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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 
E DE CARREGAMENTO CPA-20
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E DE CARREGAMENTO
Olá querido aluno!!
Vem comigo futuro certificado!! Tá chegando cabeção!!
E aí?! Evoluindo? Vamos evoluir mais um pouquinho?
Vamos falar das taxas dentro de previdência ok?
Olha só como eles estão felizes!
Isso porque esse investidor está comemorando com a família pois guardou R$ 1.000,00 na 
previdência privada.
A primeira taxa que pode aparecer é a:
 1) Taxa de Carregamento: como o próprio nome diz, é uma taxa para carregar o seu dinheiro. 
Em geral, ela serve para bancar custos com corretagem e custódia que a administradora pode 
ter. E pode ser cobrada de 03 formas:
“E quanto custa essa taxa de carregamento professor?”
Bem simples: vamos imaginar que a taxa de carregamento seja de 5%. Não tem um prazo definido. 
É só a taxa mesmo (agora imagina uma de 10%!! )
Ou seja, se fosse cobrada na entrada, todo dinheiro que entra 5% seria retirado como taxa de 
carregamento
No exemplo que demos, em cima dos R$ 1.000,00, essa pessoa já teria 
R$ 50,00 (5%) descontado que iria para a administradora do fundo.
E o que realmente ficaria guardado seriam R$ 950,00.
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AULA EM PDF EXCLUSIVA PARA ALUNOS
A taxa de carregamento impacta diretamente o que você irá ganhar.
Essa taxa é muito ruim, então atenção aqui na hora de aplicar ok?
Essa taxa pode variar, ficando menor conforme o tempo passa ou conforme vai aumentando o 
recurso aplicado.
Inclusive a maior parte das instituições zeraram as taxas de carregamento devido concorrência. 
Agora, uma taxa que não zeraram e nunca vão zerar é a:
 2) Taxa de administração: essa sim remunera o administrador. A taxa de carregamento é para 
pagar custos. 
Começou a não fazer sentido para os investidores pagar a taxa de carregamento, sendo que o 
administrador do fundo de previdência nem fez nada ainda.
Mas a taxa de administração é justamente o que remunera o administrador do fundo.
Supondo que esse fundo só tivesse os R$ 1.100,00 de patrimônio total.
Em cima desses R$ 1.100,00 é que será cobrada a taxa de administração
Ou seja, ela incide sobre o dinheiro do fundo (dinheiro que foi aplicado lá) e também sobre os 
rendimentos.
Isso é extremamente importante para que você entenda o seguinte:
Se por algum motivo o fundo teve rentabilidade negativa e você perdeu dinheiro em um 
determinado mês ou período, mesmo assim, será cobrado a taxa de administração.
Nesse exemplo, em cima de R$ 900,00 seria cobrado a taxa.
Isso porque a taxa incide sobre o Patrimônio Líquido, não tem nada a ver com ganhar ou perder. A 
taxa será cobrada em cima do quanto o fundo tiver de patrimônio .
Claro que o administrador (a) quer que o patrimônio aumente, pois quanto maior mais taxa/ 
remuneração ele (a) irá receber.
Outra coisa importante: a taxa de administração é expressa ao ano!
Exemplo: 1% ao ano, 3% ao ano, etc.
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Mas, a cobrança dela será diária. Todo dia será cobrado um pouquinho até chegar nessa taxa ao ano 
(faz sentido já que o trabalho do administrador é diário também, todo dia tem resgate e aplicações).
Outra coisa importante!! Lá na lâmina da previdência você verá algo parecido com isso:
Jan Fev Mar
1,5% 2,0% -0,8%
Todas essas taxas que aparecem são líquidas!! Elas já aparecem descontando a taxa de administração, 
é o que “sobrou” para o investidor.
Toda rentabilidade divulgada é líquida de taxa de administração e bruta de Imposto de Renda
“ A parte líquida eu entendi, mas como assim bruta do imposto de renda professor?”
Porque não dá pra saber quando você vai resgatar cabeção!
A taxa do imposto de renda muda conforme o prazo. Se eu não sei quando você vai resgatar, como 
eu saberia quanto te cobrar? E como eu poderia deduzir isso quando eu divulgar? Entendeu?
Mas a taxa de administração é única e igual pra todos, por isso eu consigo já divulgar a 
rentabilidade sem ela.
Demais!! Segue evoluindo!
Beijo, foi lindo! A gente se encontra
VAI CAIR NA SUA 
PROVA!
A taxa de administração é uma taxa expressa ao ano e cobrada 
diariamente de acordo com o Patrimônio Líquido do Fundo e não sobre 
a rentabilidade.
RESUMO: Taxa de Administração e Carregamento
 Taxa de Carregamento
Serve para bancar os custos. Pode ser cobrada de 03 formas:
Serve para bancar os custos. Pode ser cobrada de 03 formas:
• Entrada
• Saída
• Híbrida
Hoje a maioria não cobra.
Essa taxa impacta na sua rentabilidade
Pode variar/ diminuir conforme prazo e volume de recurso
Taxa de Administração
Remunera o Administrador
Cobrada sobre o Patrimônio Líquido, mesmo se houver perda.
Expressa ao ano, cobrada diariamente
Rentabilidade divulgada já desconta essa taxa.