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Gestão de Tributos - FGV
Gestão Empresarial (Fundação Getulio Vargas)
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ATIVIDADE FINAL 
Matriz de atividade final
Disciplina: Gestão de Tributos
Aluno (a): 
Equipe/Grupo: 
Turma: 
A escolha entre os diferentes tipos de regime de apuração tributária impacta apenas os tributos diretos
ou pode também impactar os tributos indiretos? Justifique a sua resposta.
Basicamente existem dois tipos de tributos: diretos e indiretos. Os tributos diretos se tratam de
impostos que incidem diretamente sobre a renda de uma pessoa física ou jurídica. Um exemplo
desse tipo de tributo é o Imposto de Renda que para pessoa física é IRPF e para pessoa jurídica é
IRPJ. Os tributos indiretos, por sua vez, são impostos que incidem sobre o produto e, sendo assim,
não levam em consideração a renda, mas apenas o consumo de uma pessoa física ou jurídica.
Atualmente, no Brasil, existem três tipos de regimes tributários principais: Simples Nacional, Lucro
Real e Lucro Presumido. O regime Simples Nacional tem o objetivo principal de simplificar o
pagamento de tributos pelas Microempresas (ME) e Empresas de Pequeno Porte (EPP),
proporcionando um tratamento diferenciado e simplificado para estes. Este sistema é mais
adequado para empresas com faturamento anual total de até R$ 4,8 milhões e suas alíquotas
variam de 4% a 22,90% que são divididas em seis anexos.
Os regimes tributários de Lucro Real e Lucro Presumido contemplam uma forma de tributação
simplificada para estabelecer base do cálculo do Imposto de Renda de Pessoa Jurídica (IRPJ) e a
Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido (CSLL) das empresas. O Lucro Real apresenta as
alíquotas de 15% e 9% para IRPJ e CSLL, respectivamente, além do PIS e CONFINS que variam de
0,65% a 7,60%. O cálculo da taxa é com base no lucro real, que se trata das receitas subtraídas
as despesas. Por ser considerado um regime mais complexo, o Lucro Real é adequado para
empresas com faturamento anual superior a R$ 78 milhões e que têm margem de lucro menor que
32%, sendo obrigatório para alguns negócios como: instituições financeiras; empresas de
arrendamento mercantil; cooperativas de crédito; empresas de seguros provados e capitalização;
entidades de previdência privada, aberta; entre outras. Já o Lucro Presumido pode ser a escolha
para aquelas empresas que apresentem faturamento anual de até R$ 78 milhões, sendo também
indicado para aquelas que apresentarem lucro elevado e não apresentam obrigatoriedade de se
enquadrar no Lucro Real. No Lucro Presumido, o PIS e CONFINS são mensurados de maneira
cumulativa, ou seja, as aquisições da empresa não geram abatimentos desses impostos e a
alíquota é de 3,65% sobre o faturamento. Assim, a alíquota é fixada em lei e incide sobre o total
das receitas operacionais auferidas durante o trimestre, com base na natureza das atividades
desenvolvidas pela empresa.
Sendo assim, fica claro que a escolha de regime tributário por parte da empresa é essencial pois
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influencia diretamente nos valores de impostos a pagar, impactando tanto os tributos diretos
quanto os indiretos. Além disso, o enquadramento inadequado de uma empresa em um regime
tributário pode ocasionar problemas fiscais com a Receita Federal, podendo receber a aplicação de
multas e demais tipos de penalidades.
Acerca do IRPJ e da CSLL, qual regime de apuração tributária seria mais interessante para a
empresa Sempre Varejo: lucro real ou lucro presumido? Apresente os cálculos que justificam a
sua resposta.
Existe diversas formas de tributação, sendo o Lucro real como um dos regimes aonde realizam o
calculo do imposto de renda pessoa jurídica – IRPJ e a contribuição social sobre o Lucro Líquido –
CSLL.
No lucro real é um regime tributário que apura o valor do lucro líquido, o que inclui despesas, custos e
receitas, sendo a alíquota do IRPJ é 15% do lucro real + caso exceda os R$ 20.000,00 no mês será
adicionado 10% sobre o valor excedente + CSLL 9% encima do lucro antes do impostos.
No Lucro presumindo, a alíquota nesse regime é 1,6% até 32% sobre o faturamento, aonde o valor
calculado é a partir da receita com um percentual definido apenas variando de acordo com o
segmento da empresa, não refletindo a situação atual da empresa. No lucro presumindo, o segmento
de comércio e indústria, o percentual é de 8%. O tributo da IRPJ é 15% do lucro apurado + 10% sobre
o que ultrapassar os R$ 20.000,00 no mês + 9% do CSLL.
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Podemos concluir que o regime tributário ideal para a empresa Sempre Varejo seria o Lucro Real pois
totalizou R$ 29.600,00 menor (R$ 345.600 – R$316.000) comparado ao Lucro presumido.
Acerca do PIS e da Cofins, qual regime de apuração tributária seria mais interessante para a
empresa Sempre Varejo: lucro real ou lucro presumido? Apresente os cálculos que justificam a
sua resposta.
O Regime Tributário mais interessante neste caso analisado para a empresa Sempre Varejo será o
Lucro Real, pois conforme memória de cálculo abaixo no Regime de Lucro Real a empresa tem a
incidência de 9,25% entre PIS e COFINS sobre o seu lucro antes dos impostos, totalizando um
montante de R$92.500,00, porém consegue obter um crédito (9,25%) também, que tem como
base os seus custos com mercadorias e suas despesas operacionais com destinação a aluguel de
galpão/loja da empresa e energia elétrica da empresa, sendo assim consegue restituir os seus
R$92.500,00 e ainda captar R$647.500,00. 
Tratando do Regime de Lucro Presumido, a empresa não tem opção para restituição, sendo assim
ela tem uma incidência de 4% entre PIS e COFINS sobre a Receita Bruta, mesmo com seu
percentual de apuração menor, com relação ao Lucro Real, o fato que não coloca o Regime como
a melhor opção é de que a incidência é sobre a Receita Bruta, receita que na maioria das vezes
será maior do que o Lucro antes dos impostos, posto isso no Regime de Lucro Presumido a
empresa Sempre Varejo tem a necessidade de realizar um pagamento no montante de
R$438.000,00. 
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https://www.studocu.com/pt-br?utm_campaign=shared-document&utm_source=studocu-document&utm_medium=social_sharing&utm_content=gestao-de-tributos-fgvA empresa poderá optar pela sistemática do Simples Nacional? Se a sua resposta for sim,
informe qual será a alíquota efetiva a ser aplicada sobre o faturamento mensal da empresa
(considere que a receita bruta dos últimos 12 meses é idêntica à receita bruta do ano de 2019).
Neste caso a empresa não de enquadra no simples nacional, uma vez que a receita bruta é superior ao
limite permitido (R$ 4.800.000,00). 
Abaixo segue a Tabela do Simples em vigor:
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	㌱‰扪਼㰯呹灥⽇牯異ਯ匯呲慮獰慲敮捹ਯ䤠瑲略ਯ䍓⽄敶楣敒䝂㸾敮摯扪ਲ਼㈠〠潢樊㰼⽔祰支䝲潵瀊⽓⽔牡湳灡牥湣礊⽉⁴牵放㹥湤潢樊㌶‰扪਼㰯呹灥⽍整慤慴愊⽓畢瑹灥⽘䵌⽌敮杴栠ㄲ㐱㸾獴牥慭਼㽸灡捫整⁢敧楮㴧뼧⁩搽❗㕍き灃敨楈穲敓穎呣穫挹搧㼾਼㽡摯扥⵸慰ⵦ楬瑥牳⁥獣㴢䍒䱆∿㸊㱸㩸浰浥瑡⁸浬湳㩸㴧慤潢攺湳㩭整愯✠砺硭灴欽❘䵐⁴潯汫楴′⸹⸱ⴱ㌬⁦牡浥睯牫‱⸶✾਼牤昺剄䘠硭汮猺牤昽❨瑴瀺⼯睷眮眳⹯牧⼱㤹㤯〲⼲㈭牤昭獹湴慸⵮猣✠硭汮猺楘㴧桴瑰㨯⽮献慤潢攮捯洯楘⼱⸰⼧㸊㱲摦㩄敳捲楰瑩潮⁲摦㩡扯畴㴢∠硭汮猺灤昽❨瑴瀺⼯湳⹡摯扥⹣潭⽰摦⼱⸳⼧⁰摦㩐牯摵捥爽❇偌⁇桯獴獣物灴‹⸵㘮ㄧ⼾਼牤昺䑥獣物灴楯渠牤昺慢潵琽∢⁸浬湳㩸浰㴧桴瑰㨯⽮献慤潢攮捯洯硡瀯ㄮ〯✾㱸浰㩍潤楦祄慴放㈰㈲ⴰ㜭ㄹ吱㔺㐱㨱㉚㰯硭瀺䵯摩晹䑡瑥㸊㱸浰㩃牥慴敄慴放㈰㈲ⴰ㜭ㄹ吱㔺㐱㨱㉚㰯硭瀺䍲敡瑥䑡瑥㸊㱸浰㩃牥慴潲呯潬㹗物瑥爼⽸浰㩃牥慴潲呯潬㸼⽲摦㩄敳捲楰瑩潮㸊㱲摦㩄敳捲楰瑩潮⁲摦㩡扯畴㴢∠硭汮猺硡灍䴽❨瑴瀺⼯湳⹡摯扥⹣潭⽸慰⼱⸰⽭洯✠硡灍䴺䑯捵浥湴䥄㴧畵楤㩣㐳㍥㌳㐭㍦㤵ⴱㅦ㠭〰〰ⵦ㌷搹㙡㙦敡愧⼾਼牤昺䑥獣物灴楯渠牤昺慢潵琽∢⁸浬湳㩤挽❨瑴瀺⼯灵牬⹯牧⽤振敬敭敮瑳⼱⸱⼧⁤挺景牭慴㴧慰灬楣慴楯港灤昧㸼摣㩴楴汥㸼牤昺䅬琾㱲摦㩬椠硭氺污湧㴧砭摥晡畬琧㹍慴物稠摡⁡瑩癩摡摥⁦楮慬㰯牤昺汩㸼⽲摦㩁汴㸼⽤挺瑩瑬放㱤挺捲敡瑯爾㱲摦㩓敱㸼牤昺汩㹆䝖㰯牤昺汩㸼⽲摦㩓敱㸼⽤挺捲敡瑯爾㰯牤昺䑥獣物灴楯渾਼⽲摦㩒䑆㸊㰯砺硭灭整愾ਠ††††††††††††††††††††††††††††††††††† ††††††††††††††††††††††††††††††††††††਼㽸灡捫整⁥湤㴧眧㼾੥湤獴牥慭੥湤潢樊硲敦ਰ″㜊〰〰〰〰〰‶㔵㌵⁦ 〰〰〲㠶㜴‰〰〰 〰〰〲㠸㐴‰〰〰 〰〰〴〱㤱‰〰〰 〰〰〴〲ㄲ‰〰〰 〰〰〴〵㜲‰〰〰 〰〰〴〷㔶‰〰〰 〰〰〹㌴㐴‰〰〰 〰〰㄰㔹㠳‰〰〰 〰〰㄰㘰㈳‰〰〰 〰〰ㄲ㘹㈰‰〰〰 〰〰ㄲ㜰㤴‰〰〰 〰〰ㄳ㠷㘴‰〰〰 〰〰ㄳ㠷㠶‰〰〰 〰〰ㄷㄳ㔲‰〰〰 〰〰ㄸㄴ〷‰〰〰 〰〰ㄸㄴ㔰‰〰〰 〰〰ㄸㄴ㠲‰〰〰 〰〰ㄸㄶ㔶‰〰〰 〰〰ㄹㄹ㔲‰〰〰 〰〰ㄹㄹ㜴‰〰〰 〰〰㈷㤰㔹‰〰〰 〰〰㌵㐳㜰‰〰〰 〰〰㌵㐴ㄳ‰〰〰 〰〰㌵㐴㐵‰〰〰 〰〰㌵㐵㤵‰〰〰 〰〰㌶ㄵ㤲‰〰〰 〰〰㌶ㄶㄳ‰〰〰 〰〰㄰㘰㘴‰〰〰 〰〰ㄲ㘳㜴‰〰〰 〰〰㌶ㄹ㐳‰〰〰 〰〰㌶ㄹ㘴‰〰〰 〰〰㌶㈰㌳‰〰〰 〰〰㌶ㄶ㐵‰〰〰 〰〰㌶ㄷ㜲‰〰〰 〰〰㌶ㄸ㘹‰〰〰 〰〰㌶㈰㠸‰〰〰 瑲慩汥爊㰼⽓楺攠㌷㸾ੳ瑡牴硲敦ਲ㘰ਥ╅但ਲ㜠〠潢樊㰼⽒㄰‴㈠〠刯䘱‵㘠〠刾㸊敮摯扪਷㌠〠潢樊㰼⽔祰支䅮湯琯卵扴祰支䱩湫⽒散瑛‱㐷⸵‱㔠㐴㜮㔠㐳⸶㠰㉝⽁㰼⽓⽕剉⽕剉⡨瑴灳㨯⽷睷⹳瑵摯捵⹣潭⽰琭扲㽵瑭彣慭灡楧渽獨慲敤ⵤ潣畭敮琦畴浟獯畲捥㵳瑵摯捵ⵤ潣畭敮琦畴浟浥摩畭㵳潣楡江獨慲楮朦畴浟捯湴敮琽来獴慯ⵤ攭瑲楢畴潳ⵦ杶⤾㸯䉯牤敲嬠〠〠そ⽐′㐠〠刾㸊敮摯扪਷㈠〠潢樊㰼⽆楬瑥爯䙬慴敄散潤支䱥湧瑨′㈱㸾ੳ瑲敡洊碜喎䭏쌰ႄᕳ氹㣞㠏st⢼⒪勪振섶⇈蹅⮁郸ⵔꃕ깶昵꬏毌�ᨦ⑇灾줚쥋僕눺椓註䈗柫呿菭㇇餸삥⺮ऒ神誕啚൧벩䀬䦛ꋚ첻律孧襛蒥鮬�ﳸ嶏▟싡ቿ�⇴ꍧ⚆ǽ੽蘫約Ɱ㚄憟쇰䭃馆ᣕ䶦⤕㇕⫈訒锺ᇹ픲帼骇䷷䖵Ⴒᗲ￳澅뭏㜊敮摳瑲敡洊敮摯扪ਲ㐠〠潢樊㰼⽔祰支偡来⽍敤楡䉯硛‰‰‵㤵‸㐲崯偡牥湴″㐠〠刯䝲潵瀠㌱‰⁒⽒敳潵牣敳㰼⽐牯捓整嬯偄䘯呥硴崯䙯湴′㜠〠刯塏扪散琼㰯䤱‶㘠〠刾㸯䕸瑇却慴攼㰯䝓ㄠ㘲‰⁒㸾㸾⽃潮瑥湴獛‵㜠〠删㈵‰⁒‷㈠〠剝⽁湮潴獛‷㌠〠剝㸾੥湤潢樊㈳‰扪਼㰯刱〠㐲‰⁒⽆ㄠ㔶‰⁒㸾੥湤潢樊㜱‰扪਼㰯䙩汴敲⽆污瑥䑥捯摥⽌敮杴栠ㄹ㈾㸊獴牥慭੸鱕蹋ூ【蓯ﺊ㥖ྱ殟릩壪⍇⾵覵鈶ꢠࣾ砓允虝癧�鴳ࢾ闫৊옚㸋繵ꤰ᛽ᤡ蔸肳䅨蜥⣶餟蜠晗楏䗩䷌뷕Ꚑ䩢￀䉩픢厭呗䢅휷啟૬벣讚睢㻮끪詚돒㒻渗퇃呴홖籋ꢮฌ弚爴쐨訝춀Ꮳे᪒ꗢ㼢鵧暴⥗�⁈錠ﵿ︂풕䏍੥湤獴牥慭੥湤潢樊ㄷ‰扪਼㰯呹灥⽐慧支䵥摩慂潸嬠〠〠㔹㔠㠴㉝⽐慲敮琠㌴‰⁒⽇牯異″ㄠ〠刯剥獯畲捥猼㰯偲潣卥瑛⽐䑆⽉浡来䌯呥硴崯塏扪散琠㈲‰⁒⽆潮琠㈳‰⁒⽅硴䝓瑡瑥㰼⽇匱‶㈠〠刾㸾㸯䍯湴敮瑳嬠㔷‰⁒‱㠠〠删㜱‰⁒崾㸊敮摯扪਱㘠〠潢樊㰼⽒㄰‴㈠〠刯䘱‵㘠〠刾㸊敮摯扪਷〠〠潢樊㰼⽔祰支䅮湯琯卵扴祰支䱩湫⽒散瑛‱㐷⸵‱㔠㐴㜮㔠㐳⸶㠰㉝⽁㰼⽓⽕剉⽕剉⡨瑴灳㨯⽷睷⹳瑵摯捵⹣潭⽰琭扲㽵瑭彣慭灡楧渽獨慲敤ⵤ潣畭敮琦畴浟獯畲捥㵳瑵摯捵ⵤ潣畭敮琦畴浟浥摩畭㵳潣楡江獨慲楮朦畴浟捯湴敮琽来獴慯ⵤ攭瑲楢畴潳ⵦ杶⤾㸯䉯牤敲嬠〠〠そ⽐‱〠〠刾㸊敮摯扪਱㔠〠潢樊㰼⽒㈷‱㐠〠刯刲㘠ㄳ‰⁒⽉ㄠ㘶‰⁒㸾੥湤潢樊㘹‰扪਼㰯䙩汴敲⽆污瑥䑥捯摥⽌敮杴栠㈲ㄾ㸊獴牥慭੸鱕蹋促【蓯ﴕ獬㤸�࿻ب밤꩒⿁㘡좎䔫膐�햮癦㖫ཫ쳞䃠꧲ꐚ☤䝰绰䫉᫉䭐햲㩩ᎊ㭂ᝧ羃잙㣵滀ꔮ급ዺᦊ镕嫮䄍枼ꥀⱉ鮢�ㇹ�寧�ꖛ곛쌺과왝迭ﰥ鿂翜朦蛭戁ﴊ綆⭽Ь渶葡鿁䎙蘘핍꘩ᔱ픪좊ን㨑崙㉞㲚蝍딐눕薻伷੥湤獴牥慭੥湤潢樊㄰‰扪਼㰯呹灥⽐慧支䵥摩慂潸嬠〠〠㔹㔠㠴㉝⽐慲敮琠㌴‰⁒⽇牯異″ㄠ〠刯剥獯畲捥猼㰯偲潣卥瑛⽐䑆⽉浡来䌯呥硴崯塏扪散琠ㄵ‰⁒⽆潮琠ㄶ‰⁒⽅硴䝓瑡瑥㰼⽇匱‶㈠〠刾㸾㸯䍯湴敮瑳嬠㔷‰⁒‱ㄠ〠删㘹‰⁒崯䅮湯瑳嬠㜰‰⁒崾㸊敮摯扪ਹ‰扪਼㰯刱〠㐲‰⁒⽒ㄶ‴‰⁒⽆ㄠ㔶‰⁒㸾੥湤潢樊㘸‰扪਼㰯䙩汴敲⽆污瑥䑥捯摥⽌敮杴栠ㄹ㈾㸊獴牥慭੸鱕蹋ூ【蓯ﺊ㥖ྱ殟릩壪⍇⾵覵鈶ꢠࣾ砓允虝癧�鴳ࢾ闫৊옚㸋繵ꤰ᛽ᤡ蔸肳䅨蜥⣶餟蜠晗楏䗩䷌뷕Ꚑ䩢￀䉩픢厭呗䢅휷啟૬벣讚睢㻮끪詚돒㒻渗퇃呴홖籋ꢮฌ弚爴쐨訝춀Ꮳे᪒ꗢ㼢鵧暴⥗�⁈錠ﵿ︂풕䏍੥湤獴牥慭੥湤潢樊ㄠ〠潢樊㰼⽔祰支偡来⽍敤楡䉯硛‰‰‵㤵‸㐲崯偡牥湴″㐠〠刯䝲潵瀠㌱‰⁒⽒敳潵牣敳㰼⽐牯捓整嬯偄䘯䥭慧敃⽔數瑝⽘佢橥捴‸‰⁒⽆潮琠㤠〠刯䕸瑇却慴攼㰯䝓ㄠ㘲‰⁒㸾㸾⽃潮瑥湴獛‵㜠〠删㈠〠删㘸‰⁒崾㸊敮摯扪਴㐠〠潢樊㰼⽒㄰‴㈠〠刯䘱‵㘠〠刾㸊敮摯扪ਸ਼㜠〠潢樊㰼⽔祰支䅮湯琯卵扴祰支䱩湫⽒散瑛‱㐷⸵‱㔠㐴㜮㔠㐳⸶㠰㉝⽁㰼⽓⽕剉⽕剉⡨瑴灳㨯⽷睷⹳瑵摯捵⹣潭⽰琭扲㽵瑭彣慭灡楧渽獨慲敤ⵤ潣畭敮琦畴浟獯畲捥㵳瑵摯捵ⵤ潣畭敮琦畴浟浥摩畭㵳潣楡江獨慲楮朦畴浟捯湴敮琽来獴慯ⵤ攭瑲楢畴潳ⵦ杶⤾㸯䉯牤敲嬠〠〠そ⽐″㤠〠刾㸊敮摯扪ਸ਼㘠〠潢樊㰼⽔祰支塏扪散琯卵扴祰支䥭慧支坩摴栠ㄱ㠲⽈敩杨琠ㄱ㌯䉩瑳健牃潭灯湥湴‸⽄散潤敐慲浳㰼⽐牥摩捴潲‱㔯䍯汯牳‱⽂楴獐敲䍯浰潮敮琠㠯䍯汵浮猠ㄱ㠲㸾⽆楬瑥爯䙬慴敄散潤支卍慳欠㘴‰⁒⽃潬潲印慣敛⽉湤數敤⽄敶楣敒䝂‹㌠㘵‰⁒崯䱥湧瑨‵㤰ㄾ㸊獴牥慭੸�迣㘒蘽搦鍁໤츤䂰�愵䖝훕蟛�쓢⅊櫋犦幠탓䵊ꊊ틣抱䠯ᙺ㷹῞㽿ﹴ襂ꅐ꟏龿￡鸬䛨묿뽇䎢储緩﬿뼛욦ݯ罂储﷪ꞷེ쏩样ᐊ㖅幼�丯㽁鎡储꧴쥋�㐗અ驒濌虸佾禆뙂ꅐ폪�磯庡ꅐ⣔헩䃽娉蕂ᵂ忼ꚅ폃忑䐨ᓪ僺驎輟ꅽ倨퓡넲⣾╚ޅ䈝剟⨂酎⠔粒ﭏ뾣敐⣔ꇵ뮌乯턮⠔稫틩宴ਊ薚莾蕴見睴䊡傳탓꽀堜㜨䂡倳턋㸼︚ⶂ䊡흭㩽ᨄ蕂쵅齾퓂퍧栏ᐊ㔟㵪⍚΅䋍䤿㈼綍와ꅐ珒휵鶾䅛ꁐ꡹੏롏Ū渊ࣉ걚ᄡ↚匕緺Ὦ�骓⢉ⵑᄑ毚啙鲎믢䒡믕篤⁺噎�ଭ膚輒읒⧳ᕸ눬柌▕炪璳뫂纙廿⻰ඁ髍ꀮ뙴∪㱙퇾ც೻晪綒폩㽨ߔ鑙ᶊ꤂佖ヴ髧❆嫟拷䲬眻㳽៍肚褜ꭓ庨샓惷楻抨匜ꯗ㡯蜺⨺妖䯥硲蝞ᑏ✗ᠥ齔磺᧍肚蕬쭈녿뽸㫩↌䁍ꦧ༗ન夨넌锝๏좧䧵惱ኍ肚荼켔位ᑼ稼鵬낧ꛓ쯅�ࢨ㦈��ℐ츁뻄꺚䱯焯ᗔ㳤昒쯝꜃뭪㉽뛀嵼关储䮿萉凑뻰т䮛햵젧鲾魌漖｀⎠暠䰞ﱖ賽ﱩ段蛩俊㍭컏辙嵡င톫엟䃍䁑㯵틯ꡠ◓림鼶꯭උ乭圝ᕳ쩎埻寎䝈洞蜐ꨇᎉ�몷蝠ꝶঁ躮쿶髨뱬Ꝿ廠ᝈꇦ⁗⶗哢廉㊥癯葶颸沭㩶賰됼됅얗芃疲噓杵ਫ莺釤ҷꞝ滜ภ䊊ꬒᔾ熅푗ൗ쓪幓㬑嘥散Ჲ缮瀷ᗔ᳔纤卩贶询ㅸ諸⥀莴꘻鸧霼鳤槧⯩ᓟ馴掎Ɬ섨㎕♩䒡鐶໢䯏᱄틚儁꣔閦煉씂弌퐌뛞⍯Ҟ㊫㞞隼쟓蛆暭䱁ဇ膛ᮃ鹿㶞荠ꅲ휇宬ᜏ䧜黐퇬╁閗畓쐓䖻٤溜�八�깔ꎻ㍝ข蓋굮잖⬣㱝症ὶ﹎违欺嘝椗䰺ᓱ蓺诠쥑蘽밖蓤러쁓㘄传㱾楄➘⎥꽼넱쇓崧鹒Ἲ枋웖灹⇢৵히㵙ꛑਜ਼﹊楏ᔍ숓뼩풭ᦝ碼�灥肧洗麺嘮竔顎볱糗ᨣ輢鹐䜫漈齄㰕㤉�䮨뇩츱濢保镯೰瓚膧끻쎇ṵ�호얈⟔턊萮鱠႞�뤧㳝见Ɤ疟╺ڕ샅쥺롃깯好DŽᏪꠤⓌ㢤㞞㰢ด侷ꊟ댲妢睗ᶿ㋞๡ಞ蠉⟂ṵ댞�᫞炙삓聍ꝸⰨ蠜�篲ޟ֤〄啼㓬찄ꓻ蓬酪ꯀ퇬煋࿑ᖺ웊뫲霕姣﯀ጿ睗ﰅ꘰귯嚫픖ﻵ䩲㯅꣯뉞昄鸨瑘ਟ㒵攛㹐飯蒐젓❂攡궬죛➊Ⲩ싨䊊暊砒ߣ蹽䑸説﯃厨�筮硒紼�Ꮲ觟䫴螮ꮙ럋镬俬�℟좄㨟螧䲱좄ਤ캓崽琾野�晧⺂䳬⏋摂욓츚伡럠疤⋵ʑ㧢䤓�팙٢딍閭⿉兴禡苎౪෇Ꮏꌟ㟭ᘋᬾ灵뵖꠯↙頻숆窰ŏ닇姀鎩ຏꜽ巤绰钎ﰾ䧨踄ܶ䰟쭴ꑎ풔磚ȼ�㟑�ﯿ麩ퟬ쓋ㅸ䨭ퟰ䌹ᾎ홂즇摻䢖梼⃞㗑섄푸∣뺮䶐ꝅ�ᶪ뗉⇱琍欰늂燴괘趒坞跁匤च䦭䬀㞈ꙮ⳼◐립ꤦᩆ၏袧웖입ꞥ䅖牆྆꜕ꢷ훭਼ꈋ�鬗뱧㔜侞湹鷇策긴絀㙠ꄽ樇炱盉�澬ḻ씾ພ㣡ዦ懶鸒鯟覡ﱃ疺虾瘓�洡떹�㘀嫒갹鏈﮺ԡ槦ᢸ隖ଧ쩛₍䌚呏㩗⻄黸튼㕾�Ⲅ磢娍庶胦ﾜ窉륐啶氙픬૒阣嚰ϖ齅럘ꇴ�쵱왲똾㿒⍾쩬ᦔᴨ蘓뢞ⷮ㢍릫ꢇ眦ꬦ룻㸘鹖ﱔ鱀酛㻇籣볛셝梙繩닟⑰䣦혥彦ꍢ뒿疬ⱬ鸯릷핉簇呤缨摸૪突喝움뚫龴뼎䶉Ꝕ녈㋣頻践蕲蠧傚ΰ뙾柵䂫數犫輢ꆪﳘᕓ㦞鉶㉋�ǯ逋굷튪㚭쭪孆銘ꪤ杷埉ᳳ祥ꏌ鼃鹮㗃㗠ᇝ燇年ᥡゞ裆엑ʈ⹵깖ۢ䭶ꝅ喍犧썓첵뛼愫㔱舘꬟龈猴╸뉫莱ᢟാ〢ል麨싚Ѵ嫄鋉쩈ฬы躛훔磊儛低唨名唟挩䯰ᑲꚡ괮ⲭⶶ㻶쪰⦗弜�萪ވ胐草婞抒﷧蘳쁓ﯗ딾遾쫅ꦶ篃原꽴ژஞ볩಴弼ഷ綛鿏컧擲煊녛镝㔹⿠ꃕꭥ펲ڑﰐ��뱪횠ᣰ釪팹潘鲴᪦䠬�徽฾�ሴ핿틺䌿⧾⎔獸ቊ㤳懶鹠ꭡ㛛啕쟦៏ᡌ�畤㸶绥㘧隦範䣙꽥ϫﻊጿ巸ザ箶뾹䩷胜P泹fi핿礋鵊틈低힆ꌊﻘ空섽₆騎伮쮇霾偘藔ハ윈癹僂歾ᒧ裥硢ᆕ걾퟊�ٱ햰斻愊㰹貄㷎槥嗓䬷䨨⒔㈳ͩퟣ嬭썓倷袯꨼隰弃꯮Ꮾ変�㜿斯⸩洪殽썽ᙪ⬚ᚳຌ룩抡杙쿕圱僐뷚슥܏趟들瘸篃鏛⍃�Ԁ⩇蜧싍�闉㝏ꗭܿ楎䖋韊ޞ뼄伞筑ﱖ䇖谭쫘郍㪦모�⬦苪렪쏓В㰉ꕍ歨䇨ꪞ큪ঞ㰖໢ꬪ辍鬁땝㈂㰫᧟죦ᩔ煯겓쎦䈄뀕銣ᱵ蒞ꔌ᭡龉鮐㡺㸹폣꽷ꄿ訋號Ẫ셸㊎貃톚ѥꅦ莿ꏀ厳꺐뙽鉦ꕏ鯪⹷鋖籘ﺼំ耱抈꜈鲪Ɒ髡汒瑉팰宋Ꝁ믬㐥꒶瓀ٹ覬蚧ꚴ֐ꋡ唽ꇕሼ㥵쾃꫊掽욗䫪뢛̾⑂븿⍙똇ퟺ怉쯐磐뫟롽ᖡ枛꯴乤ࢉ湳왴爼巳賩∎圾㼼痕ץ䞇✪섓疥ཅ⬿냆叀鴩÷Ⰻ赋쉇ᘞ꧔슬�皋龌ઠ᳠ঔ�듰ᨼ�呕ớ稲梽⦛̞∪㻗ꋕ﫪聖羕褅ꤪ佘菲갂ꊚ쭳⟇팩㽕휇伝덼❟㼙蝸樅㘣䌼䖹荱<锩㿂푓楌䋲㰆ꟶᝨ�馴ٳ힔Ḉ佡�ቛ㼊佅쾎쑓ድ䙩叢槍杚폙⑸ꊈꜮ㳥꥿ᦼ烧쬇瞁牰៩쀴び㰕ཾబ᫔徉덤砊鱔ဓ쨹㰉ꖭ걱꾊쒔莻堽�ꢪ㲶獰茻ᮎ瞅홓⹑땟ᣜ跅叞ꁌ넑톄確㳡㌉၏䞉Ꞃ䈑㑑辤ຍ䞪큸冷褠祺㰉譫竡ꥨ釗컆裘⾄夺�ギ⸫鑳砒䩙誮儶捏෱꒹䆠颋饫䏣䕣м쥚俥ꅱ╪蒞봟㰭┋觱瑾퉣⻶됷㰭蟢襼ᡸ樾㬓㹖ﳿ벹椣ೣ䬚䢸憸虰厎ʝ陡Ꙁ辩淉阬쯲釸䣬뽆揙㫶�东৺㱿䘫䟙桿绷�䢞몭ਬ袒췓짉鵹毱퓋쥀ŏ洹鸲嬣쫣쥋嵌绺줋쬩礞蜧鬞Ⰻⱨ짽픂麄ꇊ箍脅봴뀠㺒Ᏸ⑻都ब脅ᱷ疁է茧녰濻糱ᒒኘؼ䶿⏗롣㢹סּ蛒Ⲣ⭳⭧䆥⡘엪ᧃ㊗ᰦූ폂ᔓⴜる雌窪톄윬꘧ځ쬭꿖犃퍴爳봈㙍㹕룎렚މ⸶䏑狵㊹ꝖᲪ몷偘⛧듎蹝薧쿾쥱壦‟阹塅췓ꍇ᪖祖碢㯧讧㧩푒⣮椤狶磲௔⻹퇣鹤鬻圑咟⛸롶䤭槩Ὧ惀區㫕衸꤫⒵ဓ䑼�◅忧痣뼸筟ሼ֪︺⊞蒡쩻הּΝ븫䉒ஏ⟙팷殢蜾␗氩䥪㤳㰑㸅ꝃ�猷煬ଷ蚧ꡀ阾厷Ｃ쬇涵敿涤䰉仹듌꟪◉எŏ如갟䡽俋맫ாꞞﱻ♹⺿霆耦뚜署䞯艻떚Ⱕ顤풊砒螪厂╸쫮᱈修⑏鿠⦉ᣱ騒䲓믄鑠㬼항ࢵ쵎讧긵鹦뒂팷緎ᵿ泌⍉ⴴ箯嬠ꥥꃏ릣靿თ⮘陱醓籁镾㞮窒儬彐魾냜毇읯醣炍⼓씜턵�挠㱚ᄤﺴ䖴曦䡫﮹犝쐽醫楁镼礑쥓␎嗜미鏼ﳤ误詐傅鼒㏳Ⲿ퍩㯙⥇ﰆངἇ뗆鍧팑굣椽禮硲深琨㓗ಥ嶃ꕻ섡ޫ륩ꖍ泱㓓ヅ푕컑៙贈焪輧࡚䖁浂⶛體䵋㱹㨳戭㳍藦⬇�췶횙娺㳵௔됭哚畹ꪜ눜鮦뽆册犎践ꑱ赫讧秴᝙⚶箪㕴┋䋾걮�ퟭ�皅뫩ㇹ욵쀑櫷隆ꜝⰿ젠罹꺚Წ湂仝ꉬ饣ᥘ㺫⶘൦㳍撍즇㪋桌髢趴軴�魩뱚Ꮽ쏺婿眯쪇䕩쵕輲ꔴ㱝싪菬ﶨ﹦ꐻ죀밃ᱲ鑍䣈ຨ掃⟒訮셋�䋚顥ꚋ簊秏咨䌎ҧ娓㓐瀢≳㓐₥嬢鹾枿拵䇖鸡꾳꥟ᯊ誫䚁❍�櫐瘚忑旚倢蟳䯅鬹ꑱ숱ἷ钦홤걵扱ล틟ꁇ盏鶺鉥簀䞯䐼뵢뽡䘭쿩뫎̉੷┽ᙄ耩儷趌橺㰝葡䏐䲺脛餃븍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