GESTÃO FINANCEIRA - AP1

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UNIVERSIDADE UNIGRANRIO
	
GESTÃO FINANCEIRA
APLICAÇÃO PRÁTICA 
DUQUE DE CAXIAS, 2022
Sumário
1.	CONTEXTUALIZAÇÃO	1
2.	VANTAGEM/DESVANTAGEM DA LTDA	2
3.	VANTAGEM/DESVANTAGEM DA S.A	5
Referências	8
A regra básica do empreendedorismo é que recomenda-se investir primeiro para colher os frutos depois. Ao constituir uma nova organização é bastante relevante definir qual será o modelo de enquadramento do negócio.
Para o indivíduo que planeja criar seu próprio negócio, é importante fazer um balanço dos variados tipos societários existentes. Com efeito, estas formas jurídicas diferem em vários assuntos, nomeadamente no que diz respeito aos poderes dos administradores, à titularidade das ações ou das quotas. 
No Brasil, a abertura de capital modifica a indústria em uma S.A, ou sejam Sociedade Anônima que obterá acionistas. Desta forma, cada um deles é dono de uma parte do negócio e fica com uma fatia dos lucros ao fim do ano. Este, também, é um processo muito presente hoje em dia em organizações de tecnologia.
A abertura de capital de uma empresa pode trazer inúmeros benefícios para a atividade econômica como um todo. Para as companhias, é uma ótima alternativa de adquirir recursos mais baratos para o financiamento de suas atividades. Já para os investidores, trata-se de mais uma alternativa de diversificação da carteira com rentabilidade.
Um exemplo prático é que, João e Maria são amigos de infância e ao longo de suas vidas mantiveram contato frequente. Após cada um terminar seu curso superior ainda na fase de adultos jovens decidiram com o apoio de seus pais (os financiadores) montarem um negócio próprio. Após mais de 10(dez) anos de atividade da empresa, na qual apresentou um robusto crescimento, mas necessitando de capital para se manter competitiva e vencer os desafios que o mercado impõe, Maria propõe a João que abram o capital da empresa. João fica resistente a proposta de sua sócia, pois não vê vantagem em torná-la uma sociedade anônima, ou seja, acredita que a melhor opção é manter a sociedade no formato atual.
Porém, devido esta situação, o melhor para os dois e para a empresa, é que a mesma se torne S.A. Pois, irá permitir à obtenção de recursos para financiar suas atividades a um custo mais baixo, o aumento da competividade, além de facilitar a saída de sócios com grande participação no negócio.
Mas antes disto, João e Maria devem observar as vantagem e desvantagem da Ltda e da S.A antes de tomarem qualquer decisão:
LTDA (Sociedade Limitada)
Vantagens: 
Fonte de Recursos; 
Facilidade para Aquisição e Fusão; 
Restrição do Risco de Crédito;
Redução do Custo de Capital;
Liquidez Patrimonial;
Facilidade no Processo de Herança;
Propaganda Indireta;
Vantagem Competitiva;
Atração e Retenção de Talentos;
Captação de recursos;
Novas fontes de financiamento;
 Qualificação da gestão ao abrir o capital;
Clareza e parâmetros de avaliação; 
Melhora da imagem institucional;
Liquidez – equivale ao grau de monetização do ativo, isto é, à capacidade que a indústria tem de tornar em dinheiro seus ativos;
Perenidade - ao abrir seu capital, a organização ganha uma série de peculiaridade que viabiliza sua continuidade, apesar da permanência de seu fundador ou descendentes;
Proteção do capital – caso a indústria vá falência, dissolução da empresa ou rompimento da sociedade, o capital de cada um dos sócios permanece protegido; 
Gestão - por estarem obrigados a se apresentar periodicamente para os mais múltiplos agentes de mercado, os gestores tendem a se tornar mais profissionalizados;
Imagem institucional - a empresa amplifica sua imagem institucional em companhia da sociedade, atingindo mais visibilidade na mídia e comunidade financeira, bem como maior credibilidade perante as instituições financeiras;
Funciona como uma opção de financiamento da companhia, mais barata que empréstimos;
Torna públicos os resultados da organização, o que leva seus executivos a ficar continuadamente atentos ao seu desempenho;
A troca de informações com o mercado ajuda os executivos a refletir sobre as decisões estratégicas tomadas na companhia;
Nenhum sócio pode desviar dinheiro da empresa para cobrir despesas que não sejam da própria sociedade;
O patrimônio dos sócios está protegido contra possíveis problemas financeiros da empresa;
A distribuição dos lucros é facilitada, já que cada sócio tem direito a lucrar de maneira equivalente à sua participação na organização;
Caso algum dos sócios quebre as regras, ele pode ser excluído da indústria dessa maneira, é possível proteger o futuro da empresa ao desligar uma pessoa que poderia trazer prejuízos para a companhia; 
 
Desvantagens:
Custos e taxas elevadas;
Mais exposição legal;
Divulgação de resultados;
Pressão do mercado.
Menos controle da organização.
Mais vulnerabilidade às aquisições.
Não existe a exigência de um conselho fiscal;
Maior exposição – todas as decisões importantes devem ser divulgadas e, discutidas com os acionistas. Ademais, a necessidade de maior clareza na divulgação de dados sobre a indústria e os atos da administração, podem “mexer” com um contexto de governança corporativa mais amplo.
Custo para a abertura de capital – isso abrange documentação, comissão do intermediário financeiro, confecção de prospecto, publicações legais, e marketing da distribuição...
Custo de manutenção – isso contém taxas de registro para B3 e CVM, informações periódicas (trimestrais, anuais e as relevantes), gastos com auditoria independente, relação com investidores;
Controle – existe a possibilidade eventual de perda de controle, porém, só irá acontecer, caso os acionistas originais não criarem mecanismos de defesa contra isso;
Os concorrentes têm acesso a muito mais informações sobre a companhia, o que pode acirrar a competição;
Os custos para assegurar uma empresa aberta podem ultrapassar 1 milhão de dólares por ano;
A pressão dos investidores por resultados trimestrais pode atrapalhar os planos de longo prazo;
Não existe um valor mínimo para a organização, o que pode causar discordâncias de opiniões entre os sócios;
S.A (SOCIEDADE ANÔNIMA)
Vantagens:
Retorno financeiro garantido;
Proteção do patrimônio pessoal do sócio;
Versatilidade nas regras da administração;
Lei especifica, conferindo maior segurança jurídica;
Transferência de ações sem alterações no Estatuto;
Ausência de identificação dos acionistas no estatuto;
A S.A deve possuir reservas e distribuição de lucros;
Cotas definidas precedentemente em contrato social;
Sem necessidade de prazo de mandato do administrador;
Responsabilidade dos sócios é limitada ao valor das cotas integralizadas;
O voto é convergente à cota. Quanto maior o valor das cotas, maior o poder;
Responsabilidade de cada sócio constituem apenas à quantia que cada um possui investida na empresa;
As empresas SA são reguladas pela Lei das Sociedades por Ações e não pelo Código Civil;
Implementa demonstrações financeiras regulares que cooperam na gestão financeira;
Capacidade de se emitir debentures, o que favorece a entrada de investidores nacionais e internacionais;
Criação de ato constitutivo – este documento prediz as tomadas de decisões relacionadas ao quadro societário, seus direitos e deveres;
Segurança de investimento – caso o investidor almeja suspender suas atividades, ele pode interceder, meio do pagamento de taxas, o direito ao recesso. Essa regra impede que a organização registre perdas inesperadas como distribuição de valores dos acionistas desistentes;
Transparência – todas as movimentações financeiras de uma S.A devem ser registradas por meio de escriturações. Pois, esses documentos possuem duração vitalícia e são base para a elaboração de demonstrativos;
Captação de recurso - ao assegurar as ações na Bolsa de Valores e criar títulos de créditos, a organização aumenta sua capacidade de captar recursos, criando assim, parcerias para o crescimento compartilhado com garantia de direitos;
Desvantagens:
Integralização de capital com bens demanda laudo de avaliação;
Tipo societário vedado para optantes pelosimples nacional;
Maior restrição para a saída da sociedade;
Não há possibilidade de exclusão de sócios;
Não proporciona o acesso ao Simples Nacional;
Dividido conforme decisão da maioria ou previsão contratual. Pode ser dividido ou reinvestido; 
Incapacidade de se enquadrar essas companhias no regime de tributação do Simples Nacional, sendo autorizada apenas a opção entre o Lucro Presumido e o Lucro Real;
Não pode “compartilhar” o lucro de forma desproporcional à participação no capital dos acionistas, salvo no caso de ações preferenciais, as quais podem ostentar privilégios em relação às ações ordinárias;
As companhias têm necessidade de ainda publicar seus balanços, o que gera um custo anual;
Referencias
https://investidoremvalor.com/empresa-de-capital-aberto/
https://recall-ledger.com.br/vantagens-e-desvantagens-da-abertura-de-capital/
https://investorcp.com/gestao-empresarial/ipo-porque-abrir-o-capital-pode-beneficiar-sua-empresa/
https://santandernegocioseempresas.com.br/conhecimento/geral/abrir-capital-entenda-como-preparar-uma-empresa-para-ipo/
https://euqueroinvestir.com/entenda-como-e-por-que-abrir-o-capital-de-uma-empresa
https://www.contabilizei.com.br/contabilidade-online/diferenca-entre-ltda-e-sa/
https://www.nuvemshop.com.br/blog/capital-social/
https://investidorsardinha.r7.com/aprender/sociedade-limitada/
https://blog.keruak.com.br/sociedade-anonima/
https://mkempresas.com.br/sociedade-anonima/
https://conube.com.br/blog/o-que-e-sociedade-limitada/
https://buyco.com.br/sociedade-anonima-e-sociedade-limitada/
https://ndmadvogados.com.br/quando-e-interessante-criar-sociedade-anonima-sa-startup
https://advmsa.com.br/o-que-e-melhor-ltda-ou-s-a/
https://golinces.com.br/registros-de-s-as-vantagens-da-sociedade-anonima-s-a
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