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1. Considerando o quadro de riscos abaixo, qual seria uma boa sugestão de reserva de contingência para o projeto? Você acertou! A. A reserva de contingência para o projeto pode ser estabelecida em R$ 8.000,00. Uma reserva de contingência pode ser calculada tomando-se por base o valor monetário esperado (VME) levando-se em conta as probabilidades e os impactos dos riscos aceitos. O VME para cada fator de risco pode ser calculado multiplicando-se o valor da probabilidade pelo valor do respectivo impacto. Fator de risco Probabilidade (%) Impacto no orçamento VME A 50 10.000,00 +5.000,00 B 35 15.000,00 +5.250,00 C 45 -5.000,00 -2.250,00 Para estabelecer o valor da reserva de contingência, podemos somar todos os VMEs dos riscos aceitos. O valor da reserva de contingência será tratado como uma provisão para o projeto, para ser usada em caso de ocorrência dos riscos. Deverá ser monitorada no decorrer do projeto e modificada ou liberada caso não seja mais necessária. A reserva de contingência para o projeto pode ser estabelecida em R$ 8.000,00. Resposta incorreta. B. A reserva de contingência para o projeto pode ser estabelecida em R$ 5.000,00. A reserva de contingência serve para remediar o impacto dos resíduos dos riscos que ocorreram, ou seja, a contingência só será executada quando o risco ocorrer. Poderá ser calculada tomando-se por base o VME e levando-se em conta as probabilidades e os impactos dos riscos aceitos. Resposta incorreta. C. A reserva de contingência para o projeto pode ser estabelecida em R$ -7.000,00. A reserva de contingência serve para reduzir significativamente os custos após a ocorrência do evento. Pode ser feito pela multiplicação dos VMEs dos riscos considerados prioritários com os impactos dos riscos. Resposta incorreta. D. A reserva de contingência para o projeto pode ser estabelecida em R$ 25.000,00. A reserva de contingência tem o objetivo de reduzir o impacto dos resíduos dos riscos e só deverá ser calculada havendo risco, com base no VME, o qual pode ser calculado multiplicando-se probabilidades versus impactos dos riscos. Resposta incorreta. E. A reserva de contingência para o projeto pode ser estabelecida em R$ 20.000,00. Reservas de contingência são utilizadas para reduzir os riscos de ultrapassar os limites previstos no objetivo do projeto, colocando esses limites como aceitáveis para ele. O cálculo do VME pode ser calculado pelas probabilidades dos eventos versus impactos dos riscos aceitos. 2. A seguir, são disponibilizados os fluxos de caixa de um projeto em que se tem interesse de recuperar o investimento em três anos, admitindo-se uma taxa mínima de atratividade igual a 10% a.a. Qual é a alternativa correta a respeito da viabilidade do projeto? Resposta incorreta. A. VPL = -323,14, o projeto é viável. O cálculo do VPL poderá ser feito a partir dos valores dos fluxos de caixa. Caso seja positivo, o projeto é viável. Resposta incorreta. B. VPL = -803,56, o projeto é inviável. O valor do VPL possibilita o exame da viabilidade de um projeto, se possibilitará o retorno mínimo esperado, caso em que o VPL retornará um valor acima de 0 (zero). Você acertou! C. VPL = +771,93, o projeto é viável. O resultado do VPL nos mostra a viabilidade de um projeto, caso este seja positivo. O cálculo do VPL pode ser encontrado por meio dos valores do fluxo de caixa. Verificação da viabilidade do empreendimento: VPL = - 1.500 + 900.(P/A,10%,1) + 850 (P/A,10%,2) + 1.000.(P/A,10%,3) VPL = - 1.500 + 900.0,9091 + 850. 0,8264 + 1.000.0,7513 VPL = + 771,93 Como VPL > 0, pois +771,93 > 0, conclui-se que o empreendimento é viável. Resposta incorreta. D. VPL = +671,73, o projeto é inviável. A viabilidade de um projeto poderá ser feita pelo cálculo do VPL, cujo valor deverá ser positivo. Resposta incorreta. E. VPL = + 877,93, o projeto é viável. O valor do VPL poderá ser encontrado por meio dos fluxos de caixa, para, assim, examinar a viabilidade de um projeto. Sendo positivo, o projeto é viável. 3. Assinale a alternativa correta a respeito da análise de risco em investimentos: Resposta incorreta. A. A única certeza que é possível ter é o valor dos fluxos de caixa. Na análise de risco, necessitamos dos fluxos de caixa, mas não é a única certeza que é possível ter. A única certeza é do investimento inicial. Resposta incorreta. B. Devido às diferentes natureza do risco, sempre temos a certeza absoluta quanto à ocorrência de valores esperados. Na análise de risco, devido às diferentes naturezas do risco, nunca teremos a certeza absoluta quanto à ocorrência dos valores esperados. Você acertou! C. O risco é parte integrante do processo de investimento. Na análise de risco, o risco é parte integrante do processo de investimento. Resposta incorreta. D. O risco faz parte da própria vida e é possível eliminá-lo. Na análise de risco, o risco faz parte da própria vida e é impossível eliminá-lo. Resposta incorreta. E. A determinação da atratividade de um projeto ou investimento nem sempre será estimativa de possíveis valores. Na análise de risco, a determinação da atratividade de um projeto ou investimento será sempre uma estimativa de possíveis valores. 4. É dada a tabela sobre os eventos de riscos de um empreendimento. Orçamento base do empreendimento = $ 5.000.000,00 Resposta correta. A. $ 4.900.000,00; $ 5.304.000,00. No melhor caso, todos os riscos de oportunidade poderiam se materializar pelo total, e nenhum risco de ameaça se materializaria: valor esperado do melhor caso = valor base + Σ impacto dos riscos de oportunidade. No pior caso, todos os riscos de ameaça poderiam se materializar pelo total, e nenhum risco de oportunidade se materializaria: valor esperado do pior caso = valor base + Σ impacto dos riscos de ameaça. Orçamento base do empreendimento = $ 5.000.000,00 Eventos de riscos Probabilidade x Impacto Valor esperado Fornecedores entram em greve durante o empreendimento 30%, ; +$ 300.000,00, “ameaça” +$ 250.000,00 Protótipo funciona de primeira 40%, ; -$ 100.000,00, “oportunidade” -$ 40.000,00 Queda de granizo ocorre em maio 80%, ; $ 4.000,00, ameaça” +$ 4.500,00 Melhor caso: valor base menos a soma de todas as oportunidades. Pior caso: valor base mais a soma de todas as ameaças. Melhor caso: $ 5.000.000,00 - $ 100.000,00 = $ 4.900.000,00 Pior caso: $ 5.000.000,00 + $ 300.000,00 + $ 4.000,00 = 5.304.000,00 Resposta incorreta. B. $ -5.230.000,00; $ 553.200,00. No melhor caso, acontecem todas as coisas, nenhuma má. E, no pior caso, acontecem todas as coisas más e nenhuma boa. Lembrando que o cálculo é iniciado com o valor base. Resposta incorreta. C. $ -6.050.000,00; $ 4.153.200,00. No melhor caso, todos os custos são tão baixos quanto possível, e as receitas são de acordo com a maior das projeções. O resultado é ganhar muito dinheiro. Já no pior caso todos os custos são tão altos quanto possível, e as receitas são de acordo com a menor das projeções. O resultado é perder dinheiro. Resposta incorreta. D. $ 3.900.000,00; $ 53.200,00. O melhor caso é quando tudo conspira a favor do projeto, ou seja, nenhum risco negativo se materializa e todos os riscos positivos se materializam. Ao subtrair os impactos do valor base, por exemplo. Já o pior caso é o contrário, ou seja, tudo conspira contra o projeto, nenhuma oportunidade ocorre e todos os riscos negativos (ameaças) ocorrem. Nesse caso, deve-se somar o valor base do projeto e os impactos dos riscos negativos. Você não acertou! E. $ 3.900.000,00; $ 4.304.000,00. O melhor caso será o cenário perfeito, onde tudo dá certo. Onde se ganha dinheiro. O pior caso será o pior cenário, onde tudo vai dar errado. Onde se perde dinheiro.
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