MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS QUESTIONÁRIO I

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MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS – QUESTIONÁRIO I 
 
Resultado da tentativa: 5 em 5 pontos 
 
• Pergunta 1 
0,5 em 0,5 pontos 
 
A estrutura do SFN é formada por três subsistemas. O primeiro é o normativo, que 
estabelece as normas e fiscaliza suas aplicações. O segundo é o supervisor, composto 
por entidades que supervisionam o cumprimento das normas. O terceiro é o operador, 
que concentra todas as instituições que fazem a intermediação financeira entre as 
pessoas e as empresas. Com relação ao primeiro subsistema, os órgãos normativos 
são, respectivamente: 
 
Resposta Selecionada: b. 
CMN, CNSP e CNPC. 
Respostas: a. 
CMN, Bacen e CVM. 
 b. 
CMN, CNSP e CNPC. 
 c. 
CNSP, Susep e Previc. 
 d. 
BB, CEF e BNDES. 
 e. 
CVM, B3 e Cetip. 
Comentário da 
resposta: 
Resposta: B - CMN, CNSP e CNPC. 
 
Comentário: de acordo com o esquema da figura a seguir, o 
subsistema normativo é composto pelos três conselhos: CMN, 
CNSP e CNPC. 
 
 
 
 
 
• Pergunta 2 
0,5 em 0,5 pontos 
 
As operações efetuadas no sistema financeiro podem ser classificadas como ativas, 
passivas e acessórias. Com base nessa classificação, pode-se afirmar que: 
 
Resposta 
Selecionada: 
c. 
Abertura de cartão de crédito e cobrança de títulos são 
operações acessórias. 
Respostas: a. 
Depósitos em conta corrente e crédito direto ao consumidor 
(CDC) são operações passivas. 
 
b. 
Aplicações em poupança e aplicações em CDB são operações 
passivas. 
 
c. 
Abertura de cartão de crédito e cobrança de títulos são 
operações acessórias. 
 
 
d. 
Depósitos em conta corrente e aplicações em poupança são 
operações ativas. 
 
e. 
Operações de câmbio e depósitos em conta corrente são 
operações passivas. 
Comentário 
da resposta: 
Resposta: C - Abertura de cartão de crédito e cobrança de títulos 
são operações acessórias. 
 
Comentário: operações passivas são aquelas em que os clientes 
deixam o dinheiro na instituição financeira; operações ativas são 
aquelas em que as instituições financeiras emprestam aos 
clientes; as demais operações são acessórias. Desse modo, a 
única alternativa correta é a C, que apresenta duas operações 
acessórias. As demais alternativas misturam operações passivas, 
ativas e acessórias. 
 
 
• Pergunta 3 
0,5 em 0,5 pontos 
 
Bancos múltiplos são instituições financeiras, privadas ou públicas, que realizam 
operações ativas, passivas e acessórias de diversas instituições financeiras, por 
intermédio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de 
desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de crédito, 
financiamento e investimento. Com relação aos bancos múltiplos, analise as 
afirmativas: 
I. Os bancos múltiplos devem ser constituídos com, no mínimo, duas carteiras, sendo 
uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento. 
II. Na denominação social dos bancos múltiplos deve constar a expressão “Banco 
Múltiplo”. 
III. Os bancos múltiplos com carteira comercial devem ser organizados sob a forma de 
sociedade anônima e podem captar depósitos à vista. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
Resposta Selecionada: b. 
I e III. 
Respostas: a. 
I e II. 
 b. 
I e III. 
 c. 
II e III. 
 d. 
Todas verdadeiras. 
 e. 
Todas falsas. 
Comentário 
da resposta: 
Resposta: B - I e III. 
 
Comentário: a afirmativa I é verdadeira, pois os bancos múltiplos 
devem possuir obrigatoriamente uma carteira comercial e/ou uma 
carteira de investimento. A afirmativa II é falsa, pois a Resolução 
CMN n. 2.099, de 1994, exige que apenas a expressão “Banco” 
esteja presente na razão social. A afirmativa III é verdadeira. 
 
 
 
 
 
• Pergunta 4 
0,5 em 0,5 pontos 
 
Com relação às instituições bancárias e não bancárias, podemos afirmar que: 
I. Embora o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) opere 
no mercado de crédito, ele não é considerado uma instituição bancária, pois não 
possui operações de depósito à vista e/ou empréstimos de curto prazo. 
II. As cooperativas de crédito são instituições bancárias apesar de não serem 
controladas pelo Banco Central. 
III. As administradoras de cartões de crédito são consideradas instituições não 
bancárias, apesar de operarem com empréstimos rotativos, financiando o saldo 
devedor dos clientes que não pagaram o valor integral da fatura. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
Resposta Selecionada: c. 
I e III. 
Respostas: a. 
I e II. 
 b. 
II e III. 
 c. 
I e III. 
 d. 
II, apenas. 
 e. 
III, apenas. 
Comentário 
da resposta: 
Resposta: C - I e III. 
 
Comentário: a afirmativa I é verdadeira, pois o BNDES não possui 
operações de empréstimos de curto prazo. A afirmativa II é falsa, 
pois as cooperativas de crédito são controladas pelo Banco 
Central. A afirmativa III é verdadeira, pois, embora as 
administradoras de cartão de crédito não sejam instituições 
bancárias, elas possuem garantias de instituições bancárias para 
financiar o saldo devedor dos clientes. 
 
 
 
• Pergunta 5 
0,5 em 0,5 pontos 
 
Com relação às políticas monetárias, ou seja, as políticas governamentais que 
aumentam ou diminuem a quantidade de dinheiro em circulação, os principais órgãos 
que normatizam e executam essas políticas são: 
 
Resposta 
Selecionada: 
d. 
Conselho Monetário Nacional (CMN) e Banco Central (Bacen). 
Respostas: a. 
Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Banco Central 
(Bacen). 
 
b. 
Conselho Monetário Nacional (CMN) e Comissão de Valores 
Mobiliários (CVM). 
 
c. 
Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social 
(BNDES) e Banco do Brasil (BB). 
 d. 
Conselho Monetário Nacional (CMN) e Banco Central (Bacen). 
 
 e. 
Banco do Brasil (BB) e Caixa Econômica Federal (CEF). 
Comentário da 
resposta: 
Resposta: D - Conselho Monetário Nacional (CMN) e Banco 
Central (Bacen). 
 
Comentário: os dois órgãos responsáveis por normatizar e 
executar as políticas monetárias são, respectivamente: 
Conselho Monetário Nacional (CMN) e Banco Central (BC ou 
Bacen). 
 
 
• Pergunta 6 
0,5 em 0,5 pontos 
 
Considere o texto a seguir para analisar as afirmativas: 
“Há três anos, no dia 7 de fevereiro de 2017, o Banco Central (BC) promoveu um 
evento de alto nível para discutir a razão pela qual os juros e o spread bancário 
cobrados no Brasil são tão altos. Foi o primeiro movimento público para expor o 
problema, que se transformou em um constrangimento para os dirigentes do BC. A 
queda da taxa básica nos últimos anos tornou evidente que os juros cobrados pelos 
bancos são estratosféricos e que há uma distorção no sistema financeiro brasileiro.” 
Fonte: https://epoca.globo.com/gustavo-paul/coluna-custo-de-credito-continua-sendo-
constrangimento-para-banco-central-1-24240171 
 
I. Spread bancário é a diferença entre a taxa Selic definida pelo Comitê de Política 
Monetária (Copom) e a taxa de juros cobrada pelas instituições financeiras em 
operações de empréstimos. 
II. Uma das principais razões apontadas pelos especialistas em finanças é que 
o spread bancário é muito alto no Brasil pela concentração bancária, pois existem 
poucos bancos no Brasil que determinam as taxas de juros cobradas. 
III. Apesar dos altos spreads cobrados pelos bancos, os lucros dos bancos vêm 
diminuído gradativamente por conta do aumento dos impostos sobre operações 
financeiras. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
Resposta Selecionada: d. 
I e II. 
Respostas: a. 
I, apenas. 
 b. 
II, apenas. 
 c. 
III, apenas. 
 d. 
I e II. 
 e. 
II e III. 
Comentário da 
resposta: 
Resposta: D - I e II. 
Comentário: as afirmativas I e II são verdadeiras. A afirmativa III 
é falsa, pois os lucros dos bancos aumentam mais a cada dia, 
conforme a reportagem. 
 
 
 
 
 
• Pergunta 7 
0,5 em 0,5 pontos 
 
Leia o trecho da reportagem a seguir: 
“Com a perspectiva de manutenção dos juros baixos no país nos próximos anos, os 
ativos de renda fixa tendem a oferecer rendimentos mais moderados. Assim, uma das 
saídas é diversificara carteira de investimentos. Neste cenário, uma das alternativas 
são as debêntures. Agora mais populares entre os investidores, as debêntures 
costumam oferecer rendimentos mais atraentes, principalmente para aqueles 
investidores que ainda sofrem com a baixa rentabilidade da poupança, por exemplo.” 
Fonte: https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a-investir/relatorios/o-que-sao-debentures-
conheca-e-saiba-como-investir/? 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
Resposta 
Selecionada: 
c. 
Debêntures são títulos emitidos por empresas, geralmente por 
prazos longos, cuja finalidade é a obtenção de recursos financeiros 
para expansão dos negócios. 
Respostas: a. 
Debêntures são títulos emitidos pelo Governo Federal e são mais 
vantajosos que outros títulos públicos ou privados. 
 
b. 
Debêntures são títulos emitidos por instituições financeiras e se 
diferenciam dos CDBs porque possuem prazos mais longos e são 
isentas de Imposto de Renda. 
 
c. 
Debêntures são títulos emitidos por empresas, geralmente por 
prazos longos, cuja finalidade é a obtenção de recursos financeiros 
para expansão dos negócios. 
 
d. 
Debêntures são títulos emitidos por empresas sob as normas do 
Conselho Monetário Nacional (CMN). 
 
e. 
Debêntures são títulos emitidos por instituições financeiras sob as 
normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
Comentário 
da resposta: 
Resposta: C - Debêntures são títulos emitidos por empresas, 
geralmente por prazos longos, cuja finalidade é a obtenção de 
recursos financeiros para expansão dos negócios. 
 
Comentário: definição de debêntures: 
“Debêntures são títulos de médio e longo prazos 
emitidos por sociedades por ações de capital aberto ou 
fechado, que asseguram a seus detentores 
(debenturistas) direitos de crédito contra a empresa 
emissora. Elas devem ser previamente registradas na 
CVM, respeitando as condições de emissão impostas.” 
 
 
 
 
• Pergunta 8 
0,5 em 0,5 pontos 
 
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é formado por quatro grandes mercados: 
monetário, crédito, capitais e cambial. Com relação a esses mercados, assinale a 
alternativa incorreta: 
 
Resposta 
Selecionada: 
d. 
Mercado de câmbio é aquele em que diversas instituições não 
financeiras prestam serviços de apoio aos outros mercados. 
 
Respostas: a. 
Mercado de crédito é aquele em que diversas instituições 
financeiras prestam serviços de intermediação de recursos 
financeiros para pessoas e empresas. 
 
b. 
Mercado monetário é onde se concentram as operações para 
controle da oferta de moeda e das taxas de juros, por meio de 
venda ou recompra de títulos públicos. 
 
c. 
Mercado de capitais tem como objetivo negociar títulos e valores 
mobiliários, tais como ações e debêntures. 
 
d. 
Mercado de câmbio é aquele em que diversas instituições não 
financeiras prestam serviços de apoio aos outros mercados. 
 
e. 
O mercado de capitais se diferencia dos outros mercados pela 
possibilidade de negociar títulos no mercado primário e no mercado 
secundário. 
Comentário da 
resposta: 
Resposta: D - Mercado de câmbio é aquele em que diversas 
instituições não financeiras prestam serviços de apoio aos 
outros mercados. 
 
Comentário: o mercado de câmbio tem como objetivo operar 
com trocas de moedas estrangeiras por reais. 
 
 
 
• Pergunta 9 
0,5 em 0,5 pontos 
 
Política monetária é a parte da política econômica do governo que cuida do controle da 
oferta da moeda e das taxas de juros, visando a manter a estabilidade do valor da 
moeda, manter um balanço de pagamentos equilibrado e buscar o pleno emprego. Os 
instrumentos mais usuais de que o Banco Central dispõe para executar a política 
monetária são: 
 
Resposta 
Selecionada: 
c. 
Open market (CDI), depósitos compulsórios e redesconto 
bancário. 
Respostas: a. 
Depósitos compulsórios, caderneta de poupança e redesconto 
bancário. 
 
b. 
Certificados de depósitos bancários (CDB), caderneta de 
poupança e depósitos compulsórios. 
 
c. 
Open market (CDI), depósitos compulsórios e redesconto 
bancário. 
 
d. 
Letras do Tesouro (LT), certificados de depósitos bancários 
(CDB) e caderneta de poupança. 
 
e. 
Depósitos compulsórios, certificados de depósito interbancário 
(CDI) e caderneta de poupança. 
 
Comentário da 
resposta: 
Resposta: C - Open market (CDI), depósitos compulsórios e 
redesconto bancário. 
Comentário: os instrumentos mais usuais que o Banco Central 
utiliza para o controle da liquidez do mercado são: open 
market (CDI), depósitos compulsórios e redesconto bancário. 
 
 
 
• Pergunta 10 
0,5 em 0,5 pontos 
 
Sobre as operações de leasing, analise as afirmativas: 
I. O leasing operacional difere do leasing financeiro no final do contrato. Enquanto 
o leasing financeiro oferece opção de compra dos bens arrendados, 
o leasing operacional não oferece opção de compra. 
II. O leasing financeiro difere do leasing operacional no final do contrato. Enquanto 
o leasing operacional oferece opção de compra dos bens arrendados, 
o leasing financeiro não oferece opção de compra. 
III. Além do benefício apontado pela reportagem, ou seja, manter o caixa da empresa 
livre para outros investimentos, a vantagem do leasing (operacional ou financeiro) para 
as empresas quando comparado com a aquisição dos bens com recursos próprios é o 
benefício fiscal no Imposto de Renda. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
Resposta Selecionada: d. 
I e III. 
Respostas: a. 
I, apenas. 
 b. 
II, apenas. 
 c. 
III, apenas. 
 d. 
I e III. 
 e. 
II e III. 
Comentário 
da resposta: 
Resposta: D - I e III. 
 
Comentário: Afirmativa I - verdadeira - O leasing operacional não 
estabelece opção de compra para o arrendatário, enquanto que 
o leasing financeiro permite a opção de compra pelo arrendatário 
no final do contrato. Afirmativa II - falsa - pois ela afirma o 
contrário da afirmativa I. Afirmativa III - verdadeira - a vantagem 
do leasing (operacional ou financeiro) é o benefício fiscal - os 
pagamentos podem ser deduzidos de despesas integralmente. 
 
 
 
“Nossos saberes vêm do outro e vai para o outro. 
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