SIMULADO - GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO

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1a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
Considerando seus conhecimentos a respeito dos modelos de gestão de caixa, avalie as asserções 
abaixo e a relação entre elas. 
I) A administração do capital de giro envolve um processo fixo de tomadas de decisões 
PORQUE 
II) As necessidades de capital da empresa são sazonais 
Assinale a alternativa correta: 
 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I. 
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I. 
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
 As asserções I e II são proposições falsas. 
 
 
Explicação: 
A administração de capital de giro envolve esse processo contínuo de tomada de decisões voltadas 
principalmente para a preservação da liquidez da empresa, embora elas também afetem a rentabilidade. 
As necessidades de financiamento da empresa podem ser divididas em permanentes e sazonais. 
 
 
 
2a 
 Questão 
Acerto: 0,0 / 1,0 
 
O objetivo principal de uma correta gestão do capital de giro é garantir que a companhia possua 
recursos suficientes para cumprir suas obrigações de curto prazo, mas que, ao mesmo tempo, não 
perca outras oportunidades financeiras interessantes. Como chamamos o indicador que nos 
demonstra que a companhia terá recursos suficientes para realizar os pagamentos de curto prazo? 
 
 
Indicador de disponibilidade de capital 
 Índice de liquidez corrente 
 
Lucro líquido 
 
Indicador de saúde financeira 
 EBITDA 
 
 
Explicação: 
Os índices de liquidez corrente (ILCs) positivos indicam que a companhia tem a capacidade de honrar 
seus compromissos financeiros de curto prazo. 
 
 
 
3a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
Podemos afirmar sobre o capital de giro, exceto: 
 
 A sua gestão é extremamente importante para que a empresa não tenha 
problemas de ordem financeira. 
 A liquidez é o objetivo do capital de giro. A gestão de capital de giro pode 
ser definida como a capacidade da empresa pagar seus compromissos de 
curto prazo 
 Também é conhecido como capital circulante, pois é composto das contas 
do ativo circulante 
 O objetivo da gestão de capital de giro é preservar a liquidez da empresa. 
 Os elementos que constituem o capital de giro líquido (ativo e passivo) 
devem estar perfeitamente sincronizados (quando há entrada de caixa 
deve haver saída) para não haver problemas de liquidez. 
 
 
Explicação: 
A resposta correta é: Os elementos que constituem o capital de giro líquido 
(ativo e passivo) devem estar perfeitamente sincronizados (quando há 
entrada de caixa deve haver saída) para não haver problemas de liquidez. 
 
 
 
4a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
Para atingir o objetivo de bem gerenciar financeiramente uma empresa o administrador pode 
recorrer a várias técnicas e cálculos e assim determinar qual é o montante exato que uma empresa 
precisa estabelecer de caixa de modo a cumprir suas obrigaçoes e não perder dinheiro. Como 
chamamos o modelo de gestão que gera a necessidade de caixa a partir da divisão da previsão de 
desembolsos pelo giro de caixa? 
 
 
Modelo de Orr 
 
Modelo do ponto de retorno 
 Caixa mínimo operacional 
 
Caixa máximo livre 
 
Modelo de Muller 
 
 
Explicação: 
O modelo mais simples é o caixa mínimo operacional. Método de obtenção de um padrão de investimento 
em caixa, ele é o resultado da divisão do montante de desembolsos previstos pelo seu giro de caixa. 
 
 
 
5a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
A empresa Doce Delícia fabrica Doces em Compota, sendo assim, trata-se de uma indústria de 
transformação. Neste segmento industrial a empresa compra insumos, transforma em produtos, 
estoca, vende e recebe pelas vendas realizadas. Identificamos este processo como: 
 
 
Prazo médio de recebimentos das vendas 
 Ciclo Operacional 
 
Prazo médio de estocagem 
 
Ciclo Financeiro 
 
Estocagem de Produtos em Fabricação 
 
 
Explicação: 
Ciclo de caixa é o período de tempo existente desde o desembolso inicial de despesas até o recebimento 
do produto da venda. Para uma indústria, por exemplo, esse ciclo corresponde ao intervalo verificado 
entre o pagamento das matérias-primas (note que não é a data da compra, pois a mesma poderá ocorrer 
antes, caso a aquisição seja efetuada a prazo) e o recebimento pela venda do produto elaborado (da 
mesma forma, não se refere ao momento da venda, e sim ao do efetivo recebimento). A definição de 
ciclo operacional é bem semelhante, mas não leva em conta o momento do pagamento da matéria-
prima, e sim o momento no qual ela é adquirida e chega à organização para ser estocada; portanto, ciclo 
operacional é o período de tempo existente desde o momento da chegada da matéria-prima até o 
recebimento do produto da venda. 
 
 
 
6a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
Quando relacionamos os investimentos em Capital de Giro em função dos dias de vendas, estamos 
utilizando uma outra estrutura para o cálculo do capital de Giro. Esse cáculo leva em conta o 
confronto entre os seguintes aspectos: 
 
 
Ciclo permanente não cíclico 
 
Ativo e Passivo não circulantes 
 Ciclo dos Ativos e Passivos operacionais 
 
Ciclo dos Ativos operacionais 
 
Ciclo dos passivos operacionais 
 
 
Explicação: 
O ciclo operacional da empresa fizer com que ela pague seus fornecedores e demais fatores de produção 
antes do recebimento pelas vendas, cria-se uma necessidade de investimento em giro. Isso ocorre, por 
exemplo, quando a empresa adquire mercadorias à vista e recebe de seus clientes após 45 dias da 
aquisição dessas mercadorias (nesses 45 dias estão inclusos o período de estocagem, venda, entrega e 
recebimento do cliente). Cabe dizer também que essa conta pode vir a ser negativa, ou seja, quando se 
tem o recebimento pelas vendas antes do pagamento dos fatores de produção. Assim, os próprios 
passivos estariam financiando o capital de giro da empresa, ou seja, o ciclo operacional, é o ativo 
circulante operacional - passivo circulante operacional. 
 
 
 
7a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
A gestão do capital de giro é essencial para as organizações. Quanto a necessidade de investimentos 
em Capital de Giro, devemos observar que a mesma está ligada a vários fatores, dentre os quais 
podemos citar? 
 
 
Volume de atividades da empresa em produzir 
 Ciclo financeiro e capacidade de produzir e vender 
 
Capacidade de financiar somente recursos de curto prazo 
 
Montante de contas não circulantes 
 
Montante de contas 
 
 
Explicação: 
No ciclo financeiro da empresa, verifica-se que ele é responsável por essa necessidade de recursos, dado 
que os pagamentos dos fornecedores ocorre antes do recebimento pelas vendas. Assim, a necessidade 
do investimento em capital de giro, a partir do ciclo financeiro. 
 
 
 
8a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
Não podemos afirmar acerca da concessão de crédito a clientes: 
 
 O objetivo da concessão do crédito por parte da empresa é fazer com que 
a economia como um todo prospere gerando um círculo virtuoso para o 
mercado. 
 A análise de crédito é necessária para vendas a prazo. 
 Analisar as condições de pagamento do cliente faz parte do processo 
de concessão de crédito. 
 Menores prazos nas prestações desestimulam a compra por parte do 
cliente. 
 A análise de crédito se preocupa em receber os fluxos de caixa 
prometidos. 
 
 
Explicação: 
A resposta correta é: O objetivo da concessão do crédito por parte da 
empresa é fazer com que a economia como um todo prospere gerando um 
círculo virtuoso para o mercado. 
 
 
 
9a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
(IDECAN/2014 - Adaptada) O Ativo é um grupo de contas que figura no Balanço Patrimonial, 
representando o conjunto de bens e direitos de uma entidade. Atualmente, é subdividido em AtivoCirculante e Ativo Não Circulante. Acerca do grupo de contas do Ativo, assinale a afirmativa 
verdadeira. 
 
 
Ativos financeiros incluem triplicatas e contas a receber, além dos direitos sobre marcas e 
patentes. 
 
Investimentos com prazo de 48 meses, prédios e dispositivos computacionais são 
considerados ativos circulantes. 
 
Todo estoque de mercadorias, mesmo aquele cuja realização de venda está prevista para 
longo prazo, é considerado ativo imediato. 
 
Considera-se um ativo fiduciário aquele que, se espera, seja realizado dentro dos 12 meses 
seguintes à data do balanço. 
 Títulos e valores mobiliários são considerados um ativo circulante. 
 
 
Explicação: 
O Ativo circulante financeiro (ACF) é composto dos seguintes itens: Disponibilidades; Títulos e valores 
mobiliários e Créditos não decorrentes das operações contínuas, inclusive juros e dividendos a receber. 
 
 
 
10a 
 Questão 
Acerto: 1,0 / 1,0 
 
A empresa XYZ está com a seguinte estrutura financeira: fontes de 
financiamento de longo prazo (FFLP) com valor positivo, investimento 
operacional em giro (IOG) negativo e saldo em tesouraria (T) positivo. Podemos 
dizer que: 
 
 A situação da empresa é insatisfatória. 
 A empresa está a beira da falência. 
 A situação da empresa é excelente. 
 A situação da empresa é razoável para boa. 
 A situação da empresa é péssima. 
 
 
Explicação: 
A situação financeira de uma organização pode ser apreciada em função da 
combinação das medidas FFLP, IOG e T. Empresas com FFLP positivo, IOG 
negativo e T positivo apresentam situação financeira excelente. Isso ocorre 
porque o T positivo indica que a empresa não está endividada, isto é, 
possui recursos próprios para utilizar nas operações correntes. Embora a 
empresa não possua IOG positivo, possui fontes de financiamento de longo 
prazo. Caso esta empresa possuísse IOG positivo sua situação financeira 
seria considerada sólida.