Atividade Objetiva 4_ Administração Financeira Avançada

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Atividade Objetiva 4
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0 / 0,2 ptsPergunta 1
Leia o texto abaixo:
Um investimento somente é viável se gerar o retorno esperado.
Investidores têm a expectativa de alcançar um retorno sobre seu
capital que seja atrativo. O EVA (economic value added) possibilita
verificar que o investimento em determinada empresa está criando
valor ou destruindo valor para seus acionistas investidores. 
Considere as asserções a seguir:
Considerando as informações apresentadas, avalie as afirmações
abaixo: 
I. O EVA é uma referência de desempenho das empresas. 
II. O EVA é uma taxa que indica o retorno sobre o capital.
https://famonline.instructure.com/courses/24008/quizzes/106407/history?version=1
III. O EVA considera o custo de investimento e a lucratividade do
negócio.
É correto o que se afirma em: 
 I e II, apenas. 
 II, apenas. 
 I, II e III ocê respondeuocê respondeu
A alternativa está incorreta, pois apenas as afirmações I e III são
verdadeiras.
A afirmação I é verdadeira, pois o EVA é uma importante medida
para avaliar o desempenho econômico das empresas.
A afirmação III é verdadeira, pois o EVA indica o retorno
econômico após a dedução do custo de capital.
A afirmação II é falsa, pois a taxa que indica retorno sobre o
capital investido é a TIR.
 II, III, apenas. 
 I e III, apenas. esposta corretaesposta correta
0 / 0,2 ptsPergunta 2
Leia o texto a seguir:
Uma das métricas mais importantes para investidores em empresas e
o MVA (market value added). Este indicador permite monitorar se o
valor da empresa esta sendo adicionado ou diminuído.
Fundamentalmente, o MVA é uma medida que compara valor contábil
com valor de mercado. 
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a
relação proposta entre elas:
 
I. É possível que uma empresa apresente MVA apenas negativo.
PORQUE
II. É possível que uma empresa apresente valor de mercado maior que
seu valor contábil.
 
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:
 As asserções I e II são proposições falsas 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
justificativa da I.
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição
falsa.
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição
verdadeira.
ocê respondeuocê respondeu
A alternativa está incorreta, pois as asserções I e II são
proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.
A asserção I é verdadeira, pois empresas podem apresentar MVA
positivo ou negativo. Quando positivo está adicionando valor e
aumentando a riqueza dos seus acionistas. Quando negativo
está diminuindo a riqueza de seus proprietários.
A asserção II é verdadeira, pois as empresas podem apresentar
valor de mercado maior que o valor contábil. Neste caso o MVA
será negativo.
A segunda asserção não justifica a primeira porque se refere a
um MVA positivo e não negativo.
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
esposta corretaesposta correta
0,2 / 0,2 ptsPergunta 3
Leia o texto a seguir:
“O Índice de Sharpe (ou Índice Sharpe) é um indicador de
desempenho com base no histórico do investimento que é muito
utilizado para avaliar Fundos e carteiras. A técnica do Índice Sharpe
constitui de uma comparação entre investimentos que apresentam
riscos com outros Ativos que são livres de riscos. Isso é feito pela
aplicação de uma fórmula matemática pré-definida em busca de um
valor “X”; quanto maior for o valor X apontado pelo Índice Sharpe,
menos riscos o investimento tende a representar para se obter
retornos. Um resultado baixo no cálculo do índice, por outro lado,
aponta um nível elevado de risco. [...]
O Índice Sharpe aponta o retorno que um investimento oferece
descontando o quanto um investidor teria se tivesse optado por outro
investimento menos arriscado. Para fazer essa comparação de um
Ativo de risco com outro sem risco, o Índice Sharpe baseia-se no uso
de uma fórmula que pede três informações:
1. O retorno do Fundo de Investimentos que se deseja analisar;
2. O rendimento do investimento sem risco que é base da
comparação;
3. A Volatilidade do Fundo que se deseja analisar.”
(Fonte: CAPITAL RESEARCH, Índice de Sharpe: entenda o que é e
como funciona, 2020. Disponível em:
https://www.capitalresearch.com.br/blog/investimentos/indice-de-
sharpe/. Acesso em: 15 jun. 2020)
Considerando as informações apresentadas, assinale a opção correta:
 Quanto maior o índice Sharpe mais arriscado é o investimento. 
 
O índice Sharpe não se aplica na análise de carteiras de investimento. 
 
O fundamento do Índice Sharpe é a comparação entre dois ativos de
risco.
 
Para efetuar o cálculo do índice Sharpe é preciso comparar
investimentos sem risco.
 
O Índice Sharpe considera rentabilidade do investimento analisado, seu
respectivo risco e o retorno de um investimento sem risco.
Correto!Correto!
A alternativa está correta. O Índice Sharpe compara a 
rentabilidade do investimento analisado com a rentabilidade de 
um investimento sem risco. Considera também a volatilidade 
(risco) do investimento analisado.
0 / 0,2 ptsPergunta 4
Leia o texto abaixo:
É impossível eliminar os riscos, mas o objetivo não é esse, e sim
descobrir a quais riscos você está exposto e definir quanto você deseja
se expor a eles, pensando na sustentabilidade do seu negócio ou dos
seus investimentos. Por isso, a gestão de riscos financeiros está ligada
à administração de empresas e à gestão de patrimônio, quando o
assunto é o mercado financeiro.
Fonte: GESTÃO de riscos financeiros: o que é e como implementar.
Capital Now, 28 abr. 2020. Disponível em:
https://www.capitalresearch.com.br/blog/investimentos/gestao-de-
riscos-financeiros/. Acesso em: 14 dez. 2021.
Considerando a informação apresentada, avalie as seguintes
asserções e a relação proposta entre elas:
I. Todos os tipos de investimentos apresentam o mesmo nível de risco
financeiro, por isso, na análise de riscos de um negócio, deve-se
desconsiderar a influência do perfil do investidor.
 PORQUE
II. O risco financeiro está relacionado a todas as probabilidades
envolvidas de prejuízo ou de perda de dinheiro em determinado
investimento.
 
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição
falsa.
 As asserções I e II são proposições falsas 
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição
verdadeira.
esposta corretaesposta correta
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
justificativa da I.
ocê respondeuocê respondeu
A alternativa está incorreta, pois a asserção I é uma proposição
falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
A asserção I é uma proposição falsa, porque os riscos podem ser
classificados como baixo, médio ou alto, níveis estes que
influenciarão na escolha, de acordo com o perfil de cada
investidor.
A asserção II é uma proposição verdadeira, porque o risco
financeiro envolve a possibilidade de perda de dinheiro em um
determinado investimento. Dentre os riscos financeiros mais
comuns incluem risco operacional, risco de liquidez, risco de
crédito e risco de mercado.
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
0 / 0,2 ptsPergunta 5
Leia o texto a seguir:
A Empresa QTPO tem 100.000 ações distribuídas no mercado. O valor
individual da ação de $ 25,00. O passivo de longoprazo (não
circulante) da empresa é de $ 350.000 e o passivo de curto prazo
(circulante) é de $ 150.000. O caixa e equivalentes é igual a $ 150.000.
Considerando as informações apresentadas, avalie as afirmações
abaixo:
I. A capitalização de mercado da empresa é de $ 100.000.
II. O débito total é de $ 500.000
III. O valor de mercado da empresa (enterprise value – EV) é de $
2.850.000
 
Assinale a alternativa que indica as asserções corretas:
 II e III, apenas. esposta corretaesposta correta
 I, apenas. 
 I e III, apenas. 
 II, apenas. 
 I, II e III ocê respondeuocê respondeu
A alternativa está incorreta, pois apenas as afirmações II e III são
verdadeiras.
A afirmação II é verdadeira, pois: débito total = 350.000 +
150.000 = 500.000.
A afirmação III é verdadeira, pois: EV = 2.500.000 + 500.000 –
150.000 = 2.850.000.
A afirmação I é falsa, pois a capitalização de mercado = 100.000
* 25,00 = 2.500.000.
Pontuação do teste: 0,2 de 1