@import url(https://fonts.googleapis.com/css?family=Source+Sans+Pro:300,400,600,700); INTRODUÇÃO A DERIVATIVOS1 - O que são derivativos?São instrumentos financeiros cujos preços derivam de outros ativos. Por exemplo, o preço do índice futuro deriva do preço do IBOVESPA (à vista) e o preço das opções deriva dos preços das ações (no caso das opções, outras variáveis são usadas no cálculo do preço). 2 - É verdade que derivativos são usados apenas para especulação?Eles podem ser usados para esta finalidade. Mas o objetivo principal é minimizar os riscos. 3 - Quais as principais formas de uso dos derivativos?Proteção (hedge), quando o investidor \u201ctrava\u201d a movimentação do preço operando na direção oposta de uma operação em mercado físico. Por exemplo, comprando dólar hoje, no caso de precisar entregar dólares no futuro (devido a uma compra de mercadoria).Alavancagem, quando o investidor opera um volume financeiro maior do que o que possui.Especulação, quando o investidor apenas tenta acompanhar a tendência do ativo objeto, mas sem considerar os fundamentos e sem interesse em ficar com esse ativo.Arbitragem, quando o investidor opera o mesmo ativo objeto em mercados diferentes buscando tirar proveito de distorções de preços. 4 - As formas de uso dos derivativos têm relação com os tipos de participantes deste mercado?Sim.O hedger (que vem de hedge) é o participante que busca proteção contra as oscilações do mercado.Os arbitradores fazem com que as distorções de preços sejam minimizadas (e até zeradas). Por exemplo, comprando ações em lotes padrão e vendendo em lotes fracionários, ou vice-versa, quando os preços não estão iguais.O especulador não precisa se proteger da movimentação do mercado. Pelo contrário, ele espera que o mercado oscile para aproveitar as variações em busca de lucros. 5 - Como os derivativos podem minimizar riscos?São várias as possibilidades. Por exemplo:Um produtor pode garantir a venda da sua produção de milho daqui a dez meses, ficando protegido contra a queda desse preço.Um gestor de fundos pode vender índice futuro protegendo sua carteira contra queda do preço do IBOVESPA.Um importador pode comprar opções de compra de dólar para se proteger da alta da moeda. 6 - Quais são os tipos de derivativos encontrados no mercado?Atualmente, existem três: derivativos agropecuários, derivativos financeiros e derivativos de energia e climáticos. 7 - Como eu poderia usar um derivativo agropecuário?Caso seja um produtor de café e esteja percebendo que a produção está muito acima da média, você pode vender seu café no mercado futuro hoje para entregar o café daqui a três meses. Mesmo se o preço cair, você poderá vender sua produção pelo preço acordado. 8 - E como eu poderia usar derivativos financeiros?Se você é um exportador e sabe que vai receber U$ 1.000.000,00 (um milhão de dólares) no futuro por uma venda que irá realizar, você pode vender contrato futuro de dólar. Caso a cotação da moeda caia, você perde no montante recebido, mas ganha com o contrato vendido, travando a perda. Por outro lado, se a cotação subir, você perde no contrato futuro, mas ganha com o montante recebido.Em qualquer caso, você terá seu U$ 1.000.000,00 protegido. 9 - Quais as diferenças entre Bolsa e Balcão?BalcãoBolsaExigência de lugar físico.NÃO exigência de lugar físico.Operações realizadas por telefone.Negociação centralizada com preço visível para todos.Contratos NÃO padronizados (podem ser definidos quantidade e vencimento de acordo com necessidades).Contratos padronizados. 10 - O que significa ficar short?Ficar short é vender algo sem ter sua posse. 11 - Como é possível vender algo que não temos?Você precisaria \u201cpedir emprestado\u201d (alugar) um ativo de outra pessoa para vender, se comprometendo a devolver esse ativo em uma data futura. Na prática, isso é feito de forma automática por várias corretoras. 12 - O que é liquidar um contrato? Como isso ocorre?Liquidar um contrato é encerrar uma operação. A liquidação pode ocorrer de duas maneiras: Física ou financeira. Na liquidação física, o objeto negociado precisa ser entregue fisicamente (é o caso do café e do ouro). Na liquidação financeira, apenas a diferença de preços é considerada. 13 - Quais são os principais tipos de derivativos da Bolsa?Existem quatro tipos: termo, futuro, swap e opções. 14 - Qual a principal diferença entre termos e futuros?Os termos não possuem ajustes diários, enquanto os futuros possuem. 15 - O que é o ajuste diário?É um mecanismo de equalização de preços. Ele é calculado todos os dias. Então, se a diferença de preço é positiva, o investidor recebe essa diferença no dia seguinte. Caso contrário, o investidor paga essa diferença no dia seguinte. 16 - Qual a principal diferença entre termos e opções?Os termos obrigam as duas partes, sendo uma parte obrigada a comprar e a outra parte obrigada a vender. As opções obrigam apenas uma das partes. Quem compra uma opção tem direito, mas não obrigação. 17 - Quais os direitos de quem compra uma opção?Depende do tipo de opção. Para uma opção de compra, o direito é de comprar o ativo objeto. Já para uma opção de venda, o direito é de vender o ativo objeto. 18 - Quais as obrigações de quem vende uma opção?Depende do tipo de opção. Quem vende uma opção de compra tem obrigação de vender o ativo objeto. Quem vende uma opção de venda tem a obrigação de comprar o ativo objeto. 19 - O que é o prêmio de uma opção?É o valor que o investidor precisa pagar para ter o direito relativo à opção. 20 - Supondo que eu vendi uma opção. De onde vem o dinheiro que eu vou receber pela venda?Para cada operação na Bolsa, obrigatoriamente, existe um comprador e um vendedor. Se você vendeu uma opção, então alguém comprou de você e irá lhe pagar pela compra. 21 - O que é um contrato de swap?É um contrato que consiste na troca de dois fluxos de rendimentos. Assim, você sempre terá dois instrumentos associados a um swap.
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