Gabarito da 1a lista avaliativa derivativos 2 2022_1103383929

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DERIVATIVOS – AVALIAÇÃO: 6,0 NOTA: ______ 
NOMES: _____________________________________ e ______________________________________ 
1. Você receberá uma chamada de margem se (pode ter mais de uma opção): 
a) tiver uma posição comprada em futuros e os preços subirem 
b) tiver uma posição comprada em futuros e os preços caírem 
c) tiver uma posição vendida em futuros e os preços subirem 
d) tiver uma posição vendida em futuros e os preços caírem 
2. Considere uma opção de compra em que o ativo é 1.000 ações da negociadas na B3. O preço de exercício da opção de compra é 6,00 por ação e o prêmio por ação de R$ 0,60. Isso que significa que o comprador da opção de compra pode comprar ações da Empresa à 6,00 por ação até o vencimento, independentemente do preço das ações dessa empresa no mercado. Marque V ou F para as afirmativas abaixo:
F Observe que o comprador exercerá esta opção apenas se o preço da ação na B3 for superior a 6,00 por ação. Exemplo: se estiver cotado a 6,10, ele pagará 6,00 mas terá pago 0,60 de prêmio. Logo, pagaria 6,70 por algo que vale 6,00. 
F Se o preço das ações no vencimento for 7,00 por ação, o comprador exerce a opção, paga mais 6.000 e recebe 1.000 ações da , lucrando 1.000. Não, pois tem que considerar o gasto com 0,60 de prêmio de cada ação, ou seja, o lucro é de 400,00.
V O vendedor da opção de compra é obrigado a vender as ações a 6,00 por ação ao comprador da opção de compra, mesmo que o preço de mercado seja 7,00 por ação, incorrendo em uma perda de 1.000 (ignorando o prêmio recebido pela opção de compra). 
V Se o preço das ações da for inferior a 6,00 por ação, o comprador da opção de compra não tem incentivo para exercer a opção; não faria sentido voluntariamente pagar mais do que o preço de mercado. Nesse caso, o comprador deixará a opção expirar.
3. 
A possuía, em 31 de julho de 2022, uma dívida em dólar de US$ 58.554.181,00 cujo juros é de 2,5% ao ano para vencimento em 90 dias corridos/ 69 dias úteis. No dia 31 de julho de 2022, o dólar à vista estava cotado a R$ 5,00, e a empresa teme uma alta até o dia do vencimento da dívida. Então, ela negocia com banco um swap de dólar por CDB pré-fixado com rendimento de 12% ao ano, com o mesmo vencimento da dívida. Ou seja, o banco pagará à a variação do dólar mais os mesmos juros da dívida que ela possui. E a empresa pagará ao banco uma taxa de juros pré-fixada. Pergunta-se: se, no vencimento da dívida da e do swap desta com o banco, o dólar estiver cotado a R$ 4,80, qual será o resultado da operação para a ? Mostre os cálculos. 
https://www.investidor.gov.br/portaldoinvestidor/export/sites/portaldoinvestidor/menu/atividades/CentroEducacional/Apresentacoes/Apresentacoes2017/2017-08-31-DesvendandoosDerivativos2-LeonardoFaccini.pdf
4. Sobre a Margem de Garantia nos mercados derivativos, elas ocorrem em
c) Mercado Futuro e Mercado a Termo
5. A precisa arrecadar € 50.000.000 e ela planeja levantar esse dinheiro emitindo títulos em dólares e usando um swap de moeda para converter dólares em euros. Em relação a um SWAP por parte da companhia americana, pode se dizer que, se o swap for estruturado para ser pago com taxa de juros flutuante, então a empresa americana espera que ...
RESPOSTA: a taxa de juros nos EUA e na Europa caiam. A referência da operação não é a taxa de câmbio, como a maioria marcou, e sim a taxa de juros flutuante.
6. Um investidor entra em uma posição comprada em 20 contratos futuros de ouro a um preço futuro de R$ 4,52 /grama e fecha a posição a um preço de R$ 4,46 /gramas. Se um contrato futuro de ouro for de 5.000 gramas, podemos dizer que o investidor ...
RESPOSTA: 20 contratos * 5.000 gramas = 100.000 gramas x 0,06 = R$ 6.000,00 de perda.
7. O preço à vista de uma tonelada de madeira é $ 10.000. A receita de juros de 6 meses de $ 10.000 é $ 400. O custo de armazenamento de uma tonelada de madeira é $ 300. Logo, o preço a termo de 6 meses de uma tonelada de madeira é = $ 10.000 + 400 + $ 300 = $ 10.700. Suponha que a o preço futuro acabe indo a $ 10.800,00 seis meses depois. Nesse caso, a empresa que precisou da madeira saiu ganhando ou perdendo? Quanto? 
RESPOSTA: Ganharia 100,00.