Índices de Liquidez (1)

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Análise das Demonstrações Contábeis
2º Bimestre
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Professor: Rafael Henrique de Oliveira Silva
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Índices são relações entre contas das demonstrações contábeis utilizados pelo analista para investigar a situação econômico-financeira de uma entidade.
De acordo com Matarazzo (2010, p. 82), “Assim como um médico usa certos indicadores, como pressão arterial e temperatura, para elaborar o quadro clínico de um paciente, os índices financeiros permitem construir um quadro de avaliação da empresa”.
O que são índices contábeis?
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1 - 
3
É importante que se estabeleça comparações a partir dos resultados dos índices.
Evolução dos indicadores ao longo do tempo;
Comparar os resultados com outras empresas do mesmo setor, de forma isolada, ou a partir de indicadores setoriais.
Índices contábeis - Utilização
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1 - 
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O risco de crédito é geralmente definido como o risco de um devedor não liquidar integralmente seus compromissos em tempo hábil (inadimplência). A gestão desse risco abrange: originação; empréstimo ou gestão da dívida; cobrança e recuperação.
Risco de crédito nada mais é do que a chance do cliente – seja ele Pessoa Física ou Jurídica -, deixar de honrar o pagamento da dívida adquirida.
Risco de Crédito – O que é?
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INAD 15 = Saldo devedor em até 15 dias/carteira total
INAD 90 = Saldo devedor em até 90 dias/carteira total
IPROV = Saldo provisionado/carteira total
Concentração dos 5 maiores devedores = Saldo devedor dos 5 maiores devedores/carteira total
Risco de Crédito – Indicadores
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1 - 
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EXEMPLO
Risco de Crédito – Indicadores
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1 - 
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Liquidez refere-se à facilidade com que um ativo pode ser convertido em moeda.
o risco de liquidez é um conceito que avalia o risco de uma empresa ou indivíduo não conseguir cumprir suas obrigações de curto e longo prazo devido à incapacidade de converter os ativos em caixa sem incorrer em perdas. 
O risco de liquidez é definido como a “possibilidade da entidade não ser capaz de honrar suas obrigações esperadas e inesperadas, correntes e futuras sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas significativas
Risco de Liquidez
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1 - 
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Apresentam a situação financeira de uma empresa frente aos compromissos financeiros assumidos, ou seja, demonstram sua capacidade de arcar com as dívidas assumidas em dado momento (liquidez estática).
Verificar a capacidade de pagamento da entidade.
Essa verificação é efetuada comparando contas do ativo e do passivo do balanço patrimonial.
Índices de Liquidez
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1 - 
9
Existem quatro índices geralmente utilizados pelos analistas:
Liquidez corrente.
Liquidez seca.
Liquidez imediata.
Liquidez geral.
O índice usualmente é considerado bom quando é acima de 1,00
Índices de Liquidez
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Esses índices são apenas indicadores da liquidez e não asseguram efetivamente que a entidade estaria em condições de pagar as duas dívidas no vencimento. Por exemplo:
Índice de Liquidez - Fragilidade
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Liquidez de 2,00
	Ativo Circulante	R$		Passivo Circulante	R$
	Disponibilidades	 R$ 1.000 		Fornecedores	 R$ 2.000 
	Conta a Receber	 R$ 3.000 		 	 
	Total	 R$ 4.000 		Total	 R$ 2.000 
1 - 
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Agora imagine que as contas a receber vencem em 31/03/2022 e os fornecedores em 25/02/2022. A situação financeira da empresa é boa?
Qual a solução?
Uma análise de liquidez mais adequada seria efetuada por meio de projeções de fluxos de caixa futuros. No entanto, essa informação usualmente não é acessível para analistas externos da entidade.
Índice de Liquidez - Fragilidade
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1 - 
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Liquidez corrente.
Liquidez seca.
Liquidez imediata.
Liquidez geral.
ÍNDICES
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Liquidez Corrente
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Indica quanto a entidade possui de AC para cada R$ 1,00 de PC (dívidas com vencimento de até doze meses após a data do BP).
Evidencia o quanto a empresa possui de recursos de curto prazo (Ativo Circulante) para cada real de dívidas de curto prazo (Passivo Circulante). 
Liquidez Corrente
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1 - 
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Qual a compatibilidade entre os recursos que se espera receber no curto prazo e aqueles que se espera pagar no curto prazo?
Liquidez Corrente
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AC
ANC
PC
PNC
PL
Relação
1 - 
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Não leva em consideração as diferenças temporais existentes entre o numerador - AC e do denominador - PC.
É necessário que se fique atento a qualidade dos itens do ativo circulante.
Liquidez Corrente
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1 - 
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Para cada R$ 1,00 de PC, a entidade tem em AC R$ 1,76 em 2021, R$ 1,61 em 2022, R$ 2,76 em 2023 e R$ 5,59 em 2024. O índice melhorou a partir de 2023. 
Esse fato é explicado pela politica dessa entidade, retratada no seu BP, que evidencia que a partir de 2023 novos recursos do passivo não circulante foram utilizados para reduzir o endividamento de curto prazo.
Liquidez Corrente - Exemplo
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	ATIVO	2021	2022	2023	2024
	Caixa e equivalente de Caixa	1.000	1.030	1.070	1.090
	Contas a rec. de clientes	2.500	2.430	2.550	2.570
	Aplicações financeiras	300	400	500	600
	Estoques	1.500	1.470	1.410	1.330
	Total Circulante	5.300	5.330	5.530	5.590
	Imobilizado	21.300	21.250	29.300	35.600
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
	PASSIVO	 	 	 	 
	Passivo Circulante	3.000	3.300	2.000	1.000
	Passivo não circulante	3.600	3.180	12.530	19.690
	Patrimônio Líquido	20.000	20.100	20.300	20.500
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
					
	 	2021	2022	2023	2024
	ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE	 	 	 	 
	Cálculo	 	 	 	 
	Ativo Circulante	5.300	5.330	5.530	5.590
	Passivo Circulante	3.000	3.300	2.000	1.000
	Índice	1,77	1,62	2,77	5,59
1 - 
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Liquidez Corrente – Exercício 01
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	ATIVO	2021	2022	2023	2024
	Caixa e equivalente de Caixa	10.000	8.000	6.000	5.000
	Contas a rec. de clientes	3.000	3.000	2.000	3.000
	Aplicações financeiras	1.000	500	500	500
	Estoques	7.000	5.000	6.000	5.500
	Total Circulante	21.000	16.500	14.500	14.000
	Imobilizado	8.000	13.000	19.000	21.000
	 TOTAL GERAL	29.000	29.500	33.500	35.000
	PASSIVO	 	 	 	 
	Passivo Circulante	5.000	5.500	8.000	8.000
	Passivo não circulante	4.000	3.800	5.100	6.000
	Patrimônio Líquido	20.000	20.200	20.400	21.000
	 TOTAL GERAL	29.000	29.500	33.500	35.000
					
	 	2021	2022	2023	2024
	ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE	 	 	 	 
	Cálculo	 	 	 	 
	Ativo Circulante	 	 	 	 
	Passivo Circulante	 	 	 	 
	Índice	 	 	 	 
1 - 
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Em dupla
Para entregar no dia 30/06/2022
1 - Escolher uma empresa que esteja listada na B3 e calcular o índice de liquidez corrente de 5 períodos. Avaliar os resultados a partir da tendência do indicador e da comparação setorial.
Liquidez Corrente - Exercícios
20
1 - https://www.institutoassaf.com.br/indicadores-e-demonstracoes-financeiras/nova-metodologia/indicadores-de-desempenho-e-valor-de-balancos/
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2 - A empresa “Mal das Pernas Ltda.” tem em seu Ativo circulante R$ 6.850,00; Ativo não circulante R$ 4.200,00; em seu Passivo circulante R$ 3.480,00; Passivo não circulante R$ 2.150,00 e Patrimônio Líquido R$ 5.420,00. Se fizer uma compra de mercadoria para pagamento em 60 dias, no valor de R$ 10.000,00; o índice de liquidez corrente será de:
2,00
1,97
1,75
1,25
1,00
Liquidez Corrente - Exercícios
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D = 1,25
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3 – A companhia W apresenta índice de liquidez corrente de 2,0 no final de X5. A transação que poderá trazer efeito positivo para esse índice é:
Venda de ativo imobilizado á vista, com prejuízo.
Declaração e pagamento de dividendos.
Recebimento de saldo de clientes.
Captação de um empréstimo bancário com vencimento em 10 meses.
Compra de ativo imobilizado, a vista.
Liquidez Corrente - Exercícios
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A - Venda de ativo imobilizado á vista, com prejuízo.
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Liquidez Seca
23
23
Esse índice indicado quanto a entidade possui de ativos líquidos para cada R$ 1,00 de PC.
Liquidez Seca
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D = disponível
CR = contas a receber de clientes
AF = aplicações financeiras
	Liquidez Seca = 	D + CR + AF
		PC
1 - 
24
Qual a compatibilidade entre os recursos líquidos e aqueles que se espera pagar no curto prazo?
Liquidez Seca
25
Disponível + contas a receber+ aplicações financeiras
Outras AC
ANC
PC
PNC
PL
Relação
ATIVO
PASSIVO
1 - 
25
Liquidez Seca
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Sua utilidade pode ser ampliada se comparado a índices de empresas do mesmo ramo e se verificada qual a sua tendência ao longo do tempo.
O índice de liquidez seca também sofre os efeitos das diferenças temporais existentes entre as contas componentes do numerador (contas a receber, por exemplo) e as contas componentes do denominador (passivo circulante).
1 - 
26
Liquidez Seca – Exemplo
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Para cada R$ 1,00 de PC, a entidade tem em ativos líquidos R$ 1,27 em 2021, R$ 1,17 em 2022, R$ 2,06 em 2023 e R$ 4,26 em 2024. O índice melhorou a partir de 2023. 
Esse fato é explicado pela politica dessa entidade, retratada no seu BP, que evidencia que a partir de 2023 novos recursos do passivo não circulante foram utilizados para reduzir o endividamento de curto prazo.
	ATIVO	2021	2022	2023	2024
	Caixa e equivalente de Caixa	1.000	1.030	1.070	1.090
	Contas a rec. de clientes	2.500	2.430	2.550	2.570
	Aplicações financeiras	300	400	500	600
	Estoques	1.500	1.470	1.410	1.330
	Total Circulante	5.300	5.330	5.530	5.590
	Imobilizado	21.300	21.250	29.300	35.600
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
	PASSIVO	 	 	 	 
	Passivo Circulante	3.000	3.300	2.000	1.000
	Passivo não circulante	3.600	3.180	12.530	19.690
	Patrimônio Líquido	20.000	20.100	20.300	20.500
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
					
	 	2021	2022	2023	2024
	ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA	 	 	 	 
	Cálculo	 	 	 	 
	D + CR + AF	3.800	3.860	4.120	4.260
	Passivo Circulante	3.000	3.300	2.000	1.000
	Índice	1,27	1,17	2,06	4,26
1 - 
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Liquidez Seca – Exercício
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	ATIVO	2021	2022	2023	2024
	Caixa e equivalente de Caixa	3.000	2.800	3.000	3.100
	Contas a rec. de clientes	3.000	3.100	3.200	3.300
	Aplicações financeiras	500	400	500	600
	Estoques	2.000	4.050	6.000	7.500
	Total Circulante	8.500	10.350	12.700	14.500
	Imobilizado	21.300	21.500	21.400	21.200
	 TOTAL GERAL	29.800	31.850	34.100	35.700
	PASSIVO	 	 	 	 
	Passivo Circulante	4.100	5.850	7.700	9.100
	Passivo não circulante	5.700	5.800	5.900	5.900
	Patrimônio Líquido	20.000	20.200	20.500	20.700
	 TOTAL GERAL	29.800	31.850	34.100	35.700
28
Mostra a parcela das dívidas de curto prazo (Passivo Circulante) que poderiam ser pagas imediatamente por meio dos valores relativos a caixa e equivalentes de caixa (disponível).
Liquidez Imediata
29
1
29
Qual a compatibilidade entre os recursos disponíveis e aqueles que se espera pagar no curto prazo?
Liquidez Imediata
30
Disponível
Outros AC
ANC
PC
PNC
PL
Relação
ATIVO
PASSIVO
1 - 
30
Disponível – art. 179 da Lei n. 6.404/76.
Caixa e Equivalente de Caixa (IFRS) – conforme parágrafo 54 do CPC 26: “O balanço patrimonial deve apresentar, respeitada a legislação, as seguintes contas: (a) caixa e equivalentes de caixa”.
Liquidez Imediata
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1 - 
31
Caixa e Equivalente de Caixa – parágrafo 7 do CPC 03:
“Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e, não, para investimento ou outros propósitos. Para que um investimento seja qualificado como equivalente de caixa, ele precisa ter conversibilidade imediata em montante conhecido de caixa e estar sujeito a um insignificante risco de mudança de valor. Portanto, um investimento normalmente qualifica-se como equivalente de caixa somente quando tem vencimento de curto prazo, por exemplo, três meses ou menos, a contar da data da aquisição. Os investimentos em instrumentos patrimoniais (de patrimônio líquido) não estão contemplados no conceito de equivalentes de caixa, a menos que eles sejam, substancialmente, equivalentes de caixa, como, por exemplo, no caso de ações preferenciais resgatáveis que tenham prazo definido de resgate e cujo prazo atenda à definição de curto prazo.
Liquidez Imediata
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1 - 
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Para fins de cálculo do índice de liquidez e imediata, são incluídas como disponível (caixa e equivalente de caixa) as seguintes contas ou transações:
Caixa.
Contas-correntes bancárias.
Aplicações financeiras em renda fixa, com as seguintes características.
Conversibilidade imediata em montante conhecido de caixa.
Finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimentos.
Estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor.
Vencimento de até três meses, a contar da data de aplicação.
Liquidez Imediata
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1 - 
33
Liquidez Imediata – Exemplo
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Para cada R$ 1,00 de PC, a entidade tem recursos imediatamente disponíveis de R$ 0,33 em 2021, R$ 0,31 em 2022, R$ 0,10 em 2023 e R$ 0,06 em 2024. O índice se deteriorou a partir de 2023. 
Esse fato é explicado pela politica dessa entidade, espelhada em seu BP, que evidencia que a partir de 2023 novos recursos do passivo não circulante foram utilizados para financiar o imobilizado
	ATIVO	2021	2022	2023	2024
	Caixa e equivalente de Caixa	1.000	1.030	1.070	1.090
	Contas a rec. de clientes	2.500	2.430	2.550	2.570
	Estoques	1.800	1.870	1.910	1.930
	Total Circulante	5.300	5.330	5.530	5.590
	Imobilizado	21.300	21.250	29.300	35.600
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
	PASSIVO	 	 	 	 
	Passivo Circulante	3.000	3.300	11.000	17.000
	Passivo não circulante	3.600	3.180	3.530	3.690
	Patrimônio Líquido	20.000	20.100	20.300	20.500
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
					
	 	2021	2022	2023	2024
	ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA	 	 	 	 
	Cálculo	 	 	 	 
	Caixa e Eq de Caixa	1.000	1.030	1.070	1.090
	Passivo Circulante	3.000	3.300	11.000	17.000
	Índice	0,33	0,31	0,10	0,06
1 - 
34
O índice de liquidez geral mostra o quanto a empresa possui de recursos de curto e longo prazo (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) para cada real de dívidas de curto e longo prazo (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
Liquidez Geral
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1 - 
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Ativo não circulante (composição)
Realizável a longo prazo;
Investimento;
Imobilizado; e
Intangível.
As entidades têm classificado no ARLP principalmente contas a receber e aplicações financeiras com prazo de realização superior a 12 meses da data do BP.
Liquidez Geral
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1 - 
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Liquidez Geral – Exemplo
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Para cada R$ 1,00 de dívida total de curto prazo e longo prazo, a entidade tem ativos circulantes e realizáveis a LP de R$ 0,86 em 2021, R$ 0,92 em 2022, R$ 0,43 em 2023 e R$ 0,31 em 2024. 
O índice se deteriorou a partir de 2023. Esse fato é explicado pela política dessa entidade, demonstrada no seu BP, que evidencia que a partir de 2023 novos recursos do passivo não circulante foram aplicados substancialmente no ativo imobilizado.
	ATIVO	2021	2022	2023	2024
	Caixa e equivalente de Caixa	1.000	1.030	1.070	1.090
	Contas a rec. de clientes	2.500	2.430	2.550	2.570
	Aplicações Financeiras	300	400	500	600
	Estoques	1.500	1.470	1.410	1.330
	Total Circulante	5.300	5.330	5.530	5.590
	ARLP	400	600	700	800
	Imobilizado	20.900	20.650	28.600	34.800
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
	PASSIVO	 	 	 	 
	Passivo Circulante	3.000	3.300	11.000	17.000
	Passivo não circulante	3.600	3.180	3.530	3.690
	Patrimônio Líquido	20.000	20.100	20.300	20.500
	 TOTAL GERAL	26.600	26.580	34.830	41.190
					
	 	2021	2022	2023	2024
	ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA	 	 	 	 
	Cálculo	 	 	 	 
	AC + ARLP	5.700	5.930	6.230	6.390
	PC + PNC	6.600	6.480	14.530	20.690
	Índice	0,86	0,92	0,43	0,31
1 - 
37
Índices de Liquidez – Resumo
38
1 - 
38
EXEMPLO CIA. GREGA
39
1 - 
39
Calcular os índices de liquidez da Cia. Grega.
Exemplo: Cia. Grega
40
Liquidez corrente.
Liquidez seca.
Liquidez imediata.
Liquidez geral.
1 - 
40
Calculando os índices de liquidez da Cia. Grega.
Exemplo: Cia. Grega
41
1 - 
41
Índices de liquidez da Cia. Grega
Exemplo: Cia. Grega
42
1 - 
42
Quais as principais conclusões que podem ser obtidas?
Os índices de liquidez imediata e liquidez geral da Cia. Grega vêm aumentando ao longo dos três períodos analisados.
Já os índices de liquidez seca e liquidez corrente apresentam queda ao longo dos períodos analisados.
Essa queda se justifica em função do aumento ocorrido no passivo circulante de48,3% entre os períodos 1 e 3, notadamente na conta empréstimos (72,1%), contra um aumento de apenas 27,8% no ativo circulante no mesmo período.
Exemplo: Cia. Grega
43
1 - 
43
Quais as principais conclusões que podem ser obtidas?
É importante salientar que os índices de liquidez seca e liquidez corrente do setor de calçados foram 2,25 e 2,65, respectivamente, no período 3.
Portanto, mesmo apresentando queda nesses índices, a empresa ainda mantém índices superiores ao do setor no qual está inserida, ou seja, 2,38 de liquidez seca e 2,85 de liquidez corrente para o período 3.
Exemplo: Cia. Grega
44
1 - 
44
EXERCÍCIOS - Liquidez
45
1 - 
45
Exercícios
46
7.1 Objetivo geral dos índices de liquidez:
Avaliar a rentabilidade dos ativos da entidade.
Avaliar a capacidade da entidade pagar suas dívidas.
Verificar a tendência dos aumentos ou reduções das receitas.
Confirmar o endividamento da entidade em comparação com os recursos dos acionistas.
7.2 Transação que não é computada no cálculo do índice de liquidez seca:
Contas-correntes bancárias.
Contas a receber de clientes de curto prazo.
Aplicações Financeiras de curto prazo.
Despesas pagas antecipadamente.
7.1 = B
7.2 = D
46
Exercícios
47
7.3 Índice que relaciona o ativo circulante com o passivo circulante:
Liquidez seca.
Liquidez imediata.
Liquidez geral.
Liquidez corrente.
7.4 A entidade recebeu recursos dos acionistas, na forma de integralização do seu capital social, e aplicou em ativos financeiros a longo prazo, de renda fixa e de renda variável, dentro do escopo do CPC 48. Essa transação afetará o seguinte índice de liquidez:
Liquidez imediata.
Liquidez seca.
Liquidez corrente.
Liquidez geral.
7.3 = D
7.4 = D
47
Atividades
48
Entregar dia 15/07/2022
Com base no BP da Cia. Medusa, calcule os índices: liquidez imediata, liquidez seca, liquidez corrente e liquidez geral.
Sabendo-se que os índices de liquidez corrente e seca do setor de cosméticos no período “3” foram 1,85 e 1,17, respectivamente, quais conclusões podem ser tiradas dos índices apurados?
A
48
OBRIGADO!
49