Aula 8 - Índices de Endividamento

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GESTÃO E ANÁLISE FINANCEIRA
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
Para que as empresas possam expandir suas operações e atender a uma demanda maior elas precisam, invariavelmente, realizar investimentos. Esses investimentos podem ser destinados à aquisição de novas tecnologias, ampliação do espaço físico, contratação de mais profissionais, obtenção de máquinas mais produtivas, etc. 
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
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É praticamente impossível que uma empresa consiga crescer e conquistar mercado sem criar as condições que suportem esse crescimento. Por exemplo, se uma confecção tem a capacidade hoje de produzir 10 mil camisetas, para que ela possa chegar a produzir 100 mil camisetas é fundamental que ela expanda a sua capacidade produtiva. Neste sentido precisará adquirir novas máquinas, contratar novos funcionários, investir em sistemas de gerenciamento para tornar seus processos administrativos mais eficientes, etc.
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
Fato é, na maioria das vezes as empresas não possuem disponível o capital necessário para expandir as suas operações. É comum, portanto, que elas realizem empréstimos junto a terceiros para incrementar o seu capital de giro.
A partir da aquisição desses recursos adicionais, se torna possível realizar os investimentos que farão a empresa crescer. Por outro lado, a empresa passa lidar com uma nova variável:
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
No momento em que a empresa começa a adquirir dívidas, é importante que ela passe a acompanhar, também, a evolução do seu índice de endividamento para garantir que suas contas estejam sob controle no curto, médio e longo prazo.
Além de permitir analisar a evolução do endividamento da empresa ao longo do tempo, o índice de endividamento pode ser comparado ao de outras empresas do setor para uma análise mais consistente da situação financeira da empresa.
Existem três índices que são bastante utilizados para realizar essa análise. Veja quais são eles e entenda como calculá-los:
ANÁLISE POR INDICADORES ENDIVAMENTO GERAL
Tem por objetivo medir a proporção de ativos da empresa que são financiados por recursos de terceiros. 
Fórmula = 	 PC + PNC = 700.000 x 100 = 70%	
		ATIVO TOTAL 1.000.00
INTERPRETAÇÃO: Do ponto de vista financeiro, a empresa em questão possui uma grande dependência de capital de terceiros, já que o índice é 70%. O risco é grande para o negócio, tendo em vista que se a empresa não manter a lucratividade ou o volume de vendas esperado, os lucros podem não superar os juros dos empréstimos, o que gera um prejuízo para e a empresa e dificulta a empresa em levantar novos financiamentos, caso necessário.
ANALISE PADRÃO: Quanto menor esse índice for melhor. 
ANÁLISE POR INDICADORES COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
Mede quando das dividas totais com terceiros vencem a curto prazo. A partir da análise desse índice, os gestores conseguem criar estratégias a fim de evitar que a empresa passe por problemas de liquidez pela falta de dinheiro no curto prazo.
 
Fórmula = PC = 4.100 = 0,67
		PC + PELP 6.100
INTERPRETAÇÃO: 67% do Capital de Terceiros vencerá a curto prazo.
ANALISE PADRÃO: Quanto menor esse índice for melhor, pois significa maior “folga” em relação ás dividas e compromissos existentes
GARANTIA DO CAPITAL PRÓPRIO AO CAPITAL DE TERCEIROS
Este índice indica, em termos percentuais, o volume de recursos próprios da empresa em relação a sua dívida total. Ou seja, mede quanto a empresa tem de garantia com o Capital Próprio em relação as suas Dividas com Terceiros.
Fórmula = PL = 4.500 = 0,73
		PC + PNC 4.100+2.000
INTERPRETAÇÃO: Para cada $ 1,00 de Capital de Terceiros há R$ 0,73 de Capital Próprio como garantia
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ANALISE PADRÃO: > 1 Bom