INTRODUÇÃO À GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO

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INTRODUÇÃO À GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO
	 
		
	
		1.
		Considerando seus conhecimentos a respeito de gestão de capital de giro e modelos de gestão, analise as afirmativas abaixo:
I)    Capital de giro líquido é definido como a diferença entre ativo circulante e passivo circulante
II)   O efeito tesoura nos mostra o lucro final da companhia
III)  Ativo flutuante corresponde a itens de curtíssimo prazo do ativo circulante 
IV)  Passivo operacional trata dos itens de curtíssimo prazo do passivo circulante sem vinculação direta com as operações da empresa
Assinale a alternativa correta:
	
	
	
	III e IV estão corretas
	
	
	II e III estão corretas
	
	
	I e IV estão corretas
	
	
	I e III estão corretas
	
	
	I, II, III e IV estão corretas
		Explicação:
Capital de giro líquido (CGL) é definido como a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante.
O efeito tesoura (ET) ou saldo de tesouraria (ST) é o valor do capital de giro líquido que excede a necessidade de capital de giro.
Ativo flutuante (AF) Corresponde a itens de curtíssimo prazo do ativo circulante com natureza transitória, como caixa, bancos e aplicações financeiras de curto prazo.
Passivo operacional (PO) Indica as contas do passivo vinculadas ao ciclo operacional da empresa, como fornecedores, salários, encargos, impostos, taxas e outras contas a pagar.
	
	
	 
		
	
		2.
		O índice de Financiamento é um índice de liquidez que é dado pela razão entre empréstimos e financiamentos bancários e o ativo circulante. Sobre este índice, assinale a alternativa correta.
	
	
	
	Um índice alto pode indicar que a empresa utiliza bastante as linhas de crédito bancário.
	
	
	Um índice alto pode refletir uso normal de financiamento de fornecedores ao lado de uma boa situação de caixa.
	
	
	Um índice alto pode significar que a empresa está adotando uma política agressiva de concessão de crédito.
	
	
	O índice representa o percentual do capital de giro que está suportado pelo caixa da entidade.
	
	
	Um índice alto pode indicar que a empresa utiliza financiamento dos fornecedores em lugar de linhas de crédito.
		Explicação:
Alternativa correta: Um índice alto pode indicar que a empresa utiliza bastante as linhas de crédito bancário.
As alternativas "um índice alto pode significar que a empresa está adotando uma política agressiva de concessão de crédito", "um índice alto pode refletir uso normal de financiamento de fornecedores ao lado de uma boa situação de caixa" e "um índice alto pode indicar que a empresa utiliza financiamento dos fornecedores em lugar de linhas de crédito" estão erradas. Se fosse um índice baixo estariam corretas.
A alternativa "o índice representa o percentual do capital de giro que está suportado pelo caixa da entidade" é incorreta pois o índice representa o percentual do capital de giro que está suportado por empréstimos bancários e financiamentos.
 
	
	
	 
		
	
		3.
		Existem vários modelos de gestão de caixa disponíveis para que o administrador escolha. Esta seleção pode ser feita por uma série de razões, seja pela natureza dos fluxos, pela qualidade das informações ou por preferências pessoais. Qual modelo deveria ser utilizado se os fluxos de caixa são aleatórios ou desconhecidos?
	
	
	
	Modelo de Mueller e Orr
	
	
	Modelo do Ponto de Retorno
	
	
	Modelo da média móvel
	
	
	Modelo das médias flutuantes
	
	
	Modelo do Caixa Operacional máximo
		Explicação:
O modelo de Muller e Orr parte da existência de dois ativos (caixa e investimento) com uma relação dinâmica de interdependência devido ao esquema de mútuas transferências.
Este modelo é válido para fluxos de caixas aleatórios ou não conhecidos; portanto, sua natureza é claramente probabilística (ao contrário do modelo de caixa mínimo operacional, que é determinístico).
	
	
	 
		
	
		4.
		Para uma correta administração financeira de uma companhia os seus recursos, isto é, o dinheiro precisa ser analisado em função do tempo e dos seus empregos. Os recursos em uma empresa apresentam ciclos. Como chamamos o ciclo compreendido entre a compra da matéria-prima e a venda do produto acabado?
	
	
	
	Ciclo de desembolso de caixa
	
	
	Ciclo operacional
	
	
	Ciclo do produto
	
	
	Ciclo financeiro
	
	
	Ciclo econômico
		Explicação:
O ciclo operacional se inicia com a compra de matéria-prima e se encerra com o recebimento da venda; durante esse período, ele pode coincidir com os ciclos econômico e financeiro.
	
	
	DIMENSIONAMENTO DO CAPITAL DE GIRO
	 
		
	
		5.
		A empresa Doce Delícia fabrica Doces em Compota, sendo assim, trata-se de uma indústria de transformação. Neste segmento industrial a empresa compra insumos, transforma em produtos, estoca, vende e recebe pelas vendas realizadas. Identificamos este processo como:
	
	
	
	Prazo médio de estocagem
	
	
	Ciclo Financeiro
	
	
	Estocagem de Produtos em Fabricação
	
	
	Ciclo Operacional
	
	
	Prazo médio de recebimentos das vendas
		Explicação:
Ciclo de caixa é o período de tempo existente desde o desembolso inicial de despesas até o recebimento do produto da venda. Para uma indústria, por exemplo, esse ciclo corresponde ao intervalo verificado entre o pagamento das matérias-primas (note que não é a data da compra, pois a mesma poderá ocorrer antes, caso a aquisição seja efetuada a prazo) e o recebimento pela venda do produto elaborado (da mesma forma, não se refere ao momento da venda, e sim ao do efetivo recebimento). A definição de ciclo operacional é bem semelhante, mas não leva em conta o momento do pagamento da matéria-prima, e sim o momento no qual ela é adquirida e chega à organização para ser estocada; portanto, ciclo operacional é o período de tempo existente desde o momento da chegada da matéria-prima até o recebimento do produto da venda.
	
	
	 
		
	
		6.
		Quando relacionamos os investimentos em Capital de Giro em função dos dias de vendas, estamos utilizando uma outra estrutura para o cálculo do capital de Giro. Esse cáculo leva em conta o confronto entre os seguintes aspectos:
	
	
	
	Ciclo dos Ativos e Passivos operacionais
	
	
	Ativo e Passivo não circulantes
	
	
	Ciclo dos passivos operacionais
	
	
	Ciclo dos Ativos operacionais
	
	
	Ciclo permanente não cíclico
		Explicação:
O ciclo operacional da empresa fizer com que ela pague seus fornecedores e demais fatores de produção antes do recebimento pelas vendas, cria-se uma necessidade de investimento em giro. Isso ocorre, por exemplo, quando a empresa adquire mercadorias à vista e recebe de seus clientes após 45 dias da aquisição dessas mercadorias (nesses 45 dias estão inclusos o período de estocagem, venda, entrega e recebimento do cliente). Cabe dizer também que essa conta pode vir a ser negativa, ou seja, quando se tem o recebimento pelas vendas antes do pagamento dos fatores de produção. Assim, os próprios passivos estariam financiando o capital de giro da empresa, ou seja, o ciclo operacional, é o ativo circulante operacional - passivo circulante operacional.
	
	
	 
		
	
		7.
		A gestão do capital de giro é essencial para as organizações. Quanto a necessidade de investimentos em Capital de Giro, devemos observar que a mesma está ligada a vários fatores, dentre os quais podemos citar?
	
	
	
	Capacidade de financiar somente recursos de curto prazo
	
	
	Montante de contas não circulantes
	
	
	Montante de contas
	
	
	Volume de atividades da empresa em produzir
	
	
	Ciclo financeiro e capacidade de produzir e vender
		Explicação:
No ciclo financeiro da empresa, verifica-se que ele é responsável por essa necessidade de recursos, dado que os pagamentos dos fornecedores ocorre antes do recebimento pelas vendas. Assim, a necessidade do investimento em capital de giro, a partir do ciclo financeiro.
	
	
	GESTÃO DE COMPRAS, CRÉDITO E ESTOQUES
	 
		
	
		8.
		O processo de análise de crédito possui as seguintes fases, exceto:análise das necessidades reais do cliente 
	
	
	avaliação de informações junto a outros fornecedores, por meio de cadastros de maus pagadores 
	
	
	Análise do cliente, para averiguar sua situação financeira 
	
	
	análise do histórico do cliente 
	
	
	análise de informações junto a empresas especializadas e informações do governo 
		Explicação:
A resposta correta é: análise das necessidades reais do cliente 
	
	
	 
		
	
		9.
		Sobre os principais critérios utilizados para selecionar clientes, podemos afirmar, exceto: 
	
	
	
	Dentre o Método dos cinco C's, o colateral se refere às garantias para se garantir o crédito.  
	
	
	Um dos critérios Método dos cinco C's - Caráter, Capacidade, Capital, Colateral e Condição. 
	
	
	Um dos critérios é o Termômetro de insolvência: método para determinar o grau de liquidez das empresas e a capacidade de saldar débitos. 
	
	
	Um dos critérios é a Intuição e Disciplina: Deve-se analisar a empresa criteriosamente,mas não se deve esquecer da intuição quanto à capacidade do cliente ser bom pagador. 
	
	
	Um dos critérios é o Escore: Neste tipo de seleção a empresa distribui pesos e notas e, através de critérios predefinidos, avalia os clientes  
		Explicação:
A resposta correta é: Um dos critérios é a Intuição e Disciplina: Deve-se analisar a empresa criteriosamente,mas não se deve esquecer da intuição quanto à capacidade do cliente ser bom pagador. 
	
	 
		
	
		10.
		Não podemos afirmar acerca da concessão de crédito a clientes: 
	
	
	
	A análise de crédito é necessária para vendas a prazo. 
	
	
	Menores prazos nas prestações desestimulam a compra por parte do cliente. 
	
	
	O objetivo da concessão do crédito por parte da empresa é fazer com que a economia como um todo prospere gerando um círculo virtuoso para o mercado. 
	
	
	A análise de crédito se preocupa em receber os fluxos de caixa prometidos. 
	
	
	 Analisar as condições de pagamento do cliente faz parte do processo de concessão de crédito. 
		Explicação:
A resposta correta é: O objetivo da concessão do crédito por parte da empresa é fazer com que a economia como um todo prospere gerando um círculo virtuoso para o mercado.