Simulado 2 Gestao Financeira

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Disc.: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS   
	
	
	Acertos: 8,0 de 10,0
	
		1a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	Entre as principais obrigações das empresas, um grupo que se destaca é o dos empréstimos e financiamentos, que correspondem aos recursos captados com os credores (bancos comerciais, bancos de fomento, debenturistas etc.) sobre os quais incidem despesas com juros. Um dos principais fatores relativos à escolha do grupo adequado para lançamento dos empréstimos e financiamentos no balanço patrimonial (BP) é o prazo do vencimento das obrigações. Nesse sentido é correto afirmar que os: 
		
	
	empréstimos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do BP devem ser registrados no passivo não circulante. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no ativo não circulante. 
	 
	financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
	
	empréstimos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registados no passivo circulante. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no realizável a longo prazo. 
	Respondido em 01/11/2022 14:34:25
	
	Explicação:
A resposta correta é: financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
	
		2a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	Considerado por grande parte dos analistas como o principal demonstrativo financeiro das empresas, o balanço patrimonial (BP) apresenta o conjunto das contas patrimoniais de uma companhia, que, por sua vez, são reunidas (as contas) em grupos. Um dos grupos mais relevantes do BP é o ativo não circulante (ANC), o qual é formado por: 
		
	
	realizável a longo prazo, aplicações financeiras, imobilizado e intangível. 
	 
	investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 
	
	aplicações financeiras, realizável a longo prazo, provisões e imobilizado. 
	
	ações em tesouraria, intangível, exigível a longo prazo e disponível. 
	
	intangível, capital social, investimentos e exigível a longo prazo. 
	Respondido em 01/11/2022 14:36:39
	
	Explicação:
A resposta correta é: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 
	
		3a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	A correta alocação no balanço patrimonial (BP) dos recursos investidos pela empresa é de fundamental relevância para as análises e conclusões à cerca de sua situação econômico financeira. Nesse sentido quando uma empresa adquire ações elas devem ser registradas: 
		
	
	nos investimentos como conta redutora (ativo não circulantes), quando se tratar de ações da própria companhia, e nas ações em tesouraria (patrimônio líquido), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	
	nas ações em tesouraria (ativo não circulante), quando se tratar de ações da própria companhia, e nas aplicações financeiras (ativo circulante), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	 
	nos investimentos (ativo não circulante), quando se tratar de ações de outras empresas, e nas ações em tesouraria como conta redutora (patrimônio líquido), quando se tratar de ações da própria companhia. 
	
	nas aplicações financeiras (ativo circulante), quando se tratar de ações da própria companhia, e nos investimentos (ativo não circulante), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	
	nas aplicações financeiras como conta redutora (investimentos), quando se tratar de ações da própria companhia, nas ações em tesouraria (patrimônio líquido), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	Respondido em 01/11/2022 14:39:51
	
	Explicação:
A resposta correta é: nos investimentos (ativo não circulante), quando se tratar de ações de outras empresas, e nas ações em tesouraria como conta redutora (patrimônio líquido), quando se tratar de ações da própria companhia. 
De fato, são componentes do ativo não circulante: Investimentos ¿ ações e participações em outras empresas, obras de arte, imóveis e terrenos de propriedade da organização que estejam alugados para terceiros ou simplesmente não sejam utilizados nas suas operações.
Já quando se trata de ações da própria companhia, temos: As ações em tesouraria indicam o registro de valores pagos na compra de ações da própria empresa no mercado. Quando ela adquire uma ação de outra companhia, ocorre a contabilização de recursos que saíram das disponibilidades e simultaneamente o registro dos valores pagos nas ações da conta Investimentos no ANC. Quando a empresa adquire as próprias ações no mercado, o processo é diferente. No lugar do lançamento das ações no ANC, ele é efetuado no PL como uma conta redutora (valores negativos), correspondendo a uma saída de recursos para os sócios. Em muitos casos, as ações em tesouraria são posteriormente canceladas.
	
		4a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	O lucro econômico é uma métrica para a análise da situação econômica de empresas, que informa quanto a empresa gerou de excedente de lucro em relação aos encargos dos capitais investidos na empresa, podendo ser calculados por formas distintas. Suponha que a ABD apresentou os seguintes resultados relativos ao ano de 20X1: 
LAJI = 700 
Passivo circulante = 500 
WACC = 10% 
Lucro líquido = 430 
Capital investido = 1.500 
Alíquota de IR & CS = 34% 
Ke = 15% 
Considerando essas informações, é possível afirmar que o lucro econômico da ABD em 20X1 foi de: 
		
	
	$500 
	
	$262 
	
	$205 
	
	$133 
	 
	$312 
	Respondido em 01/11/2022 14:43:42
	
	Explicação:
Gabarito:
LAJI = 700 x 34% = 238
700 ¿ 238 = 462
1500 x WACC 10% = 150
462 ¿ 150 = 312
Lucro bruto 700 menos os impostos de 34% menos a participação de terceiros no capital 1500 x 10%.
	
		5a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	O giro do capital investido nos proporciona a informação da capacidade das empresas em gerar receitas a partir dos recursos investidos. Um dos principais indicadores de giro é o do capital investido. Considere que a empresa XPTA apresentou em 20X1 os seguintes registros financeiros: 
Receita bruta de vendas = 1.000 
Lucro Líquido = 130 
Patrimônio líquido = 800 
Passivo circulante = 300 
Empréstimos e financiamentos = 400 
Deduções da receita bruta = 100 
Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que o giro do capital investido da XPTA foi de: 
		
	
	0,67 
	
	0,83 
	 
	0,75 
	
	0,16 
	
	1,25 
	Respondido em 01/11/2022 14:46:42
	
	Explicação:
O ROIC (Return On Invested Capital) também conhecido como "Retorno Sobre Capital Investido" é um indicador que avalia a rentabilidade do investimento aplicado pelos acionistas e credores na empresa. Essa métrica considera tanto o capital próprio da empresa, como empréstimos e de terceiros.
Resumo de cada um desses indicadores:
- ROIC: Mede a capacidade da empresa de gerar retorno com base no capital total investido por investidores e credores.
- ROE: Indica o retorno financeiro que a empresa consegue obter com o patrimônio líquido
- ROI: Avalia a lucratividade ou prejuízo de cada investimento.
O jeito mais simples de calcular o ROIC é usando a fórmula abaixo.
ROIC = NOPAT/Capital Total Investido
Onde:
- NOPAT: o Net Operating Profit Less Adjusted Taxes (NOPAT) representa o lucro operacional líquido sem os impostos, o famoso EBIT.
- Capital Total Investido: consiste na soma do capital próprio e de terceiros investido na empresa.
Ao fazer esse cálculo, você deve considerar sempre o lucro operacional ou EBIT, pois ele não engloba despesas fiscais ou taxas de endividamento.
ROIC = NOPAT/Capital Total Investido
Receita bruto - deduções = 1000 - 100 = 900
CI =  capital social + empréstimos = 800 + 400 = 1200
900/1200 = 0,75
	
		6a
          Questão
	Acerto: 0,0  / 1,0
	
	No cálculo do lucro econômico é possível utilizar quatro tiposde formulações, que podem, por sua vez, ser divididas em dois grupos: a abordagem que se baseia nos recursos investidos pelos sócios da empresa (patrimônio líquido) e a abordagem que se baseia em todo capital investido (capital investido). Considerando essa distinção é possível afirmar que:
		
	
	na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke não é considerado.  
	
	na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Kd é explicitamente considerado.  
	 
	a abordagem do capital investido pelos sócios e credores utiliza o Ke explicitamente no cálculo do lucro econômico. 
	
	a abordagem do capital investido pelos sócios utiliza o WACC explicitamente no cálculo do lucro econômico. 
	 
	na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado.
	Respondido em 01/11/2022 14:47:30
	
	Explicação:
As quatro formulações para o cálculo do lucro econômico são:
Lucro econômico = lucro líquido - (patrimônio líquido x Ke)
Lucro econômico = (ROE - Ke) x patrimônio líquido
Lucro econômico = NOPAT - (capital investido x WACC)
Lucro econômico = (ROIC - WACC) x Capital investido
É possível notar que as formulações 1 e 2 se baseiam no patrimônio líquido, enquanto as 3 e 4 se baseiam no capital investido.
Avaliando as alternativas, apenas a "Na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado." está correta.
	
		7a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	Em diversas empresas comerciais e industriais, o investimento em estoques é um item de destaque no ativo circulante, merecendo a atenção dos gestores. Nesse sentido é fundamental conhecer o prazo médio de permanência dos estoques, ou, simplesmente, prazo médio dos estoques (PME). Considere as seguintes informações relativas aos demonstrativos financeiros do exercício 20X1 da YUI: 
Impostos a Pagar = $140 
Lucro Líquido = $200 
Custo das Mercadorias Vendidas = $900 
Fornecedores = $200 
Estoques = $180 
Receitas Brutas = $2.100 
Com base nessas informações, podemos afirmar que o PME da YUI em 20X1 foi de: 
		
	
	34 dias. 
	
	80 dias. 
	 
	72 dias. 
	
	60 dias. 
	
	31 dias. 
	Respondido em 01/11/2022 14:47:40
	
	Explicação:
PME = (Estoques / Custo das Vendas (ano)) x 360;
PME = (180/900) x 360
PME = 72
	
		8a
          Questão
	Acerto: 0,0  / 1,0
	
	Um conceito primordial que deve ser entendido para uma boa gestão financeira de curto prazo das corporações é o da necessidade de capital de giro (NCG). A NCG consiste no quanto uma empresa precisa de recursos onerosos para o financiamento de suas atividades operacionais de curto prazo. Nesse sentido, vamos supor que empresa ASD apresentou os seguintes resultados financeiros em seu último exercício:
Estoques = $700
Fornecedores = $150
Impostos a Pagar = $100
Salários a Pagar = $50
Clientes = $500
Com base nessas informações, é possível afirmar que a NCG da ASD em seu último exercício foi de:
		
	
	$700. 
	 
	$900. 
	 
	$500. 
	
	$1.300. 
	
	$2.100. 
	Respondido em 01/11/2022 14:49:58
	
	Explicação:
NCG = AOCP - POCP
NCG = (clientes + estoque) - (fornecedores + impostos + salários)
NCG = (500 + 700) - (150 + 100 + 50) = 1200 - 300 = 900.
	
		9a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	Apesar de bastante utilizados para o entendimento da estrutura de capital das empresas os indicadores de endividamento - composição do passivo exigível e oneroso - são considerados incompletos para uma análise mais contundente da do risco de inadimplência das empresas, por não contemplarem: 
		
	 
	a geração de caixa operacional e o nível de disponibilidades das empresas. 
	
	os recebíveis, estoque, adiantamentos a fornecedores e outros ativos circulantes. 
	
	as obrigações não onerosas das empresas em sua composição. 
	
	os pagamentos a fornecedores, impostos e outras obrigações de curto prazo das empresas 
	
	as receitas geradas no período da análise. 
	Respondido em 01/11/2022 14:49:11
	
	Explicação:
A resposta correta é: a geração de caixa operacional e o nível de disponibilidades das empresas. 
	
		10a
          Questão
	Acerto: 1,0  / 1,0
	
	Um dos indicadores mais utilizados pelas agências de rating na análise do risco de crédito é o índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI). Muitos autores, inclusive, propõem seu uso para estimação da classificação do rating atribuído as empresas.  Sendo assim, suponha que o ICJ LAJI da RTY variou de 15 em 20X1 para 11 em 20X2. Com base nessa informação podemos inferir que: 
		
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu significativamente, passando de médio para baixo de 20X1 para 20X2. 
	 
	o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. 
	
	o risco de inadimplência da RTY aumentou significativamente, passando de baixo para alto de 20X1 para 20X2. 
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 e 20X2, passando de médio para baixo. 
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado alto em ambos os períodos. 
	Respondido em 01/11/2022 14:52:33
	
	Explicação:
A resposta correta é: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. 
Índice de Cobertura de Juros LAJI = LAJI / Desp. Fin. Líquidas
A equação para cálculo do índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI) consiste na razão entre o lucro antes dos juros e impostos e as despesas financeiras líquidas (diferença entre as despesas financeiras e receitas financeiras). O racional do indicador é que, quanto maior a razão entre LAJI em relação às despesas financeiras, menor a probabilidade de que no futuro (anos subsequentes) a empresa torne-se inadimplente. Nas duas situações expostas no enunciado o índice é baixo.