Engenharia Econômica E Finanças (EPR13)-Aula 3

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ENGENHARIA ECONOMICA E FINANÇAS
TUTOR: ÍCARO J. R. QUEVEDO
FLUXO DE CAIXA
A demonstração do fluxo de caixa se tornou obrigatória no Brasil a partir da Lei 11.638/07, para as sociedades com patrimônio líquido de R$ 2.000.000,00 ou mais.
O fluxo de caixa possibilita a visualização de quando a empresa terá dinheiro sobrando ou faltando na conta em um determinado período de tempo. Desse modo, é possível projetar as entradas e saídas ajustando-as conforme a necessidade, tornando possível avaliar o passado e planejar o futuro. 
FLUXO DE CAIXA
Para se elaborar uma demonstração de fluxo de caixa é importante identificar as principais ações realizadas pelas empresas que aumentam e diminuem o caixa, e também aquelas em que o caixa não sofre qualquer tipo de alteração.
FLUXO DE CAIXA HISTÓRICO
É um instrumento complementar às demais demonstrações contábeis, especialmente ao Balanço Patrimonial e à Demonstração de Resultado do Exercício, procurando sempre esclarecer e historiar as atividades operacionais de investimento e de financiamento. Este fluxo de caixa estabelece um rastreamento da atividade passada com a finalidade de elucidar os pontos críticos no desempenho financeiro das organizações, fornecendo subsídio para a tomada de decisões, correção de rumos e incrementos de resultados. 
FLUXO DE CAIXA PROJETADO
Fluxo de Caixa Projetado ou Orçamento de Caixa: faz uma previsão de situações futuras de caixa, antecipando acontecimentos negativos que poderão ser evitados ou situações de excesso que podem favorecer decisões de redirecionamento de recursos. 
PLANEJAMENTO
O planejamento financeiro deve ser realizado com objetivos financeiros possíveis de serem alcançados. Durante a sua realização, podem ocorrer situações de incertezas. Por isso, todas as hipóteses devem ser consideradas e analisadas com bastante antecedência. O futuro é por definição desconhecido, por isso um planejamento financeiro estabelece um caminho pelo qual os objetivos financeiros podem ser alcançados no futuro, porém em um período determinado. 
BALANÇO PATRIMONIAL
O balanço patrimonial é o principal instrumento de registro das operações da empresa na contabilidade.
O balanço patrimonial é uma das demonstrações contábeis que funciona como se fosse uma fotografia do desenvolvimento de uma empresa em um determinado período. Usualmente, inicia em 1º de janeiro e encerra em 31 de dezembro, e está dividido em ativo, passivo e patrimônio líquido.
BALANÇO PATRIMONIAL
O ativo representa os bens e direitos da empresa.
O passivo representa os recursos advindos de outras fontes que são os recursos de terceiros.
O patrimônio líquido são os recursos na forma de bens e/ou dinheiro que os sócios investem na empresa.
DECISÕES DE INVESTIMENTOS
No orçamento de capital, acontece a avaliação e seleção de investimentos de longo prazo por meio de uma análise detalhada dos fluxos de caixa projetados. Orçamento significa planejar ou prever acontecimentos futuros. É fundamental antes de fazer um investimento avaliar diversas alternativas e escolher aquela que se torna mais vantajosa para o empreendimento.
DECISÕES DE INVESTIMENTOS
A maioria dos investimentos é registrada no ativo permanente, como imóveis, instalações e equipamentos, e, em muitos casos, exigem uma grande quantidade de recursos ocasionando um impacto elevado nos resultados financeiros. Contudo, são muito importantes para a empresa, uma vez que, geralmente são utilizados na área de produção, proporcionando a melhoria de resultados nesta área ou até mesmo permitindo que a partir deste investimento, determinado produto seja produzido. 
DECISÕES DE INVESTIMENTOS
Por isso é comum os administradores se perguntarem se um investimento deste porte é viável e rentável. Para fazer este tipo de análise, deve-se ter presente o fluxo de caixa e o custo de capital da empresa. Do contrário, corre-se o risco de subestimar o custo de capital decepcionando seus sócios ou acionistas, ou superavaliá-lo, provocando o abandono de bons projetos. 
PROJETOS DE INVESTIMENTOS
Existem dois tipos de projetos de investimentos, que são os projetos independentes e os mutuamente excludentes.
PROJETOS DE INVESTIMENTOS
Os projetos independentes não afetam a possibilidade de existência ou não de outros projetos, como a compra de um veículo.
PROJETOS DE INVESTIMENTOS
Os projetos mutuamente excludentes são exclusivos. A aceitação de um acaba por eliminar a existência de outro. É quando um projeto se torna mais vantajoso que o outro e, por final, acaba eliminando os menos viáveis financeiramente, por exemplo, um projeto de expansão da produção.
METODOS DE AVALIAÇÃO DE PROJETOS
Os métodos de avaliação de projetos de investimentos consistem na apuração, com o uso de cálculos, do tempo de retorno de um investimento. Com base no orçamento de investimentos, o empreendedor tem condições de saber quanto irá aplicar de capital num projeto. Com a identificação da capacidade instalada e a previsão das receitas de vendas e dos gastos, é possível identificar em quanto tempo (meses ou anos) esse investimento se paga com as atividades operacionais da empresa. 
DECISÕES DE FINANCIAMENTO
As decisões de financiamento envolvem tomadas de decisões que a empresa deve optar para buscar os recursos ao menor custo de captação possível. A captação pode ser oriunda de capital de terceiros, mais conhecida como empréstimo, que tem o seu custo de capital denominado juro. Outra fonte de financiamento são os recursos provenientes de investidores. Esse custo de captação se chama dividendos que são diferentes do capital de terceiros em virtude de, algumas vezes, o investidor participar nas decisões da empresa.
CAPITAL DE GIRO
O capital de giro são os recursos financeiros de curto prazo que são utilizados para compras de matérias-primas, pagamentos de salários dos funcionários, cobranças de duplicatas em menos de um ano, além de outras contas. 
CICLO OPERACIONAL
O ciclo operacional de uma empresa inicia-se desde o momento da compra da matéria-prima ou mercadoria até o momento do recebimento da sua venda. É formado por dois componentes que são o prazo médio do estoque e o prazo médio de cobrança das vendas.