = $100 
Ativo Não Circulante (ANC) = $500 
Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo (PNC) = $200 
Com bases nessas informações, em relação a composição do uso de fontes de recursos
onerosas para financiar a NCG utilizadas pela GDA, é possível afirmar que: 
a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo, pois
seu saldo de tesouraria é de -$50. 
a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto
prazo correspondente aos empréstimos e financiamento do passivo circulante de
$100. 
 a empresa não apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo,
considerando que possui um disponível de $150. 
 a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de curto prazo, pois
seu saldo de tesouraria é de $50. 
a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de longo prazo deEducational Performace Solution EPS ® - Alunos 
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$600, que é a soma do PL e do PNC. 
 
 
ENSINEME: INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS 
 
 5. Ref.: 3991290 Pontos: 1,00 / 1,00
Uma das maneiras de avaliar o ROE de uma empresa é a comparação com dados
históricos. Suponhas as seguintes informações financeiras da ELEO relativas aos anos de
20X1 e 20X2: 
Margem líquida de 20X1 = 15% 
Lucro Líquido de 20X2 = 100 
Patrimônio líquido de 20X1 = 1.000 
Margem NOPAT de 20X2 = 35% 
NOPAT de 20X2 = 350 
Receita líquida de 20X1 = 1.800 
Giro do PL 20X2 = 2 
Com base nessas informações, é possível afirmar que o ROE da ELEO em 20X1 e 20X2
foi, respectivamente: 
ROE 20X1 = 19% e ROE 20X2 = 15% 
ROE 20X1 = 22% e ROE 20X2 = 25% 
ROE 20X1 = 30% e ROE 20X2 = 24% 
 ROE 20X1 = 27% e ROE 20X2 =20% 
ROE 20X1 = 28% e ROE 20X2 = 35% 
 
 6. Ref.: 5429728 Pontos: 0,00 / 1,00
A POP é uma empresa que atua no segmento de distribuição de bebidas e apresentou os
seguintes resultados nos anos 20X1 e 20X1. 
Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da POP em 20X1 e 20X2:
Educational Performace Solution EPS ® - Alunos 
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Com base nos dados financeiros, podemos afirmar que a variação do NOPAT da
POP entre os anos de 20X1 e 20X2 foi de: 
mais 51,0% 
 menos 38,0%
menos 2,5% O Lucro Econômico 
 menos 33,8% 
mais 61,1% 
 
 7. Ref.: 3991292 Pontos: 0,00 / 1,00
A análise do ROIC de empresas pode ser efetuada de maneiras distintas. Além da
comparação histórica e com empresas do mesmo setor e possível analisar o retorno
contrastando seu resultado com o custo de capital. Dessa forma, suponha as seguintes
informações financeiras relativas a GIJO e seu segmento de atuação nos anos 20X1 e
20X2: 
ROIC GIJO 20X1 = 14% 
ROIC GIJO 20X2 = 9% 
ROIC Médio Setor 20X1 = 15% 
ROIC Médio Setor 20X2 = 14% 
Ke GIJO 20X1 e 20X2 = 12% 
WACC GIJO 20X1 e 20X2 = 7% 
Com bases nessas informações, é possível afirmar que: 
 o desempenho da GIJO piorou em 20X2, mas a empresa apresentou em 20X1 e
20X2 um retorno satisfatório. 
o desempenho da GIJO melhorou em 20X2 e a empresa apresentou em 20X1 e
20X2 retornos satisfatórios. 
o desempenho da GIJO não variou nos períodos analisado e, em ambos os anos
empresa apresentou um retorno satisfatório. 
 em 20X1 o retorno da GIJO era satisfatório, mas devido à piora do desempenho em
20X2 a empresa passou a apresentar um retorno insatisfatório. 
em 20X1 o retorno da GIJO era insatisfatório, mas devido à melhora do
desempenho em 20X2 a empresa passou a apresentar um retorno satisfatório. 
 
 
ENSINEME: INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 
 
 8. Ref.: 3990751 Pontos: 0,00 / 1,00
A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) consiste num documento utilizado na análise
dos fatores que influenciam na variação do saldo das disponibilidades entre 2
períodos. Habitualmente, são utilizados 2 métodos distintos para sua apuração - o direto
e o indireto - cuja principal distinçãoestá no processo de ajuste dos regimes de
competência para caixa utilizados nas metodologias. Na estrutura típica utilizada no
método direto são computadas entradas e saídas de caixa distribuídas em 3 tipos de
atividades, sendo estas: 
 fluxo das atividades operacionais, não operacionais e financeiras. 
 fluxo das atividades de financiamento, operacionais e de investimento. Educational Performace Solution EPS ® - Alunos 
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fluxo das atividades de curto prazo, de médio prazo e de longo prazo. 
fluxo das atividades operacionais, financeiras e outras atividades. 
fluxo das atividades normais, de investimento e financeiras. 
 
 9. Ref.: 3990755 Pontos: 0,00 / 1,00
A HJP é uma empresa que atua no varejo de roupas e seus gestores gostariam que fosse
efetuada uma análise dos resultados dos anos 20X1 e 20X1. Apesar do crescimento de
12,1% nas receitas liquidas entre os anos 20X1 e 20X2, a HJP apresentou uma forte
queda no seu lucro líquido (-38%), conforme pode ser analisado no demonstrativo
apresentado a seguir: 
 Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da HJP nos anos de 20X1
e 20X2: 
Com base nos dados financeiros e nos índices da análise horizontal e vertical da contidos
na DRE da HJP, é possível afirmar que a principal causa da redução da lucratividade da
HJP nos anos de 20X1 para 20X2 foi: 
Foi a manutenção das despesas financeiras (aumento nulo), inferior ao da receita
liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 3,0%. 
Foi o aumento de 44% das despesas administrativas e comerciais, superior ao da
receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de
18,0%. 
 Foi o aumento de 9,9% das deduções da receita bruta, inferior ao da receita liquida,
considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 9,2%. 
Foi o aumento 38% do imposto de renda e contribuição social (IR & CS), superior ao
da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de
8,2%. 
 Foi o aumento de 24,4% do custo das mercadorias vendidas (CMV), superior ao da
receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 55%. 
 
 10. Ref.: 3990753 Pontos: 0,00 / 1,00
O primeiro e mais tradicional tipo de análise de demonstrativos financeiros é a análise
horizontal e vertical, que permite um rápido entendimento da situação econômico
financeira das empresas e o levantamento de "pontos de atenção" que deverão ser
explorados em maior profundidade em análises posteriores. Suponha que a empresa ATP
apresentou os seguintes resultados financeiros nos anos 20X1 e 20X2: 
Educational Performace Solution EPS ® - Alunos 
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javascript:alert('Educational Performace Solution\n\nEPS: M%C3%B3dulo do Aluno\n\nAxiom Consultoria em Tecnologia da Informa%C3%A7%C3%A3o Ltda.')
Receita Líquida: $2.203 (20X1) e $2.490 (20X2) 
Total do Ativo: $3.352 (20X1) e $3.402 (20X2) 
Lucro Líquido: $262 (20X1) e $322 (20X2) 
Aplicando a análise vertical no lucro líquido da ATP no ano de 20X2, vamos obter um
índice de: 
 22,9% 
 12,9% 
9,5% 
11,9% 
7,8% 
 
 
 
Educational Performace Solution EPS ® - Alunos 
javascript:alert('Educational Performace Solution\n\nEPS: M%C3%B3dulo do Aluno\n\nAxiom Consultoria em Tecnologia da Informa%C3%A7%C3%A3o Ltda.')