ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA aula 4 e 5

Prévia do material em texto

.
		De acordo com o modelo CAPM :
I - Quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado.
II - Quando o Beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco.
III - O Beta pode ser negativo.
 
Estão corretos os itens : 
 
	
	
	
	II e III
	
	
	I e III
	
	
	I e II
	
	
	Nenhum dos itens
	
	
	I, II e III
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		2.
		É a taxa que obrigatoriamente deve ser indicada em todos os contratos de crédito ou nas aplicações e corresponde ao período de um ano. Sendo que, é uma remuneração monetária sujeita aos efeitos da inflação
	
	
	
	taxa efetiva de juros
	
	
	taxa de juro nominal
	
	
	taxa de inflação
	
	
	taxa anual de juros
	
	
	taxa da letra do Tesouro dos estados
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Quando o Beta é igual a 0 (zero), temos que o retorno do ativo é _______________.
	
	
	
	menor que o retorno de mercado
	
	
	igual ao retorno de mercado
	
	
	igual ao retorno do ativo livre de risco
	
	
	menor que o ativo livre de risco
	
	
	maior que o retorno de mercado
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		4.
		_________________________ é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das probabilidades de resultados possíveis.
	
	
	
	Risco de um ativo
	
	
	Retorno do Beta
	
	
	Risco Sistêmico
	
	
	Risco diversificável
	
	
	Retorno de um ativo
	
	
	
	 
		
	
		5.
		O risco advindo de uma mudança na legislação tributária sobre ativos financeiros pode ser considerado um ___________________?
	
	
	
	Risco de Crédito
	
	
	Risco de Juros
	
	
	Risco de Mercado
	
	
	Risco Operacional
	
	
	Risco Diversificável
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Um(a) __________________ representa graficamente a relação entre prazo de vencimento e rendimentos de títulos pertencentes a uma classe de risco. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado.
	
	
	
	curva de taxas de juros
	
	
	rendimento corrente
	
	
	retorno esperado
	
	
	taxa de juros predeterminada
	
	
	obrigação privada
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Na técnica de correlação linear dois ativos podem ser utilizados como Hedge (proteção) quando seus coeficientes forem:
	
	
	
	Ambos com valores maiores que 1
	
	
	Ambos negativos
	
	
	Um negativo e o outro positivo.
	
	
	Ambos positivos
	
	
	Ambos iguais a zero
	
Explicação:
Os ativos com coefiente beta invertido, aponta para o hegde,quando o investido deseja protejer a sua carteira de ativos, com outros ativo de correlação invertida ex: quando o ouro sobe o dolar cai.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		O Coeficiente de Variação (CV) é uma medida:
	
	
	
	dos retornos históricos em relação aos retornos históricos da Carteira de Ativos do mercado
	
	
	de dispersão útil que compara os riscos com os retornos esperados diferentes
	
	
	do custo de oportunidade que é utilizado pelos investidores no processo de escolha de determinada aplicação
	
	
	de diversificação dos investimentos em um conjunto de ativos
	
	
	de avaliação da relação entre as taxas de retornos dos ativos
		1.
		Com relação ao coeficiente beta , podemos afirmar que ?
	
	
	
	 trabalha o prejuizo de um ativo.
	
	
	custo de oportunidade.
	
	
	risco diversificável.
	
	
	desvio padrão.
	
	
	
 pode ser negativo ou positivo.
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		2.
		_______________________é um risco específico de uma empresa ou setor que pode ser dirimido através da compra de ativos de empresas de outros setores econômicos.
	
	
	
	Risco Diversificável
	
	
	Risco Cambial
	
	
	Risco de Mercado
	
	
	Risco Político
	
	
	Risco de Crédito
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Quando o Beta é 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________.
	
	
	
	maior que o retorno de mercado
	
	
	menor que o ativo livre de risco
	
	
	igual ao retorno de mercado
	
	
	menor que o retorno de mercado
	
	
	igual ao retorno do ativo livre de risco
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		4.
		_________________________é a taxa esperada no investimento em uma carteira de ações dada pela média ponderada de retornos das ações que compõem a carteira.
	
	
	
	Risco Diversificável
	
	
	Retorno de Ativo
	
	
	Risco Não Diversificável
	
	
	Retorno de Carteira
	
	
	Risco de Ativo
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Com base na Correlação de uma carteira , é incorreto afirmar que :
	
	
	
	O uso da correlação faz com que o investidor obtenha maior retorno possível com o menor risco possível, na combinação de ativos .
	
	
	Para construir uma carteira eficiente, o investidor deve buscar ativo cujos retornos tenham movimentações iguais
	
	
	Como um retorno de um ativo se movimenta em relação a outro.
	
	
	Correlação negativa, quando as variáveis se movem em sentido contrário.
	
	
	É um conceito estatístico utilizado para saber como duas ou mais variáveis se relacionam e comparam o movimento dos retornos,
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		6.
		_______________________ é um risco que atinge todos os agentes econômicos. Geralmente são riscos advindos de problemas macroeconômicos.
	
	
	
	Risco Operacional
	
	
	Risco Não Sistemático
	
	
	Risco Diversificável
	
	
	Risco Setorial
	
	
	Risco de Mercado
	
	
	
	 
		
	
		7.
		De acordo com o modelo CAPM :
I - Quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado.
II - Quando o Beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco.
III - O Beta pode ser negativo.
 
Estão corretos os itens : 
 
	
	
	
	II e III
	
	
	I, II e III
	
	
	I e III
	
	
	I e II
	
	
	Nenhum dos itens
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Quando o Beta é igual a 0 (zero), temos que o retorno do ativo é _______________.
	
	
	
	menor que o retorno de mercado
	
	
	igual ao retorno de mercado
	
	
	igual ao retorno do ativo livre de risco
	
	
	menor que o ativo livre de risco
	
	
	maior que o retorno de mercado
		1.
		A Empresa Sistemas de Computação, fabricante de programas para computador, deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo - Ativo A - que tem um beta de 2,0. Os analistas da empresa determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada é de 8% e o retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 12%. Calcular o retorno exigido pelo ativo A (Provão 2000 - Administração).Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de :
	
	
	
	10%
	
	
	8%
	
	
	16%
	
	
	14%
	
	
	12%
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Seja o risco da metalúrgica X, beta = 1,6, Erm = 20% a taxa RF = 12%. Qual deve ser a taxa K para retorno da metalúrgica X ?
	
	
	
	K = 20,80%
	
	
	K = 24,80%
	
	
	K = 25,80%
	
	
	K = 28,80%
	
	
	K = 22,80%
	
	
	
	 
		
	
		3.
		empresa Jota L Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes:
 
	Estado da economia
	Retorno do ativo A
	Retorno do ativo B
	BOM
	15,0%
	6,5%
	RUIM
	3,0%
	6,5%
 
Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos
 
 
	
	
	
	A =1,2% B = 6,5%
	
	
	A =9% B = 6,5%
	
	
	A= 9% B= 3%
	
	
	A =16% B= 15%
	
	
	A =3% B =6,5%
	
Explicação: RESPOSTA: 0,60X 6,5 + 0,40 x 6,5 =6,5%
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Vamos assumir que a taxa livre de risco seja 7%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 15% no próximo ano. A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,5. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de :22%
	
	
	16%
	
	
	12%
	
	
	14%
	
	
	19%
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%,considerando que receberá uma taxa de retorno de 11,05% , de uma empresa que possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM qual será a taxa de retorno de mercado no próximo ano?
	
	
	
	Taxa de retorno de mercado 11,5%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 17,5%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 12,7%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 12,5%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 10,5%
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Um empresário deseja determinar o retorno o retorno de um ativo A, com beta de 1,3. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Ra = Rf + B (Rm - Rf)
	
	
	
	2,1%
	
	
	6,4%
	
	
	7,8%
	
	
	9,9%
	
	
	13,8%
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Uma empresa detém uma ação A com beta de 1,6,
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%.
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa.
Re=Rf+Beta x(Rm-Rf)
	
	
	
	13,46%
	
	
	10,80%
	
	
	11,74%
	
	
	8,76%
	
	
	9,72%
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Uma empresa detém uma ação A com participação de 50% na carteira e beta de 1,6, e a ação B com participação de 50% na carteira e beta de 1,2.
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%.
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa.
Re=Rf+Beta x(Rm-Rf)
	
	
	
	6,4%
	
	
	2,1%
	
	
	9,8%
	
	
	7,4%
	
	
	10,2%