Exercícios Financeira

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LISTA DE EXERCÍCIOS FINANCEIRA
1. O que é a hipótese dos mercados eficientes (HME)?
Mercado eficiente é aquele mercado onde os preços dos ativos refletem totalmente as informações disponíveis. 
2. Quais são as diferenças entre as três formas da HME?
Existem três formas de eficiência de mercado: forma fraca, semiforte e forte.
a) Forma fraca: preços atuais já refletem toda a informação contida nos preços passados.
b) Forma semiforte: preços atuais já refletem toda a informação contida nos preços passados e refletem toda a informação publicamente disponível no momento.
c) Forma forte: preços atuais já refletem toda a informação contida nos preços passados, refletem toda a informação publicamente disponível e refletem toda informação não pública (privada) derivada da análise fundamental da empresa e da economia.
3. Associe as colunas correspondentes: (a) Mercado de Derivativos; (b) Mercado de Renda Variável (ações); (c) Mercado de Câmbio; (d) Mercado de Renda Fixa (títulos).
(a) Mercado a termo
(d) Títulos públicos (Pré ou Pós-fixados)
(a) Mercado de derivativos
(b) Mercado primário (ações)
(c) Mercado de câmbio no Brasil
(d) Títulos privados (Pré ou Pós-fixados)
(a) Mercado de futuro
(b) Mercado secundário (ações)
(a) Opções de ações
(c) Operações de arbitragem
(a) SWAPS
4. Uma facilidade resultante do emprego da prestação de serviços de administração de recursos realizada pelo Sistema Financeiro Nacional é a: 
Resposta: Questão D
a. disponibilização de um serviço de guarda limitado a bens de luxo.
b. disponibilização de seguros para as mais diferentes finalidades.
c. possibilidade de emissão de papel-moeda por bancos privados.
d. intermediação financeira entre agentes.
5. Explique como é realizada a função de intermediação financeira desempenhada pelo Sistema Financeiro Nacional?
A captação de recursos dos agentes superavitários, mediante contrapartida, e a sua disponibilização aos agentes deficitários, mediante cobrança de juros, é denominada de intermediação financeira.
6. O Banco Central do Brasil (BACEN) é uma autarquia federal criada pela Lei 4.595/1964, que era vinculada ao Ministério da Economia, mas passou a ter autonomia a partir da Lei Complementar 179/2021. Todos os membros da diretoria colegiada são nomeados pelo presidente da República para um mandato fixo de 4 anos, não coincidentes com o mandato presidencial, entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econômico-financeiros, após aprovação pelo Senado Federal. A partir dessas informações responda qual é o objetivo fundamental do BACEN?
O Banco Central atende, ajuda, financia, supervisiona os bancos comerciais normais que as pessoas e empresas utilizam no seu dia a dia.
7. Conselho Monetário Nacional (CMN) foi criado pela Lei 4.595/1964. O CMN compõe a estrutura básica do Ministério da Economia, mas é o órgão deliberativo máximo do SFN, sendo subordinado apenas ao presidente da República. Sua composição atual é formada por três membros pelo ministro de Estado da Economia (que preside o Conselho), pelo presidente do Banco Central do Brasil (BACEN) e pelo secretário especial de fazenda do Ministério da Economia. Enquanto principal órgão de regulação do Sistema Financeiro Nacional, o CMN é o responsável?
OCMN é o responsável por regulamentar as matérias previstas na Lei das Sociedades Anônimas.
8. O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão:
Resposta: Questão C
(A) subordinado hierarquicamente ao Banco Central do Brasil.
(B) composto pelos diretores do Banco Central do Brasil.
(C) deliberativo máximo do Sistema Financeiro Nacional.
(D) subordinado ao Ministro da Economia.
9. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão do Governo Federal responsável pela regulação e fiscalização do mercado de capitais no Brasil. Para o efetivo cumprimento dessas atribuições e competências, além de promover atividades de educação e supervisão, manter portais de informação aos investidores e instaurar processos administrativos de apuração de irregularidades. A CVM também emite atos normativos, divididos em duas categorias, complete:
Resolução CVM:
Instrução Normativa CVM:
10. O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de:
Resposta: Questão A
(A) entidades, sistemas e mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações de transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativo financeiros e valores mobiliários.
(B) instituições financeiras, cooperativas de crédito e centrais depositárias de ações e de títulos de dívida corporativa.
(C) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo governo brasileiro para transferência de recursos e pagamento de tributos em âmbito federal, estadual e municipal.
(D) sistemas e mecanismos relacionados com as transferências e liquidações de câmbio utilizados por agentes de outras nacionalidades para realização de operações de importação e exportação com o Brasil.
11. Correlacione as frases abaixo com seus respectivos conceitos:
(a) Todos os participantes desse mercado procuram o melhor preço. Não existe reserva nem proteção de mercado. O preço é ditado pelo mercado.
(b) Investidores e outros agentes são racionais e têm comportamento racional em seu processo de tomada de decisão. Isso significa que os investidores têm aversão ao risco e insaciabilidade em relação a retornos crescentes.
(c) “Informação é largamente e de forma barata disponível aos investidores. Toda a informação relevante já está refletida nos preços dos papéis”. Consequência direta: compras ou vendas em um mercado financeiro eficiente não podem ter VPL diferente de zero. Eficiência da informação: os preços dos direitos financeiros (fluxos de caixa, dividendos etc.) refletem TODA a informação disponível atual.
(d) Não existem custos de transação (comissões, gorjetas, propinas, gratificações etc.). Não existem tributos (impostos, taxas, contribuições).
(e) Existem inúmeras diferentes formas de aplicação (papéis), as quais permitem aos investidores construir qualquer sequência (fluxo de caixa) de receita (entrada, recebimentos) que eles desejem. Não existem restrições à venda ou compra de bens financeiros. Podemos comprá-los inteiros ou em frações. Não existem valores nem quantidades de vendas mínimas, nem lotes obrigatórios. Não existem vendas casadas. Não existe carência de tempo para resgates de aplicações.
Mercado com Livre Competição (e)
Comportamento do investidor (b)
Mercados financeiros eficientes (c)
Mercado Perfeito (d)
Mercado Completo (a)
12. Dentre os principais papéis negociados no Mercado Financeiro descreva os seguintes:
Títulos públicos: Podem ser emitidos pelos governos federal, estadual e municipal.
O objetivo desses papéis reside em:
— execução de política monetária
— financiar o déficit público
Ações: Títulos de renda variável, emitidos por sociedades anônimas, que representam a menor fração do capital da empresa emitente. As ações são negociadas em bolsas de valores ou no mercado de balcão.
Commercial Papers: É como uma nota promissória de curto prazo para financiar capital de giro das empresas.
Debêntures: Títulos emitidos por empresas do tipo S/A (Sociedades Anônimas), seus recursos são destinados principalmente para capital fixo das empresas, paga juros, participações nos lucros etc. As debêntures são títulos de médio prazo.
13. Dentre os principais papéis negociados no Mercado Financeiro descreva os seguintes:
Letras de câmbio: Forma de captação de financeiras. São a base de captação de recursos das sociedades de crédito e financiamento, as conhecidas financeiras.
CDBs – Certificados de Depósitos Bancários: Forma de captação dos bancos comerciais e de investimentos.
CDIs – Certificados de Depósitos Interfinanceiros ou Interbancários: Certificados de depósitos que ocorrem entre instituições financeiras deficitárias com as superavitárias para equilibrar o caixa do dia.
14. O que é o Acordo da Basileia e qual seu principal objetivo?
É um acordo que resulta de um esforço internacional que tem por objetivo diminuir o risco de crédito do sistema bancário,ao adotar percentuais mínimos de capital dos bancos.
O objetivo é enquadrar o mercado financeiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais, que foram definidos em julho de 1988 no acordo assinado na BASILEIA, Suíça, pelos bancos centrais dos países que compõem o grupo dos DEZ.
15. Descreva de forma resumida as regras prudenciais do Acordo da Basileia?
As regras prudenciais do Acordo da Basileia I:
Anexo I) Apresenta as regras para funcionamento, transferência, reorganização das instituições financeiras.
Anexo II) Especificou os novos limites mínimos de capital e patrimônio de referência para o funcionamento das instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo BC conforme a tabela a seguir.
Anexo III) Disciplinou a instalação e o funcionamento das dependências das instituições financeiras autorizadas pelo BC.
Anexo IV) Fixou as normas de determinação do Patrimônio de Referência (PR) que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco da estrutura dos ativos de cada instituição.
16. Assinale os tipos de riscos das instituições financeiras com seu respectivo conceito:
a) Risco Operacional
b) Risco de Liquidez
c) Risco Legal
d) Risco de crédito
e) Risco de mercado
(e) Origina-se de qualquer mudança de valor nos ativos e passivos detidos por uma instituição financeira, quer sejam vinculados a taxa de juros, taxa de câmbio, ao mercado imobiliário, ao mercado de ações.
(d) Representa a possibilidade de perda pelo não pagamento de algum tipo de dívida, assumida por qualquer contraparte com uma instituição financeira. Pode surgir, por exemplo, em operações de empréstimos, aquisição de títulos ou operações com derivativos.
(c) Ocorre pelo descuido ou incompetência de instituição financeira em cumprir determinações legais e regulamentares relacionadas a suas operações.
(b) Surge da eventual dificuldade de comercializar ativos financeiros nos mercados por dificuldade de encontrar compradores e investidores.
(a) É a possibilidade de perda originada por falhas na estrutura organizacional da instituição financeira, seja em nível de sistemas, procedimentos, recursos humanos, éticos, corporativos ou tecnológicos.
17. Descreva cada um dos objetivos dos três pilares do Acordo da Basileia.
PILAR 1 – Requerimento de capital Mínimo:
Seu objetivo é garantir uma melhor alocação de capitais para cobrir as exposições das instituições aos riscos assumidos em suas operações, e dessa forma garantir a manutenção de níveis confortáveis de capitalização.
PILAR 2 – Supervisão Bancária:
Seu objetivo é estimular a supervisão bancária a agir no sentido de garantir que as instituições financeiras tenham os processos internos necessários e suficientes para identificar e gerenciar, da melhor forma possível, as exposições aos riscos.
PILAR 3 – Disciplina de Mercado:
Seu objetivo é estimular a transparência das instituições financeiras, enfatizando a ética e a disciplina de atuação em mercado por meio de um conjunto de princípios, exigências e ações.
18. São consideradas características de fundos de investimento:
I. a possibilidade de que pequenos investidores tenham acesso a operações mais complexas e sofisticadas do mercado financeiro e de capitais.
II. a garantia de maior rentabilidade em relação às aplicações que um investidor realize isoladamente.
III. a rentabilidade dos títulos que compõem a carteira é dividida entre os investidores na mesma proporção dos valores nominais que cada um deles aplicou.
Está correto o que se afirma apenas em:
Resposta: Questão A
(A) I.
(B) I e III.
(C) I e II.
(D) II e III.
19. Uma característica dos fundos alavancados é o investimento em:
Resposta: Questão D
(A) ativos indexados pelo câmbio.
(B) ativos negociados no exterior.
(C) títulos pós-fixados indexados pela inflação.
(D) operações de derivativos.
20. Explique a diferença entre renda fixa pré-fixada e pós-fixada?
Renda pré-fixada:
O aplicador e o devedor conhecem, no dia da transação, a taxa de retorno (que já fica desde então fixada) e conhece, portanto, também o valor do título no dia do resgate (encerramento da operação).
Renda pós-fixada:
A taxa de retorno de uma aplicação de renda fixa pós-fixada tem duas partes. Uma parte da taxa é fixada na data da aplicação (por exemplo, 5% ao ano) e outra parte da taxa é um índice, escolhido na data da aplicação (por exemplo, correção monetária pelo IPCA). Então a taxa de retorno pós-fixada seria, por exemplo: 5% ao ano mais correção monetária pelo IPCA do período da aplicação. O aplicador e o devedor só conhecerão no dia da liquidação (encerramento) da transação a taxa de retorno total e também o valor a ser recebido (ou pago) do título